❗️ 64% молодых мужчин, торгующих акциями ежедневно, считают себя неудачниками Каждый четвертый мужчина в США в возрасте от 18 до 29 лет ежедневно торгует акциями. Согласно исследованию американского аналитического центра Institute for Family Studies (IFS), 64% таких трейдеров признались, что считают себя неудачниками. Для сравнения, среди тех, кто торгует реже одного раза в день, так ответили 30%, а среди мужчин, которые вообще не инвестируют, — 40%. По этому показателю активные трейдеры оказались близки к участникам азартных игр: среди ежедневно делающих ставки неудачниками себя считают 66% опрошенных. По мнению исследователей, молодые мужчины обращаются к рискованным финансовым инструментам в надежде быстрее добиться финансового успеха. При этом такие занятия могут одновременно служить способом справиться со стрессом, одиночеством и ощущением безысходности, но в то же время усиливать эти состояния. 📍 Подписаться на канал | Мы в MAX

Гемблинг на ИИ и чипах привел к массовой ликвидации рынка в Корее. Так вот, по оценкам инвест-банков margin call (то есть ликвидацию депозита в качестве залога) словили около 1,200,000 человек в Южной Корее. То есть, около 3.5% всего взрослого населения, из которых примерно у 500,000 произошла полная ликвидация. Нет греха страшнее, чем трейдинг с плечом. Разве что трейдинг активов, в которых вы не разбираетесь глубоко. Для сравнения (или почему нужно было учить математику и становится ИИ рисечером в детстве), сегодня около 550,000 человек имеет больше $30 млн ликвидных активов. Мораль: лучше быть богатым и красивым, чем ритейлом и ликвидностью.

Миллиардер по ошибке Финансовые рынки кажутся строго отрегулированными, но одна случайная ошибка способна изменить судьбы. В 2005 году трейдер японского банка Mizuho перепутал цифры и продал 610 000 акций по цене 1 иены вместо одной акции за 610 000 иен. Попытки отменить сделку оказались невозможны из-за жёстких правил биржи. В итоге покупатели «дешёвых» акций заработали миллионы. Подобные инциденты не редкость: в 2010 году Flash Crash обвалил рынок на триллион долларов из-за ошибки алгоритма, а в 2021-м трейдер Citigroup случайно отправил ордер на 50 миллиардов долларов. Эти случаи показывают, как уязвимость технологий может стать как шансом, так и катастрофой. Биржи инвестируют миллионы в защиту от «жирных пальцев», но одна неверная цифра — и кто-то вновь становится миллиардером Фаундер | Бизнес и Стартапы

8/ пост-советской России посвящено сразу несколько сюжетов. когда союз начал сыпаться, уроженец Ташкента Лев Черной поставлял товары глинозёмному заводу в Казахстане. живых денег у завода не было, поэтому платил глинозёмом. красноярский комбинат, куда этот глинозём шёл на переплавку рассчитывался алюминием. с этим металлом на руках Лев в мае 92-го пришёл в московский офис британского трейдера Дэвида Рубена (Trans-World Metals). тот не поверил на слово, и в ту же пятницу они улетели в Красноярск. Рубен на месте выдал аванс под будущий алюминий. к 94-му Trans-World контролировала около половины российского выпуска и, по оценке одного инвестбанка, была второй алюминиевой компанией мира после Alcoa. в 2000-м Рубены продали российские активы группе Абрамовича за $575m из них потом собрали РусАл. сами братья сегодня №2 в Sunday Times Rich List с £26.9 млрд, в честь братьев сегодня назван колледж в Оксфорде (за счет их филантропических талантов). история российского нефтетрейдинга 90-х рассказывается с двух советских музыкантов-эмигрантов. Вячеслав Смолоковский и