Финансы

Рынок после закрытия - Мосбиржа: 2 309 пунктов (+2%); - РТС: 862,3 пункта (+3,3%); - RGBI: 113,8 пункта (+0,15%). ➡️ Индексы в реальном времени 📌 Главное к этому часу ❗️ Brent подорожала до $105,3 за баррель на фоне риска перебоев с поставками из Персидского залива. Иран сообщил об атаках на 10 судов после того, как США потопили пять иранских нефтетанкеров. Кроме того, хуситы захватили портовый город Моху на западном побережье Йемена и начали атаковать острова Ханиш в Красном море, что приблизило их к установлению контроля над Баб-эль-Мандебским проливом. ❗️ Кремль заявил, что предметных переговоров об энергетическом перемирии между Россией и Украиной сейчас нет. Предыдущий 30-дневный мораторий на удары по энергообъектам действовал весной 2025 года. 🔶 Цена газа в Европе превысила $1006,2 за 1 тыс. кубометров впервые с декабря 2022 года. Рост связан с риском перебоев на Ближнем Востоке, а TTF служит одним из ориентиров для европейского рынка СПГ, где продаются и российские партии. 🔶 ОПЕК понизила прогноз роста мирового спроса на нефть в 2026 году с 0,6 млн до 0,4 млн баррелей в сутки. Общий спрос ожидается на уровне 105,8 млн баррелей в сутки, что ограничивает поддержку нефтяных цен со стороны потребления. Страны ОПЕК+ в августе нарастили добычу на 628 тыс. баррелей в сутки, до 29,6 млн. При этом результат оказался на 6,4 млн баррелей в сутки ниже утвержденного плана. 🚀 ОПЕК ждет роста предложения вне альянса на 0,6 млн баррелей в сутки, быстрее спроса. Без новых перебоев или сокращений добычи такой баланс будет давить на цены. 🔶 Норникель запустил пять скважин на Пеляткинском газоконденсатном месторождении. Инвестиции составили ₽10 млрд, однако компания не раскрыла влияние проекта на объем добычи газа. 🔶 Яндекс вложил ₽3,5 млрд в привлечение специалистов для обучения ИИ, на ₽1,5 млрд больше, чем годом ранее. Компания не уточнила, когда эти инвестиции начнут приносить дополнительную выручку. 🚀 В ₽3,5 млрд входят только расходы на привлечение специалистов, тогда как собственные модели требуют серверов и дата-центров. Это не полная сумма инвестиций в ИИ. 🔶 ЦБ установил официальный курс доллара на 11 сентября на уровне ₽84,4 (-₽1,1). Евро подешевел до ₽98,3, юань упал до ₽12,6. 📍 Подписаться на канал | Мы в MAX

🚀 Динамика рынка Индекс Мосбиржи растет на 0,4% с начала торгов 🔥 Общий фон: нефть поддерживает нефтяников Главный драйвер дня — нефть. Brent поднималась до максимума с конца мая и торговалась по $102,3 за баррель. Для российского рынка это прямая поддержка нефтяному сектору. Дополнительный плюс для сектора дает Китай. Местные НПЗ активно скупают российскую ESPO из-за сокращения доступных вариантов поставок. Роснефть в моменте прибавляла 2,9%. Рубль укрепляется вместе с ростом нефти. Юань дешевеет и торгуется по ₽12,6. Это уменьшает рублевую выручку экспортеров и частично ограничивает эффект от роста сырья. В ОФЗ идут умеренные покупки. RGBI поднимается до 114 пунктов. Завтра Банк России решит вопрос о ставке, участники рынка ориентируются на паузу в смягчении политики. 📈 Растут • Роснефть; • МТС; • Эн+; • Россети; • Фосагро. 📉 Падают • МКБ; • Сургутнефтегаз ап; • РенСтрах; • АФК Система; • Алроса. 📍 Подписаться на канал | Мы в MAX

📉 7% россиян живут ниже официальной черты бедности Во втором квартале доходы 7% жителей России не достигали уровня бедности (₽17 816 в месяц), следует из данных Росстата. Годом ранее за чертой бедности находились 7,4% россиян. За год показатель снизился на 0,4 п.п. В Росстате связывают это с ростом зарплат и социальных выплат. Номинальные денежные доходы населения за год увеличились на 6,8%. С учетом роста цен на 5,64% реальные доходы выросли на 1,1%, а реальные располагаемые доходы после вычета обязательных платежей – на 1,5%. Основную часть доходов россиян составляют зарплаты – 59,4%. Еще 16,4% приходится на социальные выплаты. Оплата труда за год выросла на 10,7%, социальные выплаты – на 5,4%. Средняя начисленная зарплата во втором квартале достигла ₽111 433, увеличившись на 10,3% в номинальном и на 4,4% в реальном выражении. Средняя назначенная пенсия составила ₽25 400, что на 8,3% больше, чем годом ранее. 📍 Подписаться на канал | Мы в MAX

