Финансы

У меня, кстати, год назад был обзор книги по инвестициям Можно и продублировать. Книжка хороша! 💰«Разумный инвестор» — или как не сжечь свои деньги в костре жадности Короче, у меня инвестиционный счет появился в 2017 году. Но я тот еще инвестор… Однако уже тогда давно я осознавал, что моя цель - сохранение капитала, а не х10. Пошел искать книги и наткнулся на это сокровище! Это не книга - анти-курсы по «как быстро разбогатеть». Актуальна каждый раз, когда ты соблазняешься очередным «тут точно x10, брат». 🧓 Кто такой Бенджамин Грэм? Отец value-инвестирования, человек, которому Уоррен Баффет до сих пор ставит свечки в инвестиционном храме. Он не учит угадывать рынок. Он учит не терять деньги. И в этом вся магия. 📊 Основные идеи, чтобы потом не говорить «а я не знал»: 1. Рынок - это Мистер Шизик Каждый день он приходит и предлагает тебе купить-продать акции. Сегодня - в истерике. Завтра - в эйфории. Что ты должен делать? Во первых, ты никому ничего не должен! А, сори, не та, статья! 😁 Игнорировать его и пользоваться моментами, когда он особо не в себе. 2. Инвестор ≠ Спекулянт Инвестор- это человек, который покупает бизнес, а не график. Если ты смотришь на свечи и RSI, а не на отчётность - ну ты понял… 3. Маржа безопасности Покупай дешевле, чем это стоит. С запасом. Потому что ты не Уоррен Баффет. И ты ошибёшься. Не раз. 4. Инвестирование - это скучно Скучно - значит правильно. Всё, что вызывает у тебя адреналин, - повод закрыть терминал и пойти попить чай. 🧘‍♂️ Психология важнее математики Ты не проиграл, потому что рынок пошёл не туда. Ты проиграл, потому что начал паниковать, продавать на минус 20% и смотреть, что говорит какой-нибудь эксперт с YouTube. Настоящая доходность — в голове, а не в калькуляторе. А еще, помните, что каждый ваш шаг - это ставка на наиболее вероятностное событие (вы так поняли из ваших знаний и умений), но, иногда, срабатывают события с вероятностью близкой к 0.001%. 🧾 Для кого эта книга: Для тех, кто уже однажды «инвестировал» в крипту на пике Для тех, кто не хочет каждый день играть в угадайку Для тех, кто устал от «вот мой портфель, подпишись, ставь 🔥» ⚠️ Важно: Книга написана не как мотивационный пинок, а как таблетка от жадности и тупости. Стиль - академический, местами занудный. Но как хорошее вино - со временем заходит. 📦 Вывод: «Разумный инвестор» - это как скучный, но очень умный дед. Он не будет размахивать руками, он просто скажет: «Сынок, не суетись. Купи хорошие компании и не трогай их. Всё будет». ☣️ Важное, наиважнейшее мнение автора блога 🤣 Ну а еще, смотри на активы шире: знания, квартира, время на семью и работу, ра карьерного консультанта и прочее - тоже активы. Ребалансируй все ваши активы правильно, а не только на инвестиционном счету 😉 Что, конечно, не является инвестиционной рекомендацией 🤣 🔥 — Если уже прочитал и зашло ❤️ — В список must-read 💅 — Если не зашло

Рынки сегодня 🔶 Дональд Трамп изменил подход к Ирану, отказавшись от продолжения переговоров и сделав акцент на постепенном усилении давления на Тегеран, сообщают СМИ. 🔶 ЕвроТранс допустил еще четыре дефолта по купонам облигаций на общую сумму около ₽168 млн и раскрыл новый техдефолт по другому выпуску. ➡️ Подробнее про первый дефолт рассказывали здесь 🔶 Русал отчитался по МСФО за полугодие. Выручка достигла $8,3 млрд (+11%), скорректированная чистая прибыль — $196 млн (против убытка в $194 млн за 1п25г). 🔶 Экспорт угля из РФ в Индию в июле вырос до 3,62 млн тонн (рост в 2,9 раза). Спрос стимулируют дисконты и невысокая стоимость перевозки, однако риски судоходства в Черном море могут подпортить картину. 🔶 В то же время экспорт алмазов из РФ в Индию январе-июне снизился до 1,2 млн каратов (падение в 1,9 раза). На объем поставок негативно влияют санкции и продолжающийся кризис на алмазном рынке 🔶 Минторг США снизил компенсационную пошлину на импорт фосфорных удобрений АО "Апатит" (входит в Фосагро) с 28,5% до 22,9% во исполнение решения американского суда. 📍 Подписаться на канал | Мы в MAX

