Финансы

Налоговые льготы и спецрежимы ЕС, доступные номадам. Обыватели часто говорят про высокие европейские налоги, но Европа разная, и иногда очень выгодная. Вот кратко о режимах, доступных большинству из вас (но выгода сильно зависит от уровня дохода). 🇭🇷 Хорватия дает номад-визы, и их обладатели освобождены от налогов на трудовой доход и соцвзносов (0%). Минус один - виза выдается максимум на 18 мес, и ее нельзя продлить. Но давайте признаем: полтора года резидентства ЕС легально без налогов это просто супер, многим подойдет. 🇮🇹 Италия, можно получить режим impatriati, по которому налогом не облагается 50% дохода, а если есть дети - 60%. При доходе 60 тыс/год налоги и взносы получатся 12-17% (но там есть нюансы, нужно смотреть каждый случай отдельно). 🇬🇷 Греция дает режим 5C, можно получить через местное ИП. Тоже облагается только половина дохода. Льгота на 7 лет. 🇧🇬 Болгария не дает спецрежимов, но там обычный плоский налог 10% + взносы, что очень выгодно: при 60k/год получится около 16%. 🇨🇿 Чехия с паушальным режимом: единый ежемесячный платеж включает подоходный налог+соцвзносы. Может получаться от 10-11% налоговой нагрузки, в зависимости от дохода и др. 🇲🇹 Мальта: первый год по номад-внж без налогов, а потом всего 10%. Недоступно россиянам и беларусам (но если другой паспорт, то ок). 🇳🇱 Нидерланды с рулингом выгодны при нормальной з/п (и работе через EoR, чтобы был локальный найм): при $90-100k/год расходы упадут с 32% до 16-17%. В следующем году рулинг будет чуть менее выгодным, на 3 п.п. 🇪🇸 Испания дает режим Бэкхема, про который уже и так все знают. Облагаются только испанские доходы (в т.ч. трудовые из Испании), можно оформить номадам в удаленном найме. Особо выгоден более зажиточным, с активами/доходами в других странах. 🇨🇾 Кипр тоже многим знаком, почти оффшор: проводить 60 дней на острове и не быть налоговым резидентом в других странах. Тогда можно легально сильно уменьшить налоги с мирового дохода, включая трудовые. Но кипрская схема посложнее, подходит скорее не удаленщикам-контракторам, а людям с разнообразным мировым доходом или фаундерам. А еще есть кипрский режим 50% освобождения з/п более €55k, при первом найме, включая схему удаленщик на Кипре работает на США (но так мало кто делает, на Кипре обычно живут в локальном найме). Я описал варианты, где налоги+взносы получаются менее 20%. Платить около 25% можно в еще большем количестве стран. @kyrillic

🚀 Динамика рынка Индекс Мосбиржи падает на 0,1% с начала торгов (на момент публикации поста) 🔥 Общий фон: переобувка в воздухе Главный драйвер — геополитика. Следите внимательно Примерно до 14:40 мск IMOEX был в унынии, падая почти на 1%. Никаких важных новостей не было, инвесторы были подавлены материалом Reuters о прогнозах Минфина РФ на 2027-2028 годы. Однако затем издание The Atlantic выпустило статью, где сообщило о том, что Дональд Трамп поддерживает смягчение санкций против РФ при освобождении заключенных в России. СМИ пишет, что президент поддержал план несколько месяцев назад. По сути такая же схема сработала с Беларусью. Тут же индекс Мосбиржи (прямо на наших глазах) перешел из красной зоны в зеленую. Инвесторы моментально отреагировали на новость. Но "счастье" продолжалось недолго. Скорее всего, инвесторы все же открыли саму статью и выяснили, что обсуждения все еще находятся на ранней стадии, и конкретных решений пока нет. Инвесторы это поняли и остались все с тем же фактором, который давил на IMOEX с утра — прогнозы Минфина и высокие доходности ОФЗ на фоне дефицита бюджета. В итоге индекс колеблется около нуля. 📈 Растут • Мосбиржа; • Х5; • Юнипро; • Хэдхантер; • ВК; 📉 Падают • МТС; • Роснефть; • Алроса; • Позитив; • ВТБ. 📍 Подписаться на канал | Мы в MAX