Бриллианты, может, и навсегда. Но их цена – увы, нет. За последние шесть лет стоимость выращенного в лаборатории алмаза в 1 карат рухнула почти в 6 раз. Природные камни, как видно на графике, тоже ощутимо сдулись. Причём их цена во многом держится на искусственном дыхании: добытчики урезали производство, лишь бы не обвалить рынок окончательно. Всё указывает на то, что в ближайшие годы это падение только ускорится. Синтетические камни по составу неотличимы от добытых из земли, а стоят в разы дешевле. К тому же, они этичнее и экологичнее: кровавых алмазов в реакторе не бывает. А главное – женихам и невестам, то есть основным покупателям бриллиантов, похоже, совершенно наплевать, какой камень брать – натуральный или выращенный. В США, например, уже 61% обручалок продаётся с лабораторным ширпотребом. Есть, конечно, шанс, что мода на “органику” вернётся – платят же люди втридорога за фермерские яйца. Но для этого игрокам алмазной индустрии вновь придётся проявить чудеса маркетинга, как это сделала в своё время De Beers. Иначе бриллианты повторят судьбу жемчуга, который век назад, с появлением культивированного аналога, превратился из атрибута аристократии в украшение для бабушек.

Российский ИИ-стартап EORA привлек инвестиции от ГК “КОРУС Консалтинг”, бизнес-ангелов Вячеслава Закусилова и Александра Долгова, а также ряда частных инвесторов, сообщили “Русскому Венчуру” в компании. Средства инвесторов пошли на выкуп доли основателя Романа Доронина и в развитие проекта. Оценка компании составила 300 млн рублей. EORA начала работать в области искусственного интеллекта в 2017 году. Первыми проектами стали кастомные ИИ-внедрения для крупных корпоративных заказчиков. Затем компания перешла от модели заказной ИИ-разработки к продуктово-платформенной стратегии. В 2024 году EORA вывела на рынок решение для контакт-центров на базе LLM и провела первые пилоты корпоративного RAG в закрытых контурах крупных компаний из таких отраслей, как телеком и банковский сектор, где критичны безопасность, права доступа и точность формулировок. В 2025 году совместно с “Авандок” был создан корпоративный ИИ-ассистент для работы с документами: RAG-модуль EORA интегрирован в систему электронного документооборота без изменения ядра продукта и рассчитан на развёртывание на тысячи пользователей. Среди клиентов стартапа - более 60 российских компаний: Банк Санкт-Петербург, сеть “ДоДо Пицца”, Магнит, Колёса Даром, Токио Сити, Lamoda. EORA развивает два продукта. EORA RAG Platform предназначена для создания единого слоя корпоративных знаний, на базе которого компании запускают ИИ-ассистентов и агентов. EORA Agentic Platform позволяет разворачивать ИИ-агентов и цифровых сотрудников внутри защищенного контура заказчика. Компания делает ставку на on-premise-развертывание, управление правами доступа и измеримый контроль качества ответов - требования, критичные для банков и крупных корпоративных заказчиков. По данным сервиса проверки контрагентов Rusprofile, ООО "Зен Солюшнс" [юрлицо EORA] было создано в 2014 году. Экс-основатель турсервиса “РокетГо” Ким Хиун владеет 45%. Бывший управляющий партнер “Первый Бит” Роман Калинкин, который вошел в капитал компании в 2023 году, владеет 22,5%. Еще 18% у ООО “2К Инновации”. Сергею Веренцову принадлежит 5,5%. Вячеслав Закусилов владеет 5%. Еще 4% у Александра Долгова. Выручка юрлица в прошлом году составила 30 млн рублей, чистая прибыль - 421 тыс. рублей.  @rusven