Ну что, докладываю вам, как тут у нас дела с Демычем и его финансовой грамотностью. 0. Взяли все его накопленные средства и разделили, как я писал в мае. 1. Демыч красавчик, что четко и системно продолжает с моей помощью разделять все поступающие средства по счетам. 2. Мы чуть-чуть скорректировали схему еще на старте и Делим его средства на 4 части: - наличные - тратит по своему усмотрению - вклад - золото - и акции (как видите, хорошо, что взяли золото😁 Не грустите, мы же в долгую тут) Не могу сказать, что он прямо горит энтузиазмом и интересуется, че как у него там дела и что же мы там покупаем. Хотя пару раз пошутил над Наташкой, что пусть почаще покупает на ОЗОН, чтобы его акции в фонде росли) В целом, считаю, что сама по себе идея хороша) Все это все еще не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. А вы сами инвестируете в фондовый рынок? 😭 - даааа…зачем ты напомнил 🦄 - еще бы: выйду на пенсию в 35! Ну или в х5 🙈 - инвестирую в неотгулянные отпуска на работе

Почему мы не инвестируем в neo labs? Сейчас в AI появился отдельный класс компаний - neo labs: команды, которые сначала занимаются исследованиями и пытаются добиться технологического прорыва, а уже потом ищут, какой продукт на его основе строить. У нас была возможность зайти в несколько таких стартапов, но мы отказались. Основной актив этих компаний - научная репутация и команда, но выручки, продукта или готовой технологии пока нет. Тем не менее они могут получить $100M по оценке в $1B, $2B по $112B - и это на стадии, где даже нет продукта. На скрине больше примеров, которые мы видели за последнее время. Инвесторы делают ставку на один из двух сценариев: 1. Команда действительно совершит технологический прорыв и построит новую большую компанию. 2. Этого не произойдет, но как сильных ресерчеров их захотят купить кто-то из frontier labs (OpenAI, Anthropic, Meta, Google и т.д.) и все равно заплатят за этого много денег. Мне это почему-то напоминает ICO 2015-2016, когда какой-нибудь известный криптограф с дипломами придумывал какой-то новый протокол, под это собирали сотни миллионов долларов, выпускали монеты. А потом проектов за ними так и не появилось, при этом некоторые монеты даже до сих пор существуют и капитализация несколько миллиардов, только вот ликвидности по ним все равно нет. Нам пока по-прежнему интереснее инвестировать в компании, где уже есть понятный продукт, traction и польза для клиентов.

🤔 Стоит ли брать госденьги, если нет частных инвестиций? С венчурными инвестициями в России сейчас беда. Подробнее почитать про масштаб беды можно вот здесь. А сегодня наткнулся у инвестора Алексея Басова на пост с советами предпринимателям про то, как жить в нынешних условиях. И стало интересно ваше мнение. Два первых совета можно только поддержать: ➖ Алексей предлагает делать не проекты, а бизнесы. И смотреть в первую очередь на прибыльность, а не грезить раундами и капитализацией. ➖ А еще совсем не рассчитывать на ранние инвестиции. Считать, что их нет совсем, а жить надо только на свои. Третий совет звучит вот так:

«Наиболее активный и стабильный венчурный инвестор сейчас - государство. Не стесняйтесь смотреть в эту сторону. Гранты, субсидии, льготные кредиты - это то, что теперь заменяет бизнес-ангелов и сид-фонды»