Цена успеха в прямых затратах Прямые затраты — основа себестоимости любого бизнеса. Это зарплаты, аренда, сырьё, оборудование — всё, что напрямую влияет на прибыль. Контроль этих расходов помогает компаниям укрепить финансовую устойчивость и повысить эффективность. Первый шаг — переговоры с поставщиками. Надёжное партнёрство ценно для обеих сторон, поэтому договорённость о более выгодных условиях или долгосрочных поставках часто оказывается реальной. Второй шаг — контроль инвентаря. Рациональное управление запасами предотвращает заморозку средств в неиспользуемом оборудовании и материалах. Третий шаг — оптимизация эксплуатационных расходов. Регулярный анализ затрат на связь, энергопотребление и сервисные услуги позволяет снизить общие издержки без ущерба для качества. Умение грамотно управлять прямыми расходами — это инструмент роста, а не сокращений. Фаундер | Бизнес и Стартапы

Задача тысячелетия, но в области финансов

Если вчера ваш инвестиционный портфель показал доходность +50%, а сегодня упал на 50% – то сколько составит совокупная доходность за эти два дня?

Соберитесь, напрягитесь, ответ может вас шокировать! Наивный человек мог бы попробовать разобрать ситуацию на каком-нибудь простом и наглядном примере, типа: «в начале первого дня у инвестора было 100’000 рублей, после первых +50% стало 150’000, а на второй день –50% привели к остатку 75’000 – таким образом, доходность за два дня составит –25%». Мудрый же человек просто пойдет и прочитает методологию расчета доходности ТБанка, в которой говорится: «trust me, bro, просто надо складывать проценты доходности за все дни, +50% и –50% в сумме дают итоговую доходность 0%!» Это очень забавно, потому что на Западе есть исследования на тему «если спрашивать у инвесторов их доходность – то они на глаз завышают ее в среднем примерно на 11% годовых по сравнению с реальной, лол». А в России финтех более клиентоориентирован, поэтому он всю работу по завышению доходности услужливо берет на себя!

Ну, за метаверс? Слева находится то, на что Цукерберг потратил около 80 миллиардов, чтобы достичь результата. Справа вы видите работу Opus 5.5 в Блендоре, на что он потратил немножко токенов. Качество Опусянского и Астрачки подтянется, а вот 80 миллиардов уже не вернуть. Меня до сих пор бомбит от прогнозов Маккинзи в июне 2022: “By 2030 the metaverse could generate $4 trillion to $5 trillion across consumer and enterprise use cases.” Позже, в январе 2023 года, McKinsey повторила оценку в A CEO’s guide to the metaverse(путеводитель руководителя по метаверсу, блэт): размер активности метаверса оценивался в $200-300 млрд в 2022 году и мог вырасти примерно до $4-5 трлн к 2030 году. Я, кстати, кинул в ChatGPT запрос, типа ты аналитик и твои знания ограничены июнем 22 года. И он нарисовал мне 700 миллиардов вместо 5 триллионов и робко спросил о том, что вообще-то говоря определения метаверса не было и до сих пор нет. За что МакКинзи берут деньги? За что, скажите мне, за что им платят? @cgevent

— Как там у вас дела на работе? — Закрываемся. Общался сейчас с нашим бывшим финменеджером. После сокращения штата в России она ушла в другую компанию. И вот. — Как так вышло? — Знаешь, у меня в последнее время было ощущение, что я спорю не с собственником, а с ChatGPT. Я ему говорила, что надо сворачиваться тк цифры не сходятся. А он мне присылал ответы явно нейронки. И я сижу это оспариваю. Как итог собственник еще и кредиты взял. Закрываются теперь не в ноль, а с долгами. Нейронки правда хорошо находят дыры в коде и делают ряд других вещей. Но они не гениальны во всем. На мой взгляд в среднем по палате они везде на уровне среднячка. Поэтому если кажется, что в какой-то теме ИИ выдает гениальные ответы… возможно это прост мы в этой теме не шарим. И если уж наняли умного специалиста, то его слушать, а не подхалима GPT. Восстание машин еще где-то впереди, а влипнуть из-за доверия ответам нейронки можно уже сейчас.