Григорий Янкилевич играли по московским ресторанам на пианино и гитаре, а потом эмигрировали в Польшу и торговали компьютерами и холодильниками. пока их клиент из Тюмени с экспортной лицензией не позвал их в нефть. их J&S к середине 90-х возила 60% польского импорта сырой нефти по «Дружбе», а потом первой раскатала маршрут российской нефти в Китай, морем через Гданьск. в 2004-м они отдали управление женевским трейдерам Дюнану и Джегги. те переименовали компанию в Mercuria, и уже в 2009-м она делала рекордные $454m чистой прибыли за год. параллельно ленинградский инженер-электромеханик Геннадий Тимченко и швед Торбьорн Торнквист конкурировали за экспорт российского мазута через Эстонию. вместо войны на истощение они объединились и в 2000-м появился Gunvor (шведское женское имя, «бдительная в бою»). время было соответствующее: бизнес-партнёр Торнквиста к тому моменту был предположительно убит, и сам он на год перестал ездить в Россию. за десять лет к 2018-му Mercuria и Gunvor заработали ~$6.6 млрд, и почти всё это разошлось на шестерых основателей. 9/ позиция трейдеров стала определяющей для целых стран. Glencore дважды выручала Роснефть. в 2013-м вместе с Vitol собрала ~$10 млрд предоплат под покупку ТНК-BP, крупнейший oil-for-loans в истории. в декабре 2016-го вместе с катарским фондом выкупила 19.5% Роснефти за €10.2 млрд, вложив своих всего €300m. Глазенберг (CEO Glencore) за это получил от Путина орден Дружбы. Чаду Glencore с 2013-го надавала кредитов под нефть: $300m → $600m → ещё $1.45 млрд на выкуп доли Chevron у госкомпании. зачем трейдеру кредитовать страну, которой не даст в долг ни один банк? затем, что возвращают не деньгами, а баррелями. предоплата гарантирует поток нефти на годы вперёд, и пока долг не погашен, весь экспорт страны идёт через тебя. когда нефть упала, долг оказался ~15% ВВП, а в ковид больше 85% процентных платежей страны по внешнему долгу уходило одной Glencore. 10/ аполитичное пиратство сменилось US-центричностью. значительная часть мировой торговли сырьём номинирована в долларах, и Вашингтон в какой-то момент понял, что доллар это рычаг. в 2014-й: BNP Paribas, исторически главный банк для commodity trade и крупнейший кредитор трейдера Trafigura с первых её дней, получил рекордные $8.97 млрд штрафа за долларовые проводки для Судана, Ирана и Кубы. сама Trafigura при этом ни в чём не обвинялась, но банк тут же срезал ей ~$2 млрд линий. после этого трейдеры стали частыми гостями в Вашингтоне, а комплаенс статьёй расходов. 11/ индустрия в этом виде постепенно изживала себя. трейдеры жили на асимметрии информации и её съела прозрачность. спутники следят за каждым танкером. а терминал, который стоит на каждом столе, построил бывший commodity-трейдер Майкл Блумберг. плот-твист - его уволили из Salomon Brothers как раз после того, как её купила коммодити-трейдинговая Phibro. 12/ в какой-то момент компаниям стало нужно много капитала: asset-light торговля оказалась под угрозой, надо было перестраиваться в asset-heavy (скупать НПЗ, шахты, терминалы, элеваторы). и пришлось выходить на IPO. до IPO широкая публика вообще ничего не знала: одни из богатейших компаний мира десятилетиями росли без прессы, обложек и отчётности: shell-компании, офшоры и частная собственность отлично прятали масштаб. Vitol и Trafigura частные до сих пор и живут на синдицированных банковских линиях и бондах. Cargill, крупнейший агротрейдер планеты и крупнейшая частная компания США, тем более. 