Выход на рынок США — это релокация основателя. А что с налогами и банками? В недавнем посте вывод был такой: кантри-менеджер помогает открыть двери, но сделки закрывает фаундер, и находиться ему придётся на месте около 300 дней в году. Фактически это переезд. Про продукт, найм и продажи в такой момент думают все. А про налоги и банки вспоминают, когда уже горит: нужно открыть счёт, перевести крупную сумму, получить финансирование или подтвердить происхождение средств. Илья Эстулин, эксперт DH, в канале «Родина вас не забудет!» предлагает задать себе вопросы заранее: — где вы хотите жить через пять лет; — где вести бизнес; — в каких банках держать капитал; — как подтверждать происхождение средств; — какой налоговый статус для этого понадобится. Итог таких решений он называет «финансовым паспортом»: ваша финансовая история, документы и структура активов, по которым банк понимает, кто вы и откуда у вас деньги. Сейчас это особенно важно: банки усиливают KYC и due diligence. Такой паспорт не собрать за неделю перед сделкой, он формируется годами, а иммиграционным, налоговым и финансовым планированием стоит заниматься параллельно. Если переезд или работа с крупными банками в ваших планах на ближайшие годы, задуматься об этом имеет смысл уже сегодня.

Миллиардер Тимур Турлов получил иск от Генпрокуратуры, сразу два раунда на Brainbox, «Точку» оценили в 84,8 млрд рублей, национальный план по внедрению ИИ везде, Дмитрия Портнягина посадили на 5 лет 🦄 Доброе утро, наши маленькие любители единорогов! 🤷‍♂️ Генпрокуратура подала иск к миллиардеру Тимуру Турлову и его холдингу Freedom Finance, пишет РБК. Суть иска неизвестна. Сам Турлов еще в 2022-м году отказался от российского гражданства в пользу казахстанского. А в 2023-м продал бизнес в России. Во Freedom Holding заявили, что недоумевают по поводу «сути этого иска и его корректности». Говорят, что активов в России нет, деятельность в стране не ведут. 💲 На платформе Brainbox сразу две сделки, говорится в их пресс-релизах. Образовательная платформа для школьников «КодерЛаб» привлекла 15 млн рублей за 12%. Денег дали 148 инвесторов, лид-инвестор — фонд «ЧакVC». А еще «Кашалот Шеринг» поднял 22,5 млн рублей за долю в 3,8% от 83 инвесторов. Это IT-платформа всесезонного шеринга электроснегокатов. Пишут, что хоть это снегокат, но кататься можно и «летом по любым поверхностям». Ну, кстати, в лыжах по траве наверное тоже норм. 💰 «Точка Банк» оценили в 84,8 млрд рублей, пишет VC. «Т-Технологий» хотят консолидировать 100% «Точки». И вот сейчас совет директоров «Т-Технологий» утвердил параметры консолидации и как раз оценил «Точку» в эту сумму для сделки. 64% АО «Точка» оплатят за счет допэмиссии «Т-Технологий» по цене 320 рублей за акцию (премия к рынку +27%), а остальное — деньгами с использованием заемных средств. 🫡 «Коммерсант» узнал детали проекта Национального плана по внедрению искусственного интеллекта в отраслях экономики, в социальной сфере и в госуправлении. В этот план вошли 32 госведомства. Они должны будут обеспечить внедрение AI не только у себя, но и в курируемых отраслях. Таких отраслей 16 — госуправление, строительство и ЖКХ, ТЭК, промышленность, торговля, транспорт и другие. А о внедрении AI будут отчитываться по 170 федеральным проектным показателям. 🧑‍⚖️ Дмитрия Портнягина (он же «Трансформатор») приговорили к 5 годам лишения свободы за легализацию денежных средств, пишет РАПСИ. Его супругу Екатерину к 8 годам. Но наказание отсрочили до достижения ее ребенком 14-летнего возраста. Их бизнес-партнеру Алексею Николаеву дали два года условно. По версии следствия, Портнягины уклонились от уплаты налогов на 124 млн рублей с 2018-го по 2020-й годы. А Екатерина Портнягина еще вроде как передавала взятку сотруднику префектуры Москвы в 2022-м. @TheEdinorogBlog — тот самый канал про стартапы🦄