Денежный поток: кислород вашего бизнеса Шон Пик, директор по маркетингу Lightning Media Partners, помогает предпринимателям контролировать денежный поток и избегать финансовых трудностей. По его словам, деньги — это кислород бизнеса: без них компания не сможет платить зарплаты, закупать оборудование и развиваться. Советы эксперта: Следите за поступлениями — задержки клиентских платежей тормозят рост. Используйте онлайн-сервисы для контроля счетов Ищите новые источники прибыли — внедряйте новые продукты, услуги, акции, чтобы компенсировать расходы Планируйте кредиты с запасом — берите чуть больше, чем нужно, и договаривайтесь о льготных условиях Своевременно платите налоги — штрафы и блокировка бюджета могут остановить бизнес Правильно оценивайте продукт — слишком высокие или низкие цены угрожают прибыли Фиксируйте изменения проекта — согласовывайте дополнительные этапы с оплатой и сроками Обновляйте оборудование — старое тормозит процессы и забирает деньги на ремонт. Фаундер | Бизнес и Стартапы

сегодня мы выиграли еще один диспут в Stripe 😎 Давайте разберемся, чем диспуты хуже рефандов и почему их стоит избегать любой ценой (как и плохих ревью в сторе) Причем тут страйп, если у вас апстор? 👍 У большинства приложений есть две стороны оплаты - Apple для покупок в приложении и Stripe для веб-воронки (человек платит на сайте и только потом скачивает апку, подписка активируется автоматически). Легально ли это? да, легально, если вы не уводите из приложения на сторонние оплаты, а делаете это до скачивания приложения, давайте разберем оба кейса Начнем с Apple 🍏 Официально никакого порога "забаним при X% рефандов" у apple нет, все цифры про 10% и 30% в интернете это фантазии агентств, так как это лишь один из факторов. Что известно точно - для подписочных апок 2-5% рефандов это норма, education и health ближе к 5%. Выше 5% стоит идти смотреть в продукт. И хотя apple сами решают вернуть или нет, повлиять на решение можно. Когда юзер просит рефанд, apple присылает уведомление и дает 12 часов чтобы отправить свою точку зрения - сколько человек пользовался приложением, сколько потратил, были ли уже рефанды, и ваше мнение давать или нет. Руками это делать никто не будет, но через revenue cat это включается галочкой и улетает автоматически. Гарантий конечно никто не дает, но у нас после включения рефанд рейт упал на 20% 💃 Теперь Stripe - тут уже больше ручной истории 😳 Stripe не считает рефанды вообще, он считает диспуты, то есть чарджбеки через банк. И смотрит по количеству, а не по деньгам. Порог Visa на 2026 год - при 0.5% проигранных диспутов в месяц уже можно улететь в статус non-compliant. Mastercard мягче - 1.5%. Сам Stripe свои внутренние пороги не публикует, "народная" цифра из твиттера - 0.75% 🤨 Дальше про экономику диспута. С июня 2025 Stripe берет $15 за сам факт диспута и эти деньги не возвращаются даже если вы выиграли. Плюс $15 за ответ на диспут, эти вернут при победе. То есть проигранный диспут на $30 стоит $60, а выигранный всего $15. И самое главное - в рейт диспут попадает в момент подачи, исход вообще не важен. Выиграть можно деньги, но рейт диспутов уже не уменьшить 🤨 Получается, что рефанды это не то что вы такие добренькие, а просто выгоднее. Если человек почти не пользовался и не нашел ценности в приложении, мы возвращаем без вопросов через письмо в сапорт. Потому что альтернатива - он идет в банк, и дальше это стоит нам в разы дороже даже если мы правы. Это кстати можно вывернуть в пользу для себя - например если какой-то продукт серым способом списал с вас деньги, мы можете пригрозить поддержке что откроете диспут и после этого вам скорее всего их вернут 😅 Когда имеет смысл оспаривать диспут? 😬 Банк по умолчанию на стороне своего клиента. Так что идти в диспут имеет смысл только с доказательствами - логи использования, совпадение IP и девайса с покупкой, принятие terms при оплате, отсутствие писем в сапорт и главное - размер чека хотя бы в два раза больше расходов на операционку stripe, но вот если человек хотя бы раз писал нам и мы не ответили, спорить бессмысленно, и по совести и по статистике, так что регулярно поглядывайте что там на сапорте 😔 Что еще работает и стоит ноль денег 😂 Понятное описание в чеке на почту, потому что "не узнаю транзакцию" это часть диспутов. И для веб-воронки обязательно письмо сразу после оплаты с инструкцией куда идти и как скачать, потому что часть "not as described" это просто люди, которые заплатили и не поняли что делать дальше Так что диспуты и плохие отзывы всегда дороже рефандов, поэтому упираться стоит далеко не всегда 🥲 @neural_prosecco