13/ и тот шарм, когда можно было делать то, о чём лучше никому не знать, пропал. Glencore вышла на IPO в мае 2011-го (~$60 млрд оценки). впервые все увидели цифры и семерых свежеотчеканенных миллиардеров. публичность изменила культуру. раньше ты заносил взятки африканским клептократам, а теперь вынужден на серьёзных щщах что-то рассуждать про ESG-политику. 14/ профессия жива, пока в мире случаются аутлаеры. в ковид WTI 20 апреля 2020-го закрылся на -$37.63 за баррель& впервые в истории. часть физических баррелей трейдеры буквально получали с доплатой от продавца. стратегия: скупить, залить в зафрахтованные танкеры, которые болтаются в океане без пункта назначения, захеджировать контанго фьючерсами и дождаться разворота. 2020-й стал рекордным годом сразу у всех: Vitol ~$3 млрд чистой прибыли, Trafigura +84%, рекордный трейдинг у Glencore. 15/ окно, впрочем, не закрылось, оно переехало из западных стран. свой «Марк Рич» вырос на иранском направлении, Хоссейн Шамхани (сын экс-секретаря Совбеза Ирана), блендит иранскую и российскую нефть и продаёт в основном в Китай. санкции США/UK/EU догнали его только в 2025-м. в Китае таким трейдером стал отставной военный Ян Цинлун по прозвищу Crazy Yang. в 94-м «высокопоставленные друзья из армии» попросили его оформить иранскую нефть, которой Тегеран расплачивался с Китаем за оружие времён ирано-иракской войны. так появилась госконтора Zhuhai Zhenrong. к 2001-му через неё шло 16% всего китайского импорта нефти. в 2012-м она стала первой китайской госкомпанией под американскими санкциями за Иран — и просто ушла глубже в тень. 16/ книга вышла в 2021-м, так что самый сок последних лет в ней отсутствует. но тезис подтвердился идеально: большим трейдерам в санкционный арбитраж заходить стало нельзя и зазор заняли ноунеймы. в декабре 2022-го больше половины российского экспорта нефти (~1.4 млн баррелей в день) везли шесть контор из Гонконга и Дубая, о которых никто никогда не слышал: Nord Axis (521 тыс. б/д), Tejarinaft (244), QR Trading (199), Concept Oil (152), Bellatrix (151) и Coral Energy (121). дальше сеть только мутировала: Coral переименовалась в 2Rivers, в декабре 2025-го ЕС навесил санкции на её людей, а в 2026-м FT вскрыла вокруг неё сеть из 48 компаний, прогнавшую российской нефти на $90 млрд. где фигурировал Эппингер из начала поста. его первая сделка прошла через компанию Муртазы Лакхани, фиксера, который в книге носил кэш Саддаму Хуссейну за Glencore. в декабре 2025-го Лакхани попал под санкции ЕС уже за российскую нефть. хотя и старой школе тем временем прилетает: за взятки в Нигерии, Бразилии, Венесуэле и ДРК американский суд в 2023-м утвердил Glencore ~$700m штрафа (всего по миру набежало ~$1.5 млрд). Vitol ещё в 2020-м отделалась $164m за Бразилию, Эквадор и Мексику. профессия - это сочетание уникальных скиллов: считать быстрее рынка, улавливать культурные особенности и заводить друзей в странах, с которыми мало кто хочет иметь дело. как говорят в женевском металлотрейдере Transamine: трейдера скорее уволят за то, что он сводил контакт на плохой ланч, чем за убыточную сделку. в основе роста потребления лежит рост использования природных ресурсов. и общество доехало до нынешнего уровня только благодаря дешёвой и легко доступной энергии. кому-то нужно делать последнюю милю и брать на себя риск (и обогащаться на этом) p.s. если зайдёт и захочется глубже, там же советуют продолжать: King of Oil (биография Рича, по ней и снимают фильм с Мэттом Деймоном), Merchants of Grain, Invisible Giant (про Cargill) и Slippery, мемуар бывшего трафигуровца.