И вот он, на мой взгляд, не совсем однозначный. Есть мнение, что если венчурный инвестор может списать инвестицию, то в случае с государством так может не получиться. И придется объясняться с правоохранительными органами. Но, возможно, это мнение ошибочно. Очень хочется узнать, что вы про это думаете. Стали бы вы привлекать гранты/субсидии/кредиты от государства в свой бизнес? 🦄 — Конечно! 😱 — Это стрем! @TheEdinorogBlog — тот самый канал про стартапы🦄

Где цены на недвижимость росли, а где падали. Вот еще один график от Валерия (его linkedin), где посчитан рост недвижимости в разных странах, причем с учетом инфляции. Конечно лучше смотреть по городам, потому что за последние 10-20 лет цены в столицах и крупных городах растут намного быстрее среднего по странам. Но в целом картину можно оценить по странам, в том числе доходность в период, когда цены бешено росли после кризиса 2008-го года. Будут ли они так же расти в следующие 15 лет? Самый большой рост - 🇮🇱 Израиль (в том числе из-за роста курса шекеля), 🇵🇹 Португалия, 🇭🇺 Венгрия, 🇨🇭 Швейцария. Сильно упали цены на жилье в 🇷🇺 России и 🇿🇦 ЮАР, в т.ч. из-за падения курса местной валюте + в Еврозоне - 🇮🇹 Италия, 🇫🇮 Финляндия, 🇷🇴 Румыния, 🇬🇷 Греция. Можно ли сегодня предсказать, в каких странах недвижимость сильно вырастет? @kyrillic

Про покупку квартиры в ЕС и других развитых странах, ч.4. Предыдущие части рубрики: ч3, ч2, ч1 + ваш опыт ипотеки в разных странах: ч2, ч1 1️⃣ На картинке к посту - распределение популярных у нас с вами городов по стоимости жилья + насколько выгодно сдавать в аренду. Данные numbeo. Автор графика Валерий Емельянов (в linkedin) Если присмотреться, то видно очевидное: в городах, где многим хочется жить, плохо работает схема "купить квартиру и сдавать ее". 2️⃣ Еще многие недавние экспаты так смело берут ипотеку! В большинстве классных городов это выгодно, если жить самому в ней 7-20 лет (в зависимости от города и грядущего будущего). Если уехать раньше и сдавать, то ипотека почти наверняка оказывается неправильным финансовым решением. Но главное наверное даже не это, а такая легкость многих, без большого опыта эмиграции, выбрать место, к которому они будут сильно привязаны много лет. Я иногда восхищаюсь, иногда удивляюсь такой смелостью 🙂 Потому что потерять деньги - это одно, а тяготеть к какому-то месту не из-за возможностей, и не потому что оно лучшее в текущий сезон жизни, а из-за просто имущества там - совсем другое. 3️⃣ Кстати сезоны жизни меняются, и довольно стремительно. Особенно у людей, которые не привязаны к локациям например из-за работы. Вспомните себя в 2013, 2018, 2021, 2024 годах, как рассуждали о лучшем месте для жизни? Мы с Милой в 2019-м например всерьез переехали жить в Милан "надолго". Но как бы наша жизнь не сложилась после этого, Милана там точно не могло быть. 4️⃣ По моему мнению, рабочая стратегия такая: "если я и моя семья готовы прожить в этой конкретной квартире 10+ лет, то можно и посмотреть на ипотеку." Но многих людей страшно удручает одна мысль о такой стабильность. Им хочется спросить "И это все, жизнь?" 🥲 @kyrillic