🏦 ЦБ ужесточит наказание для банков за недобросовестные практики С 1 октября Банк России повысит взносы в Фонд страхования вкладов для банков, которые регулятор признает недобросовестными. Речь идет о неполном раскрытии условий продуктов, навязывании услуг и продаже сложных инвестиционных инструментов без обязательного тестирования клиентов, пишут Известия. Банки будут оценивать ежеквартально по уровню риска недобросовестного поведения. Если организация два квартала подряд получает низкий балл, дополнительная ставка взноса в ФОСВ составит 300% от базовой. Таким образом, вместо одного платежа банку придется перечислять четыре. В ЦБ говорят, что оценка не будет автоматической. Регулятор будет учитывать тяжесть нарушения и меры, которые банк принимает для его устранения. Система уже тестировалась без штрафов с октября 2025 года. По оценке экспертов, для крупных банков дополнительные расходы могут исчисляться миллиардами рублей. При этом они предупреждают, что кредитные организации могут попытаться обойти новые правила: включать комиссии в тарифы или ограничиваться формальными отметками в документах без реального информирования клиентов. 📍 Подписаться на канал | Мы в MAX

🏦 Проблемы "малышей": банки ждут роста рисков по кредитам МСБ 63% риск-менеджеров российских банков ожидают ухудшения качества кредитов малому и среднему бизнесу (МСБ). Главная угроза — рост налоговой нагрузки, пишут Ведомости. На рост фискальной нагрузки как основной риск указали 75% респондентов. Еще 72% назвали ключевую ставку, 53% — долговую нагрузку, 50% — нехватку оборотных средств. Объем кредитов МСБ на 1 июля составил ₽6,5 трлн (-5,5% год к году). При этом малый бизнес сильнее крупных компаний чувствителен к падению спроса: этот фактор назвали риском для МСБ 47% опрошенных против 31% для корпоративного портфеля. Банки уже ужесточают работу с малым бизнесом. 76% пересматривают процедуры принятия решений о выдаче кредитов, столько же меняют мониторинг качества заемщиков. Еще 60% банков корректируют подходы к работе с "просрочкой". В целом кредитный риск стал главной проблемой для банков — 85% участников опроса отнесли его к наиболее значимым или высоким рискам. Год назад таких было на 10 п. п. меньше. 📍 Подписаться на канал | Мы в MAX

🚀 Конец легкой разгрузке: зачем ЦБ закручивает гайки секьюритизации Банк России с сегодняшнего дня ввел надбавку 250% к коэффициентам риска по вложениям банков в секьюритизированные облигации. Такая же надбавка будет действовать для требований банков к специально созданным компаниям, которые выпускают эти облигации. Разбираемся, что это значит и зачем регулятор это делает

🔶 Столько стоит риск? У банков есть разные активы: например, государственные облигации, кредиты компаниям, потребительские кредиты и так далее. Все они разные по уровню риска, поэтому для каждого и применяется свой коэффициент риска, установленный Банком России. Коэффициент показывает, какую величину актива банк должен учитывать при расчете достаточности собственного капитала. Или, если совсем на пальцах, — показывает, сколько рублей собственного капитала банку нужно иметь на каждые ₽10 такого актива. Допустим, банк выдал кредит на ₽100 млн. При коэффициенте риска 100% в расчете учитывается вся сумма — ₽100 млн. При коэффициенте 50% — только ₽50 млн. Чем выше коэффициент риска, тем больше капитала банку требуется под такой актив.

🔶 Что делает надбавка? Надбавка просто увеличивает коэффициент риска, установленный для конкретного актива. Например, если для актива на ₽100 млн базовый коэффициент риска, который применяется к активу изначально, составляет 100%, а ЦБ устанавливает надбавку 250%, итоговый коэффициент риска составит 350%. В этом случае при расчете требований к капиталу актив будет учитываться как ₽350 млн. Для секьюритизированных облигаций базовый коэффициент риска обычно низкий — от 15% для старшего транша. Новая надбавка ЦБ существенно повышает требования к капиталу: • для банков-инвесторов, которые покупают такие бумаги, итоговый коэффициент риска вырастет примерно до 52%. • для банков-оригинаторов, которые передали кредиты в секьюритизацию и оставили у себя наиболее рискованные (младшие) доли выпуска, итоговый коэффициент риска может достигать 315%. Надбавки могут регулярно пересматриваться, а их величина зависит от конкретного вида актива и уровня риска. Поэтому перечислять их все в одном материале смысла нет – важно понимать сам принцип их работы.