как-то в начале года я зацепился на статью про немецкого трейдера на FT, который наторговал подсанкционной российской нефтью на $250m. Christopher Eppinger, 31 год, родился под Гамбургом в семье немецких переселенцев из СССР. после февраля 2022 сделал в Дубае компанию CE Energy и за 30 месяцев прогнал через неё ~$2 млрд российской нефти. статья немного странная (ну как бы о таких вещах лучше не кричать). в начале 2025-го, когда американцы начали вешать санкции на дубайских трейдеров и он свернул российскую торговлю, переименовал компанию в Petrichor и в апреле 2026 объявил, что вкладывает до $60m в Гайану. санкции на него так никто не наложил. тогда же я подсел на r/Commodities, начал копать историю коммодити-трейдинга и наткнулся на очень годную книгу, The World for Sale, написана в лучших традициях мэтра Майкла Льюиса (liars poker, flash boys, the big short и тд). авторы — Javier Blas и Jack Farchy, колумнист и репортёр Bloomberg по энергетике и сырью / оба до этого в FT если вам интересны или не очень знакомы имена Marc Rich + Co, Philipp Brothers, Vitol, Gunvor, Glencore, Trafigura, Mercuria, Cargill то книга зайдет. для себя заметил, что мне нравится как-то суммировать прочитанные книги, а вам нравится ставить лайки под такие посты, так что краткое саммари: 1/ отцы-основатели индустрии процветали за счёт asset-light модели. по сути они маркет-мейкеры физического мира: покупать сырьё у тех, у кого оно есть, и продавать тем, кому оно нужно. владеть ничем не обязательно. 2/ добрая часть книги про Марка Рича (Marcell David Reich). родился в еврейской семье в Антверпене. в мае 1940-го, за неделю до входа немцев в город, отец вывез семью во Францию на специально купленном чёрном ситроене. дальше лагерь беженцев в Марокко, и в 41-м они добрались до Штатов. поступил в NYU, но после первого курса дропнул и пошёл работать в Philipp Brothers, главный металлотрейдинговый дом эпохи. джунов там годами гоняли по всем отделам с самых низов, пока не докажешь лояльность фирме. Ричу отдали ртуть и он сделал на ней имя и репутацию человека, готового ехать туда, куда никто не рвался: Ла-Пас, Гавана времён революции, потом мадридский офис. из Philipp Brothers они с Пинкусом Грином ушли, когда им отказали в бонусах по $500k — при том что перед этим они принесли фирме иранский контракт века. вывод, который делает индустрия до сих пор: главный актив трейдера это люди, и если суперприбыльным людям не платить, они уходят и делают свои фирмы, унося за собой все контакты. закончилось всё тоже по-трейдерски. в 92-м компания попыталась закорнерить рынок цинка. цена за два месяца рухнула на четверть, начались маржин-коллы. старшие партнёры ушли, нефтяной деск в феврале 93-го уволился в полном составе, и банки потребовали от Рича разруливать. в марте 93-го он согласился продать контроль собственным трейдерам во главе с Вилли Строттотте. контракты подписали в ресторане напротив офиса, без рукопожатий. в 94-м сотрудники выкупили остаток и переименовали компанию в Glencore. 3/ само явление «emerging markets» по сути изобрели трейдеры, когда торговые дома уже десятилетия сидели в Индии, России, Китае и Индонезии, куда ни один западный банк или инвестор ещё не совался. они и были мостом между EM и DM: в одну сторону - сырьё из бедных стран потребителям богатых, в обратную - капитал туда, где никто больше не кредитовал. например, Rich + Co для Ямайки была буквально банком последней инстанции. когда стране нечем было платить, компания за выходные развернула на остров танкер нефти вообще без подписанного контракта. а дальше десятилетие кредитовала её под глинозём. 