Финансы

😪 Заморозили крипту. Что дальше? 1 октября обсудили эту тему на эфире с коллегами - полтора часа без презентаций, только практика. Что обсудили: 🔹 кто на самом деле стоит за каждой заморозкой Tether и почему одним странам он отвечает за минуты, а другим никогда? 🔹 по какому признаку Binance и Bybit решают, выдавать ли данные российским правоохранителям? 🔹 что делать в первые часы после заморозки и когда пути назад уже нет? 🔹 как строительная компания осталась без банковских счетов из-за чужого перевода на 500 рублей? 📺 Запись эфира: YouTube — https://youtu.be/oxOQe44oY-g Rutube — https://rutube.ru/video/a44172c96aa4c07c248159c4b63f0d5a/ Спасибо коллегам за разговор и всем, кто пришёл и задавал вопросы. Stay tuned 😈

Клиенты оптом — Делаю ИИ-бухгалтера. Где брать клиентов? — спросил фаундер — Купи вместе с бухгалтерией Доверие — долгая штука. Нужно года 3, чтобы завоевать его. Чтобы обойти это, вижу, как скупают бухгалтерские фирмы пачками. Берут контору с 30-летней историей, клиентами, лицензией, архивами. И рутину отдают агентам. Арифметика проста: при марже 10% прибыль $200к, а стоимость компании — $800к. ИИ повышает маржу втрое, а значит и цену фирмы тоже. Венчурный фонд General Catalyst выделил 1.5 миллиарда долларов на покупку таких компаний. Вот их критерии: работа повторяется, результат проверяется, клиенты возвращаются сами, владелец уходит на пенсию, архив в порядке, рынок раздроблен. Вывод прост: можно завоевывать клиентов по одному или взять оптом — вместе с фирмой.

Опционы при Царской России Трехгорная мануфактура, ныне хипстерский квартал (на моей памяти) основана в Москве в 1799 купцами Василием Прохоровым и Федором Резановым. Его внук Иван Яковлевич Прохоров с женой и братом подняли это предприятие на новый уровень и превратили ее в Товарищество на Паях, про-образ современных Limited Liability Company. Полное название, кстати, "Товарищество Прохоровской Трехгорной мануфактуры". Устав Высочайше утвердили 15 марта 1874 года. В учредители позвали двух "Key Employees", проверенных служащих Васильева Никиту Васильевича (отвечавшего за товарную часть бизнеса) и Василия Романовича Келлера, главного бухгалтера с 1868 года. В доляну за 6 лет выслуги. Сколько именно доли я так и не нашел, но главное по тем временам это супер бонус сверх зарплаты. Основной капитал сделали 1.5 млн руб. Для сравнения: - средний годовой заработок рабочего в Москве в конце 1870х был 189 руб - за 1.5 млн руб можно было купить 10 элитных особняков Люди в 19 веке шарили за венчур и top management retention.