Главный экономист The Burning Glass Institute Gad Levanon пару недель назад написал широко разошедшийся по линкедину пост. Он проанализировал динамику занятости в финансах, технологиях, медиа, консалтинге, б2б-услугах в США с 2005 года и смоделировал два сценария: 1. Если продолжить тренд занятости, который был в этих категориях 15 лет до пандемии, сейчас не хватает примерно 1,5 млн рабочих мест. 2. А если посчитать, сколько людей им обычно нужно при таком росте ВВП, как в последние годы, разрыв будет уже 2,3 млн. Экономика всё это время росла, и компании по идее должны были нанимать больше. То есть этот сегмент американского рынка труда не досчитался от 1,5 до 2,3 млн рабочих мест. Спад начал набирать обороты с середины 2023 года. Леванон не говорит, что было бы правильно сразу подозревать искусственный интеллект – без достаточных доказательств. Но это вполне вероятно. Ожидания от AI уже могут создавать большие неочевидные эффекты. → https://gadlevanon.substack.com/p/the-jobs-that-never-arrived

Технический консультант Эрик Гуллихсен, помогавший основателям NVIDIA в 1993 году, рассказал, как из-за юридической ошибки 30-летней давности лишился $1 млрд в акциях Тогда Гуллихсен адаптировал свои алгоритмы текстурирования для первой видеокарты компании — NV1, за что получил опцион на 25 000 акций. Спустя три года финдиректор NVIDIA заявил, что передача прав растянута на четыре года, и выдал консультанту только 15 625 акций (62,5%). Гуллихсен забрал положенную часть и забыл об этом. В 2024 году он поднял старые документы и обнаружил, что график передачи прав в контракте был рассчитан всего на один год. Компания должна была отдать весь пакет ещё в 1994-м. С учётом всех сплитов за 30 лет (480x) недополученные 9 375 акций превратились в 4,5 млн акций NVIDIA стоимостью около $1 млрд. Гуллихсен нанял адвокатов и попытался договориться, но в NVIDIA ответили коротко: «Хотите — судитесь». В итоге его же юристы отговорили от иска, так как из-за истечения срока исковой давности суд отклонил бы дело.

Один из создателей Skype может заработать миллиарды на Anthropic У WSJ вышла большая статья про Яана Таллинна — одного из создателей Skype. Чего вдруг про него вспомнили? А он один из ранних инвесторов Anthropic, у которого вот-вот случится IPO. Но при этом Таллин жесткий критик AI-гонки. Он считает, что AI может привести к катастрофе. Как пишет WSJ, Таллинн уже больше 10 лет топит за безопасность AI, боясь катастрофы. Ну, например, что из-за дата-центров не останется сельхоз-земель, что приведет к голоду. Или что AI-инженеры как-то поменяют состав атмосферы земли. В общем, апокалипсис. И Таллинн задонатил около $170 млн на разные инициативы, связанные с безопасностью AI. При этом он инвестор Anthropic. Фонд Таллинна вложился в компанию еще на раунде А. Почти на самом старте компании, когда основатели Anthropic ушли из OpenAI. И, как пишет WSJ, на том раунде компанию оценили $461 млн. А сейчас Anthropic в ходе IPO хочет получить оценку в $2 трлн. Если я все правильно подсчитал, то это 4338х к оценке того раунда, где участвовал Таллинн. Но почему борец за безопасность AI вдруг инвестирует в одного из лидеров AI-гонки? Как пишет WSJ, его друзья так объясняют логику — если бы он не вложил средства в Anthropic, его место занял бы инвестор, которого не волнуют вопросы безопасности. При этом с главой Anthropic Дарио Амодеем Таллинн знаком аж минимум с 2011 года. При этом Таллинн еще раньше инвестировал в AI-лабораторию DeepMind. Еще до того, как ее в 2014-м купил Google. На них он тоже хотел влиять, но там его никто не хотел слушать, рассказал WSJ автор книги про DeepMind Себастьян Маллаби. Интересно, конечно, а в Anthropic его кто-нибудь слушает? Этот момент как-то не особо раскрыт. Но ситуация вроде как беспроигрышная. Если Таллин заработает на IPO Anthropic, то сможет вложить кучу денег в безопасность AI. А если вдруг Anthropic обанкротится по какой-то причине, то польза в том, что хотя бы они не создали сверхинтеллект AGI. Про Таллинна в статье есть еще интересная деталь. Сейчас ему 54, и он очень любит танцевать хип-хоп. Он регулярно занимается с преподавателем танцев и практикует фристайл — от Сан-Франциско до своего любимого Токио, пишет WSJ. @TheEdinorogBlog — тот самый канал про стартапы🦄