4/ расцвет бизнеса там, где сторона суплая по каким-то причинам не могла продавать сама. Теодор Вайзер (Mabanaft), бывший немецкий военнопленный, в 1954 первым поехал в Москву в разгар холодной войны. за ужином с главой Союзнефтеэкспорта он сторговал первый танкер советского дизеля для Западной Германии, а через два года тот уже сам приехал в ФРГ подписывать годовой контракт. Марк Рич сделал первое состояние на иранской нефти, которую гнал через израильский трубопровод Эйлат–Ашкелон (Суэц был закрыт после 1967-го). во время исламской революции и кризиса с заложниками он просто продолжил покупать у Ирана через швейцарское юрлицо. за это его и объявили в розыск в 83-м в Штатах (Рич так и просидел в Швейцарии в розыске, пока Клинтон не помиловал его в последний день президентства. умер в 2013-м, ни разу не вернувшись в США). в ЮАР под эмбарго Рич покупал нефть по $14.55, продавал по $33. юный Иан Глазенберг как раз тогда пришёл в йоханнесбургский офис Rich + Co, где для оформления нефтяного импорта была отдельная комната с навесным замком. из Ирака нефть доставали при любых режимах. сперва взятки Саддаму в обход официальной oil-for-food (нелегальные доплаты кэшем с каждого барреля мимо счетов ООН), которые возили через иракские посольства. потом авансы курдам на $3.5 млрд (~17.5% ВВП региона). а Кубу после распада СССР держал на плаву Vitol: предфинансировал сахарный урожай, забирал сахар, поставлял топливо, а долги в итоге конвертировал в гаванские отели. 5/ иногда проблемы с ликвидностью решали совсем в лоб. в 2003-м в Зимбабве гиперинфляция дошла до того, что центробанк физически не успевал печатать банкноты, а Cargill надо было платить кэшем 20 тысячам хлопковых фермеров. поэтому они решили просто напечатать свои деньги на $2.2m местных купюр под депозит в банке. и это было ещё и прибыльно: пока купюру донесут до погашения, инфляция уже съедала её стоимость. 6/ главный скилл той эпохи это умение заносить нужным функционерам на местах. и долго это было вполне легально: США ввели уголовку за взятки иностранным чиновникам только в 1977-м (FCPA), Швейцария в 2000-м (там базировалось много трейдеров), а до 2001-го взятки (aka facilitation fees) там можно было списывать с налогов; вычет по взяткам частным лицам закрыли вообще только в 2016-м. 7/ про СССР есть отдельные главы. например есть анекдот про лето 1972-го: после неурожая Николай Белоусов из Экспортхлеба приезжает в Нью-Йорк и за пару недель по очереди скупает зерно у всех торговых домов: Continental, Cargill, Louis Dreyfus, Bunge, Cook, André. каждый уверен, что сделка эксклюзивная, и продаёт зерно, которого у него ещё нет. Союз забрал ~20 млн тонн (11.8 млн тонн пшеницы — треть урожая США), пшеница за 10 недель +60%, за год — втрое. в историю вошло как The Great Grain Robbery.

Публикую календарь событий недели. Всё читать не надо, а то чем больше не понимаешь - тем больше в разных местах пытаешься найти подсказки Расскажу, куда смотрю я - а остальное пусть смотрят те, кому больше нечем заняться 😆 Вся неделя на самом деле про один час Вторник, 15:30 по Киеву - CPI, и в 17:00 - Уорш в Конгрессе, первый раз в статусе главы ФРС По инфляции ждут 3.8% после 4.2% Красиво? Ну, как бы да, и как бы нет Только вся эта красота - нефть, которая после сделки с Ираном сложилась на десять процентов А базовая тем временем 2.9% после 2.8%. То есть - ну такое Еще и сегодня очередные вбросы от Трампа - мы будем контролировать Ормуз, мы будем взымать символическую плату, и тд и тп Фух 😤😀 Это как в то ли в октябре 22-го, то ли чуть раньше, суть не в этом - на подобной комбинации я сидел в лонге битка с плечом Заголовок вышел мягкий, свеча зелёная, я доливаюсь - всё по плану Через двадцать минут рынок дочитал отчёт до ядра, и моя красивая сделка закрылась по стопу, который я, слава богу, не трогал Минус был терпимый. Урок - бесценный: первую свечу на CPI торгуют либо роботы, жертвы ликвидности :) Я с тех пор жду вторую А в этот раз ждать надо даже не вторую свечу, а Уорша Потому что цифра - это цифра, а вот что с ней сделает человек, который принципиально не раздаёт рынку подсказок и при котором сентябрьское повышение ставки из страшилки стало рабочим сценарием - это и есть движение недели Инфляция в 15:30, ястреб в 17:00. Между ними я бы просто присел на забор (но, конечно, решать вам, если есть навыки скальпинга в таких условиях - ваше право) Остальное - наверное больше как шум, но смотреть за ними тоже имеет смысл Китай в