Думаю, никто не будет спорить, что Китай сегодня, это всемирная фабрика всего на свете (был пост про то, почему так получилось) Но есть рынки, где надписи made in China по-прежнему не рады. Самый яркий пример, это «тяжёлый люкс»Продать кофточку за 2 000 долларов или сумочку за 10 000 гораздо проще, если на этикетке написано made in Italy. Но значит ли это, что все эти кофточки и сумочки вручную шьют итальянские мастера в пятом поколении, сидя в старинном палаццо на берегу озера Комо? (Как нас убеждает маркетинг люксовых марок) Как и где шьют итальянский люкс неожиданно смогла прояснить пандемия коронавируса. Вот здесь большая статья про это под названием «Сделано в Киталии» Если совсем кратко - в некоторых городах Италии уже больше половины предприятий принадлежит китайцам. На этих фабриках легальные и нелегальные мигранты из Китая за копейки в антисанитарных условиях шьют одежду для самых известных марок. Ещё в начале 1990-х группа жителей города Прато (а это, на минуточку, исторический центр текстильной промышленности Италии !) написала ироничное письмо правительству Китая с просьбой предоставить им гражданство: «Мы - шестьсот честных работников, уже ощущающих себя гражданами вашей великой страны» Экономику и условия таких производств недавно раскрыли в итальянском суде. Вот здесь статья об этом в миланской газете Corriere della Sera. В результате расследования итальянской полиции, в компании Lora Piano назначили внешнее управление (а ранее через эту же процедуру прошли такие марки как Armani, Dior и Valentino) В материалах суда есть информация о ценах- Кашемировый пиджак стоимостью около 3 000 евро, обходился компании в 80 евро за штуку (без учета ткани) В деле Dior фигурировала оплата подрядчику в 53 евро за сумку, которая продавалась в бутике за 2 600 евро. Сумка Armani проходила путь от 93 евро у производителя до 250 евро при продаже посредником бренду и примерно 1 800 евро на витрине. Вообще я спокойно отношусь к брендам. Это полное право человека с большим доходом одеваться на Monte Napoleone в Милане, а не на рынке «Садовод» в Москве. Но иногда даже я бываю удивлён озадачен. В первом комментарии фото изделия ⤵️ Угадаете сколько оно стоит ? (но, пожалуйста без чата GPT 😎) Несмотря на все эти разоблачения, я всё равно рад за итальянцев, что они сохранили на своей территории производство предметов роскоши, даже пусть в такой форме. Тут можно поучиться у них способам заставить предпринимателей не переносить производства в другие страны - уголовная ответственность за подделки и административная за покупку контрафакта! Напоминание об этом даже на табличках в городских парках ! (на фото в шапке ⤴️) А также создание уникальной экосистемы для таких производств - кластеров. Это целая среда, где рядом работают производители тканей, фурнитуры, красильные и отделочные предприятия. Поэтому следующий пост будет об одном из производств, входящих в эту экосистему. С его продукцией все мы сталкиваемся буквально каждую минуту, но почти её не замечаем. Это самый настоящий «Незаметный бизнес» ! И у этого бизнеса очень интересная судьба и многовековые традиции. Не переключайтесь Незаметный бизнес

Мустафа Сулейман довольно радикально переобулся — и это не прошло незамеченным для прессы. Еще несколько месяцев назад он заявлял, что через 12–18 месяцев ИИ достигнет человеческого уровня по большинству профессиональных задач (юристы, маркетологи, проект‑менеджеры и т. д.) — со всеми вытекающими для занятости и рынка труда. Теперь же он начал активно продвигать линию нобелевского лауреата Дарона Аджемоглу: по его оценкам, за ближайшие 10 лет ИИ автоматизирует лишь около 5% человеческой работы, а прирост ВВП от технологий будет вообще в районе 1,5% за десятилетие. Комментаторы обсуждают, что такая смена риторики — правильный и полезный ход, поскольку до этого сторонники и противники ИИ упражнялись в наращивании радикализма в своих прогнозах — и в итоге и те и другие напрочь отрывались от реальности. Все больше становился и разрыв между паникой в публичном поле и довольно спокойными данными реальной статистики. Но теперь интересно, смогут ли сменить тон вестники ИИ-апокалипсиса:) Что-то гложут меня сомнения.. https://www.tradingview.com/news/stocktwits:427d00336094b:0-will-ai-take-your-job-microsoft-s-ai-chief-now-points-to-nobel-laureate-s-research-saying-only-5-of-human-work-is-at-risk/

Рынок после закрытия - Мосбиржа: 2 335 пунктов (+0,4%); - РТС: 860,3 пункта (+0,7%); - RGBI: 111,2 пункта (+0,1%). ➡️ Индексы в реальном времени 📌 Главное к этому часу 🔶 Инфляция в РФ с 29 сентября по 5 октября составила 0,96%. Самый большой вклад внесла индексация тарифов ЖКХ — 0,75 процентных пункта. 🚀Без разового фактора тарифов недельный рост цен составил бы 0,21%. Однако даже без учета индексации тарифов инфляция разгоняется: за 22–28 сентября она была 0,12% (против 0,06% неделей ранее). Текущая динамика складывается в сторону более высокого значения по итогам года – вблизи 7%. 🔶 Акционеры Глоракса утвердили присоединение ООО "Специализированный застройщик НТВО". Несогласным будет представлено право требовать выкупа акций по средневзвешенной цене — ₽44,57 за штуку. Выкуп будет проходить с 20 ноября по 19 декабря. На этом фоне бумаги Глоракса завершили основную торговую сессию ростом на 6%. 🚀 При текущей цене ₽36,05 потенциал роста к цене выкупа ₽44,57 все еще составляет составляет 23,6%. Но оферта доступна лишь инвесторам, которые владели акциями до ее объявления. 🔶 Средняя экспортная цена российского трубопроводного газа по итогам года вырастет на 19,5%, до $312 за 1000 куб. м, прогнозируют аналитики. В 2027 году они ожидают снижения до $285, а в 2028 году — до $259. 🔶 ЦБ установил официальный курс доллара на 8 октября на уровне ₽85,5 (-₽0,2). Евро подорожал до ₽96,3, юань упал до ₽12,8. 📍 Подписаться на канал | Мы в MAX