🔶 Зачем ЦБ делает это? Как всегда, регулятор делает то, для чего он и нужен — регулирует. Банк России использует такой механизм, когда считает, что определенный сегмент кредитования или другие операции могут создавать повышенные риски для банковской системы. Конкретно в этом случае ЦБ прямо говорит, что банки чересчур разогнались по сделкам с секьюритизацией потребкредитов. Только за 2023-2026 годы кредитные организации “насекьюритизировали” 64 выпуска облигаций на сумму ₽1,5 трлн. Секьюритизация — это передача банком уже выданных кредитов специализированному финансовому обществу (СФО), которая выпускает облигации, обеспеченные платежами заемщиков, и продает их инвесторам. Банк же получает деньги от инвесторов сразу, а не ждет несколько лет, пока заемщики вернут кредиты. При этом кредиты формально уходят с баланса банка, поэтому снижается объем активов, под которые банку нужно держать капитал. Высвободившийся капитал можно использовать для новых кредитов. ЦБ отмечает, что зачастую львиная доля — вплоть до 100%! — эмитированных банком облигаций удерживается другими банками и недвусмысленно подозревает, что таким образом банки просто взаимно разгружают капитал друг друга, нивелируя эффект от макропруденциальных надбавок, которыми ЦБ сдерживает рост розничного кредитования. Вот регулятор и говорит: "Притормозите!" Более высокая надбавка делает такие операции более требовательными к собственному капиталу банка и может сдерживать слишком быстрый рост секьюритизации.

#инвестликбез 📍 Подписаться на канал | Мы в MAX

За пару дней уже дважды консультировал разных ребят с их продуктами по учёту личных финансов. Ошибки продактов/продуктов в финтехе личных денег схожи, некоторые мысли и наблюдения: – Чем у́же, тем хуже. Идти в финтех с узкой моделью и позиционированием странно по множеству причин, главная из которых – зачем и почему, когда деньги есть у 100%? – 80% людей не хотят учитывать личные финансы, потому что это сложно, долго, муторно и им лень. Оставшиеся 19% кто готовы и способны это делать, делают это и без апп. У 1% есть финансовые консультанты и бухгалтера. – Бенчмарк отказов: 80% отваливаются на второй день, на вторую неделю, на второй месяц. Все кто прошли этот период отваливаются далее по другой причине: человек смог определить для себя свою личную финасовую культуру-привычку, встроить её в жизнь и апп ему больше не нужен. – Потому что красивая аналитика, прогнозы и "ИИ-помощь" в накоплении по конвертам и любым другим пропорциям вне банковского приложения ломается в офлайне об спонтанные или непредвиденные расходы. Получаем сломанный CJM в офлайне не по вине аппы, но именно это является причиной отказа от использования аппы, потому что юзер задает себе вопрос: "смысл тратить время/силы/нервы (и платить за это ежемесячно) и вести учёт в аппе, когда в жизни всё по-другому?". – На второй консультации после утверждения "наш апп снимает стресс" осознал, что все аппы личных финансов этот стресс... только усиливают. Потому что любые накопления в условиях фикс зарплаты это всегда "отказался от чего-то и отложил по максимуму сколько смог" (читай - отказался от привычки). И нет ничего больнее отказа от привычки, потому что когда мозг лишают прежнего "удовольствия" он стрессует. Не говоря уже о том, что когда человек каждый день/неделю/месяц видит и считает свой низкий доход в аппе и его подтверждение (а именно так он к нему относится, потому что он не может позволить себе что-либо сейчас ПЛЮС экономит на себе и своих привычках), то это бьёт по мозгу в два раза сильнее. И если смотреть на решение боли "мы помогаем копить на Х", то 80% людей проще/быстрее/приятнее взять кредит через банк. Готово – объект желания уже в доставке, центр удовольствия получает эндорфины, мозг расслаблен. – Поэтому главный конкуренты всех апп для личных накоплений это по-прежнему банки. Первые являются не только первоисточником всех данных, которыми аппы личных финансов просто по-разному жонглируют, но и инструментом для операций с ними: от округлений сдачи и прочих счётов (более удачная попытка встроиться в CJM юзера) до тех самых кредитов (самая удачная попытка). И даже они подвержены рискам непредвиденных расходов, потому что