среду в пять утра: ВВП ждут 4.6% после 5.0% Выйдет хуже - риску поплохеет везде, крипта не в домике PPI там же в среду, 15:30: после +1.1% ждут -0.2% Банки отчитываются со вторника - JPMorgan, Goldman и компания. Розница в четверг. Банк Канады не трогаем, Бежевую книгу пролистаем Ну и да - пятница Слушания по Clarity Act Одни считают что это будет буст для крипты Другие - событие sell the news Напомню банально: такие истории рынок покупает заранее, а на самом факте часто фиксирует. Как минимум локально Приняли закон - не значит ракета. Иногда значит ровно наоборот И потому я всегда говорю - какие бы новости не вышли, отчетности и тд - надо подождать реакцию рынка, пропустить первую спекулятивную свечу, подождать пока уляжется пыль - и уже потом открываться с преимуществом перед спекулятивными игроками, которые входили на эмоциях План простой: цифры не угадываем, ждём, где ошибётся консенсус, и торгуем реакцию, а не прогноз Разборы отчётов - по факту, как обычно, сделаем, если вам будет интересно и на это будет запрос Всем мира, профита и зеленых PnL

​​События недели Понедельник (6 июля) 12:00 - 🇪🇺 Розничные продажи, м/м: 0.4% - 0.2% 17:00 - 🇺🇸 PMI в сфере услуг ISM: 54.5 - 54.2 Вторник (7 июля) 12:30 - 🇬🇧 Отчет BOE по финансовой стабильности 13:30 - 🇬🇧 Выступление главы BOE Бейли 15:30 - 🇺🇸 Торговый баланс: -55.9B - -78.5B Среда (8 июля) 05:00 - 🇳🇿 Ключевая ставка RBNZ: 2.25% - 2.50% 21:00 - 🇺🇸 Протокол заседания FOMC Четверг (9 июля) 04:30 - 🇨🇳 CPI г/г: 1.2% - 1.1% 15:30 - 🇺🇸 Первичные заявки на пособие: 215K - 218K 17:00 - 🇺🇸 Продажи на вторичном рынке жилья: 4.17M - 4.20M Пятница (10 июля) 09:00 - 🇩🇪 CPI финальный, г/г 15:30 - 🇨🇦 Занятость и уровень безработицы 🇺🇸 Отчет ФРС по монетарной политике Фокус недели Главное событие недели произошло три недели назад. В среду в 21:00 нам просто дадут почитать, как это было Но начнём с разминки Сегодня в 17:00 - ISM услуг, ждут 54.2 после 54.5 Цифра выше 55 подкормит ястребов перед протоколом, ниже 53 - даст рынку повод порассуждать про охлаждение экономики Услуги - это две трети американского ВВП, так что «второстепенной» эту цифру называют только те, кто её никогда не торговал Вторник - день Лондона Отчёт BOE по финстабильности и Бейли следом Обычно это час воды под протокольную запись, но после нефтяного шока стоит послушать, что англичане скажут про долговой рынок - если где-то в развитых экономиках и начнёт трещать, то по гилтам мы узнаем первыми Торговый баланс США в 15:30 (-78.5B после -55.9B) рынок переварит за минуту и забудет Теперь к главному. Протокол FOMC - заседание 16-17 июня, дебют Уорша Медиана дот-плота уехала на 3.8%, девять человек нарисовали минимум одно повышение в 2026-м, слова про смягчение из риторики вырезали хирургически Рынок тогда всё понял правильно - DXY выше 100, биток - в подвал на 58К. То, что я и описывал в детальном посте про #DXY И вот что толпа пропустит, но я вам объясню и вы будете знать Протокол писался ДО нонфармов от 2 июля Комитет в этих бумагах обсуждает рынок труда, который уже не такой Поэтому в среду торгуем не текст - текст известен заранее, он будет ястребиный, по-другому там написано быть не может Торгуем реакцию на устаревший текст Если минутки выйдут жёсткими, а доллар и доходности НЕ смогут вырасти - значит весь негатив давно в цене Рынок торгует не цифру, а разницу между цифрой и ожиданиями Надеюсь улавливаете :) Биток тем временем откупили ровно от 58-58.4К Как и говорил - этот уровень будут защищать зубами. Так и случилось Сейчас 62.6К, макс пейн недельных опционов на 63К, пут-колл 0.58, хеджа снизу - кот наплакал Тонкая защита работает в обе стороны - любой сюрприз в протоколе разгонит движение сильнее обычного, стакан просто не успеет наполниться RBNZ в среду в 5 утра - не наш инструмент, но наш нарратив Рынок прогнозирует повышение до 2.50% почти в базовом сценарии Если киви поднимут и пообещают ещё - это очередной кирпич в стену higher for longer Центробанки разворачиваются к ужесточению по всему миру, и битку в этой стене окон не прорубали Китайский CPI в четверг - ждут 1.1% Пока Штаты душат инфляцию, Пекин ищет свою с фонарём 😁 Дефляционный Китай - это стимулы, а стимулы из Пекина исторически докатывались и до крипты И пятница - отчёт ФРС по монетарной политике Вот это, в отличие от протокола, документ свежий - готовится под выступление Уорша перед Конгрессом, уже с учётом слабых нонфармов Если где-то и появится первый намёк на разворот риторики - искать его надо там, а не в минутках трёхнедельной давности Всем мира, профита и зеленых PnL 🤝