С работой айтишников все хуже Вот данные Бюро статистики труда США, обновленный график, отдельно по рабочим местам в tech. Все плохо! Три года падения tech сектора США - такого не было раньше: после бума доткомов долгое время прирост был по 100-150 тыс. рабочих мест в год. Мы привыкли, что все растет. Видимо зря! Сильнее других страдает аутсорс и заказная разработка. Как я писал ранее, главная причина - это ставки ФРС: при дешевых деньгах в R&D инвестируют охотнее. Но учитывая 2трлн капекс в AI, многие ожидали все же рост tech занятости, хотя бы в последний год. Но видимо он есть только у инженеров и работяг, которые строят дата-центры! 🥲 @kyrillic

(2/2) Например, если у вас есть такая уверенность, можно тупо инвестировать с плечом. Взяв 500к под половину своего портфеля (1.5x leverage), cо всеми теми же предпосылками (1М тело, 10% рост, 6% ставка, дистанция 10 лет), получается: • Займ: $500k • Финальная стоимость портфеля: $1,296k • Прирост: $796k • Долг по процентам: $300k • Дополнительная прибыль: $496k По налогам там есть сложные моменты так как платежи по процентам можно использовать для уменьшения capital gains, но суть в том что это 500к взял 500к получил, в лоб, а не шеннинганы ради 100к по схеме того чела.

А вообще, если у вас есть уверенность что что-то будет расти на 10% следующие 10 лет, то нужно продавать все, закладывать мать, собаку, и закупаться на любые деньги, которые вы можете получить

Но такой уверенности конечно ни у кого нет, ПОЭТОМУ ТАК ДЕЛАТЬ НЕ НАДО, как и влазить в долги ради спекуляций по схеме сверху! Категорически not financial advice

Про продвинутые личные финансы Наткнулся на очередное видео, где американец рассказывает, что живет, условно, на дивиденды с акций, но не продавая банально часть акций каждый год, а занимая 4-5% от тела через margin loan, и говорит что можно делать так бесконечно, пока акции растут, не продавая ничего и не выплачивая долг. Это не первый раз я слышу про жизнь в займ под залог своих активов, поэтому решил разобраться в чем собственно преимущество такого подхода. Давайте возьмем для примера 1М портфель (с 500к начальных), который растет на 10% в год, с 6% ставкой по margin loan, и 15% ставкой по capital gains, при условии что вы хотите вынимать на жизнь 50к в год (после налогов). В первом случае вы просто продаете эквивалент 50к акций каждый год, во втором - берете 50к в маржинальный займ и проценты прибавляете к телу долга. СЦЕНАРИЙ 1: За 10 лет - на жизнь получено: $500k - всего акций продано: $558k - capital-gains tax уплачено: $58k - портфель в конце: $1.707M - долг: $0 Final net worth: $1.707M СЦЕНАРИЙ 2: За 10 лет - на жизнь получено: $500k - портфель перед уплатой долга: $2.594M - долг: $659k • финальная продажа акций: $750k - capital-gains tax при погашении долга: $91k - портфель в конце: $1.844M - долга: $0 Final net worth: $1.844M То есть разница получается совсем небольшая! При том что все звезды должны сойтись и риск присутсвует огромный: 1/ Ваши изначальные 5% LTV (loan-to-value) быстро накапливаются с тем как вы занимаете и еще прибавляются сложные проценты от интереса и вот уже на 10 год это 30% вашего портфеля, вы становитесь очень чувствительны к любым просадкам рынка, и колебание на 40-50% как в 2008 или ковиде, первый товарищ просто переждет, а у второго он сотрет все сбережения!! 2/ Cхема работает только при условии стабильного роста рынка который выше чем % по займу, когда акции растут быстрее чем долг—если ставка меняется или рынок замедляется вы начинаете терять деньги! 3/ Так же бесконечно занимать можно только если collateral растет быстрее долга, и долг никогда не пересекает дозволенные 30-50% LTV, иначе брокер вам больше не даст, и вам придется и продавать акции и платить проценты за долг. 4/ Основная оптимизация получается в задержанной уплате capital gain tax, за счет того что акции дольше остаются в рынке, и те 15% (от 5%) которые вы бы заплатили в первый год, продолжают работать на вас, короче борьба за доли процентов от налогов 5/ Вторая часть выгоды появляется от схемы "Buy, borrow, die", где человек надееться, что будет занимать до конца жизни, растить свое долговое обязательство и сидеть на иголках до смерти, только ради того чтобы не отдавать долг (неее, долг то придется отдать) а чтобы когда его портфель перейдет в наследство, условно обнулить capital gains через step-up in basis! 6/ Весь сценарий работает только при условии стабильного роста рынка, который редко случается в реальной жизни, и спреде в 4% между ценой по который вы можете деньги получить, и возвратом, который вы можете сгенерировать—а если вы можете это обеспечить, еще и на траектории 10 лет, охохо, то поверьте, есть куда более эффективные способы на этом заработать чем дрочить эти копейки занимая 5% на жизнь.