😇 У меня нет офиса в США - это не защита от OFAC или сжигания ваших USDT. Многие до сих пор искренне верят: нет американского офиса, директор не гражданин США - значит, санкции OFAC где-то далеко. Как погода на другом континенте 😅 У OFAC, к сожалению, как показыает практика руки длинные и память отличная. Есть три рабочих "крючка", которые цепляют ваши процессы к американской юрисдикции. Хватает даже одного: - Гражданство или грин-карта (у вас, директора или номинала). - Расчеты в долларах. Почти любой USD-перевод проходит через корреспондентские банки в США. - и самое интересное, инфраструктура. Хостинг, облако или платежный шлюз в американском дата-центре тоже может стать самостоятельным основанием. А теперь причем тут Tether 😅 Недавно два бизнесмена из Таиланда подали в суд на Tether за то, что... эмитент USDT им по сути заморозил и сжёг более 42 млн $ просто по факту писульки (запроса) другого американского ведомства (HSI) за 4 месяца до решения суда и официального ордера. То есть, внимание, по сути Tether получил письма вида, друзья а чего там на эти кошельках происходит? Думаем там мошенники, вот сейчас суд и ордер готовим. Спасибо за сигнал, тащ майор, козырнул Тезер и сжёг крипту со словами "на том свете разберемся". Бред? За несколько лет санкционных практик американские власти и работающие с ними аналитики собрали довольно детальную карту российского криптовалютного контура. И USDT все это время оставался одной из главных рабочих лошадок трансграничного ВЭД. Мы строим систему международных расчетов на активе, у которого "kill-switch" находится за пределами России. Tether уже неоднократно показывал, что по запросам американских властей умеет делать все быстро и на очень серьезные суммы 👋

Индекс или отдельные акции? Обсуждали с другом: покупать S&P 500 или выбирать акции самому. Аргумент за индекс понятен. Сотни компаний, слабые вылетают, сильные добавляются по формальным критериям. В хорошие периоды даёт 14–17% в год с дивидендами. Главное преимущество индексных фондов - они снимают головную боль с выбором и включают автопилот. В этом году индекс идёт около +13%, что нормально. Но это средняя по пятистам компаниям, а внутри разброс огромный. Про когда покупать я уже писал: если держишь долго, момент входа почти не важен. Интереснее вопрос, а что именно держать. Внутри индекса есть компании с по-настоящему качественным бизнесом. Баффет и Мангер были чемпионами именно в этом: умели выбирать такие бизнесы. Berkshire за шестьдесят лет делала 20% в год против 10% у индекса. Понятно, мы с вами не Чарли Мангер, но у нас есть то, чего не было у него, а именно Claude и ChatGPT с доступом к финансовым API. Пара простых подписок на данные, и модель прочитает отчёты за вас. Вам остаётся проверить результат глазами. Данные аналитиков Wall Street - buy / hold / sell и price target тоже будут учтены. Что я считаю качественным бизнесом: - выручка растёт из года в год - маржа растёт - дивиденды поднимаются каждый год, это умеют не все - бизнес-модель, которую сложно или невозможно скопировать, потому что место уже занято, как у Coca-Cola или McDonald's - консенсус аналитиков buy, а price target до конца года, двузначный процент Такие компании, даже вне хайповых тем вроде AI, стоит купить и держать. Шансы обойти индекс тут выше. Тем более что за индекс вы ещё платите комиссию и ограничиваете себе upside. В любом портфеле очень важна диверсификация. Не один сектор, не одна тема, низкая корреляция между секторами. По сути, вы собираете свой индекс. Про рост. Nvidia или Palantir на старте разглядеть почти невозможно, но когда компания на середине пути и из года в год показывает результат, найти её не так сложно. Доля быстрорастущих акций в портфеле - это и есть ваш риск. Асимметричные ставки на x100 другая корзина, про неё я писал раньше. Хайп при этом не обязателен. Есть акции - производные от роста других: энергетика, электросети. Капитальные инвестиции там длинные, бизнес почти невозможно повторить. Построить газопровод - это годы. Например, у меня в портфеле были небольшие позиции Energy Transfer (ET) и MPLX. За пять лет с дивидендами обе дали больше 200% против 80% у индекса. Новых труб при этом больше не стало. Риски есть везде, вплоть до войны. Но фундамент плотный, P/E около 13 против 26 у S&P: за качество мы не переплачиваем. Ещё пример качественного бизнеса - Costco. Вчера как раз обсуждали их модель. У всего ритейла наценка гуляет по категориям, а у Costco она зафиксирована: 14% на бренды, 15% на Kirkland. Плюс подписка, которая даёт половину операционной прибыли. Покупатель знает, здесь не обманут, цена всегда хорошая. Отсюда лояльность и очень стабильный бизнес. Индекс - отличный ответ для тех, кто не хочет глубоко вникать. Но времена поменялись и раньше чтение отчётов по двадцати компаниям было работой на неделю, сейчас это вечер с Claude и парой подписок, ещё и в режиме диалога. @maxvotek | linkedin | substack