пока на счёту юзера есть деньги, они могут быть и будут потрачены

И в этом очень глубокий продуктовый инсайт 👆 – Главная причина провала всех апп для учёта личных финансов: отсутствие Ценности. №1. Ценность №2. Ценность №3. Ценность – А главная пользовательская боль 80% в том, что цены высокие, а зарплаты низкие. На первом месте проблема в дорогой стоимости современной жизни как таковой и лишь после за ней тянется низкая финансовая культура (ваш КО). Как это обычно случается, продакты придумали, убедили себя и снова решают немного не ту проблему. P.S. Банки не торопятся идти в ИИ по двум причинам: 1) банки не хотят светить наши свои(!) данные в чужой ИИ, поэтому они медленно экспериментируют со своими модельками. 2) ИИ ничего не решает и ничем не полезно для клиента, потому что это: а) не вписывается в саму природу и цели банка (зачем банку финансово грамотные юзеры, им нужно брать кредиты); И ИИ её не решит, ибоьИИ особо нового ничего и не откроет, это все можно и в экселе обсчитывать на уровне формул; А проблему способен решить только сам человек, пересмотрев все свои психологические и социальные привычки в комплексе (окружение, стиль жизни, мировоззрение, социальные стимулы/одобрения/гонки и прочее). И это самое сложное и невозможное. Кто сможет пересобрать пользователя на таком уровне, тот завладеет сердцами. А пока что, банки владеют нашими карманами.

💸 Что можно и нельзя с криптой в России с 1 сентября 2026 Закон заработал. Крипту не запретили, но правила сильно изменились. По сути нам сделали отдельную песочницу и правила игры для нее. Я подготовил 9 карточек, которые наглядно показывают, что можно, что нельзя и где главные ограничения. Их удобно скачать или переслать, если нужно быстро сориентироваться. Сбер уже объявляет, что открыл двери для ВЭД. А банки шлют письма счастья своим клиентам, требуя доказать что они купили крипту в "лицензированном ЦБ обменнике" (ниче, что таких даже близко еще ни одного нет) На Хабре я подробно разобрал вообще все, что вспомнил относительно "можно" и "нельзя" в подробной статье. Если остались вопросы - пишите в комментариях. Закон только только вступил в силу и практика только начинает формироваться 🤝

🏦 Маржа банков радует ЦБ ЦБ повысил прогноз прибыли банков на 2026 год — до ₽3,9–4,4 трлн против ₽3,4-3,9 трлн ранее. Главная причина — банки заработали больше на процентной марже. За 1 полугодие чистая прибыль сектора составила ₽2,3 трлн, это на 36% больше год к году. Чистый процентный доход вырос на 33%. Банки продолжают зарабатывать на растущем бизнесе, а депозитные ставки снижаются быстрее кредитных. Это поддерживает маржу. При этом расходы тоже растут: операционные затраты увеличились на 13%, резервы — на 20%. Но пока рост доходов заметно опережает расходы. ❗️Прибыль и отчеты главных публичных банков за 1 полугодие: • Сбер: ₽1 трлн (+18,6%); • ВТБ: ₽225,2 млрд (-19,8%); • Т-Банк: ₽83,1 млрд (+10%); • Совкомбанк: ₽45,3 млрд (+158,9%); • БСПБ: ₽16,5 млрд (-33%); • МТС Банк: ₽7,2 млрд (рост в 2,1 раза). 🚀 Считаем, что банковскому сектору действительно удастся выполнить такой прогноз. Однако по какой именно границе этого диапазона — сказать сложно, учитывая ширину разброса прогнозируемых доходов и резервов. 📍 Подписаться на канал | Мы в MAX