Итого, типичная американская дрочь, чтобы выжать несчастный 1% через финансовые махинации, при этом не давая себе спокойно спать. Или же попытки наебать систему из серии набрать долгов и никогда их не платить. Зачем это нормальным людям—непонятно.

P.S. margin loan это интересный инструмент, особенно для фаундеров, у которых net worth лежит в (неликвидных) акциях своей компании, тогда таким путем можно беспечить себе ликвидность, или для миллиардеров типо Безоса, которые не боятся margin call'а и просто не хотят продавать свои акции, зная что они вырастут сильно больше чем их долг. Но все равно стрем. Not financial advise.

👨‍🦳🚀 Старение населения — новые бизнес-возможности Старение населения — не новость, но в последние десятилетия, благодаря увеличению продолжительности жизни и снижению рождаемости, оно приобретает новые масштабы, открывая возможности для бизнеса, ориентированного на потребности пожилых людей. 🚀 Пансионаты и дома престарелых Рынок услуг для пожилых активно развивается. Пансионаты и дома престарелых становятся всё более востребованными, что создаёт стабильный спрос и долгосрочные перспективы для инвесторов. 🛒 Ортопедические товары С увеличением числа пожилых людей растёт потребность в ортопедических товарах, таких как кровати, матрасы, ходунки. Этот сектор обещает хорошие прибыли для предпринимателей, предлагающих качественные и удобные решения. 👩‍⚖️ Государственная поддержка Для бизнеса в этой сфере предусмотрены программы господдержки, субсидии и налоговые льготы, что снижает риски и делает инвестиции более привлекательными. 👉Создание бизнеса для пожилых людей — это не только прибыльно, но и социально важно. Фаундер | Бизнес и Стартапы

🚀Пакет №22: стоит ли переживать? Сегодня послы стран ЕС согласовали новые ограничения против РФ, пишут СМИ Это будет 22-й пакет санкций. Что именно в него войдет — пока неизвестно. Пока что говорится о ограничениях против более чем 1,5 тыс. предприятий и физлиц. Ожидается, что до конца недели пакет будет утвержден Советом ЕС и вступит в силу.

🔶 Что теперь? Новый пакет сам по себе вряд ли станет шоком для российского рынка: вряд ли хоть один инвестор думал, что пакет магическим образом не согласуют. Мы уже могли видеть, как после первого "непринятия" пакета по итогу его все равно принимали. Ужесточение санкционного режима ожидаемо. Значит, бизнес и инвесторы уже давно закладывают его в свои решения. При этом список довольно большой, но важнее то, кто именно в него попадет. По словам главы дипслужбы ЕС Каи Каллас, 22-й пакет санкций станет самым масштабным с 2022 года. В то же время СМИ сообщали, что большинство включенных в список связаны с военно-промышленным комплексом — предприятия, которые почти недоступны инвестору на Мосбирже. По итогу можно сказать, что какого-то тяжелого эффекта, удара по экономике РФ новый пакет ограничеий не принесет.

📍 Подписаться на канал | Мы в MAX