Сева Устинов построил продукт с $1 млн ARR — и остановил его продажи. Теперь он делает AI-агента, который может заменить целую команду маркетологов Со стороны это можно назвать смелым пивотом. Изнутри это был один из самых тяжёлых кризисов в жизни фаундера. Сева жил в Bay Area — одном из самых дорогих мест на планете — и чувствовал, что оказался практически на дне. Неудачный пивот в e-commerce отнял девять месяцев и стоил компании около полумиллиона долларов. Следующее решение было ещё сложнее: признать, что даже работающий продукт с клиентами и выручкой, возможно, придётся перестать продавать. Обычно $1 млн годовой выручки — точка, после которой стартап масштабирует найденную модель. У Севы всё произошло наоборот. У Elly Analytics были клиенты, понятная экономика и выстроенные продажи. Но аналитика переставала быть приоритетом для бизнеса: внимание рынка стремительно уходило к AI-агентам. Сева три месяца изучал новую технологию, собирал прототипы и тестировал гипотезы. А затем решил остановить активный маркетинг и продажи работающего продукта и практически заново собрать компанию. Так появилась Plurio — AI-агент, который анализирует тысячи рекламных кампаний и берёт на себя до 90% ежедневной работы performance-маркетолога. Сегодня Plurio работает с компаниями, которые суммарно тратят на рекламу $500 млн в год, и уже привлекла $4,5 млн инвестиций. Ставка Севы — построить user acquisition factory, которая сможет управлять привлечением клиентов эффективнее агентств и in-house-команд. Компании тратят на управление рекламой порядка $30 млрд в год. Если Plurio займёт хотя бы 10% этого рынка, это бизнес с выручкой $3 млрд. Сева Устинов — предприниматель с 20-летним опытом в performance-маркетинге. Он построил ITA Digital с командой более 100 человек, затем запустил Elly Analytics, а сейчас развивает Plurio в Кремниевой долине. В новом выпуске подкаста «Катя собирает Real Founders» Сева рассказал, как решился остановить продажи продукта с $1 млн ARR, почему большой бизнес в США строится семь лет и зачем фаундеру быть готовым к сотрудникам за $200 тысяч и конференциям за $100 тысяч. А ещё — почему массовые увольнения из-за AI могут оказаться хорошей новостью, как устроена жизнь в Bay Area и почему стартап — это «жизнь на hard mode»: перманентный кризис с редкими проблесками невероятного успеха. Если вам нравится то, что мы делаем, пожалуйста, поддержите выпуск лайком, подпишитесь на канал и оставьте комментарий. Для нас это действительно важно: так мы понимаем, что такой контент вам нужен и стоит продолжать❤️ 🖤 Смотреть выпуск 🎧Слушайте на любимых подкаст-площадках R-Founders Go Global Channel

Рынки сегодня ❗️ Вопреки появившимся вечером данным Дональд Трамп заявил, что не продлит истекший 17 августа меморандум с Ираном. Нефть марки Brent на этом фоне предсказуемо дорожает. 🔶 Объем задолженности по суверенным еврооблигациям России перед нерезидентами во втором квартале уменьшился на $273 млн, или на 3%, до $8,9 млрд, рапортует Банк России. 🔶 Греческий танкер подвергся удару у Новороссийска после погрузки на терминале КТК. Киев ранее соглашался не атаковать такие суда. 🔶 Потребление стали в России в июне увеличилось на 2% в годовом выражении, а производство - почти на 4%, пишет Прайм со ссылкой на исследование аналитиков "Эйлер". 🔶Банк России намерен унифицировать обмен данными между депозитариями и регистраторами. Внедрение новых стандартов, которые позволят быстрее обмениваться данными и проводить расчеты, займет не менее пяти лет. 🚀Сейчас учетные организации "говорят на рызных языках": используют разные форматы, каналы и протоколы, из-за чего операции с ценными бумагами и корпоративные действия могут требовать дополнительных преобразований данных и времени. ЦБ намерен перейти к единым форматам электронных сообщений на базе международного стандарта ISO 20022. 🔶 Правительственная комиссия одобрила создание СП Росатома и DP World, куда войдет FESCO (она же ДВМП). Акции ДВМП после решения поднимались почти на 10%. 🚀92% акций ДВМП принадлежат государству, и ограниченный free float мог усилить скачок котировок. Судить о том, насколько оправдан рост котировок фундаментально, а также оценить выгоду для миноритариев можно будет после раскрытия долей в СП и условий. 📍 Подписаться на канал | Мы в MAX