Вышли цифры по США. Попробуем разобрать JOLTS, вакансии за май - 7,594 млн. Ждали 7,28. Снова мимо, снова вверх Уже который месяц рынок сидит и вылавливает первый признак, что труд наконец треснул Каждый раз ждут - каждый раз не получают Сегодня та же история. Вакансий как грязи, увольнять никто не торопится Экономике с таким рынком труда дешёвые деньги не нужны, ей и так нормально А раз труду нормально - то и Уоршу спешить некуда. То, о чем мы с вами уже который раз говорим Доверие потребителя просело до 91,2 Честно - мне всё равно, и вам советую :) Это опросник про то, как людям грустно, а не про то, сколько они тратят. Грустить можно с полным кошельком ФРС на эту строчку не посмотрит, и нам не надо Chicago PMI вышел чуть выше прогноза, 56,7 Но месяц назад было 62,7 - вот это движение реальное, остывает производство Только «остывает» и «горит» - разные слова, и до второго тут далеко Теперь к деньгам Ставка четвёртое заседание подряд стоит 3,50–3,75, инфляция всё ещё выше цели, форвард-гайденс Уорш выкинул, точки на графике смотрят вверх, а не вниз И тут тебе крепкий труд сверху Имеем то что имеем. А имеем то что снижением тут и не пахнет Каждый сильный отчёт по занятости сейчас - это гвоздь в крышку риску, а не повод для ралли Доллар это понимает DXY висит у годовых хаёв, около 101, и складываться не собирается Пока он там - ни акциям, ни крипте легко не будет. Это не прогноз, это механика Биток 59 тысяч, прижались к минимумам конца 2024-го Из ETF за месяц высосали больше 4 миллиардов, Strategy говорит что могут продавать битки, путы дороже коллов - рынок живыми деньгами откупает страховку от пролива Картина не нейтральная. Картина оборонительная И вот тут начинается тонкий момент, который большинство пропустит На такой макро-картине шортить - самое очевидное решение И в шорт сейчас лезут толпой Даже вчера в чате человек написал «Там Сейлор сказал что будет продавать битки - я сразу побежал открыл шорт» Открытый интерес растёт, хотя цена падает - значит шортисты не кроются, а доливаются, ставят на пробой 58 Фандинг отрицательный - народ ещё и приплачивает за право быть в шорте Все читают одни отчёты, делают один вывод и набиваются в одну сторону А теперь посмотрим на карте ликвидаций, где лежит ликвидность Не под нами Над нами Основной кластер стопов и ликвидаций - сверху, в зоне, куда набились шортисты Снизу, наоборот, плита бидов - между текущей ценой и 50 тысячами в стакане порядка 6,9 тысяч BTC на покупку, больше 400 миллионов, а сверху до 70 тысяч продавцов кот наплакал, дай бог сотня миллионов Перекос очевидный Когда у одной двери собирается такая толпа - рынок открывает её первой И не вниз, а вверх Поэтому сценарий, который мало кто закладывает, такой Сначала резкий вынос вверх Первая стенка - район 65 тысяч, там висит крупный продажник, его снимают Дальше короткий вакуум до 66–66,4, где сложены основные шорты на без малого два миллиарда Их и пожгут - у всех красным горят ликвидации, перепуганные начнут крыться по рынку и сами толкнут цену выше Классический шорт-сквиз, бессмысленный и беспощадный И только когда эту ликвидность соберут - когда сверху топлива больше не останется - вот тогда пойдёт настоящее снижение Спокойно, без сопротивления, потому что жечь больше некого То есть медвежий вывод верный А вот вход в шорт прямо здесь, в лоб, на 59 - это и есть та самая толпа, которой заплатят первой 58 - нижняя линия. Держим - остаёмся в диапазоне, торгуем от границ Дёрнут вверх на сквиз - не бежим шортить пик Ждем зону 65–66,4, даем выносу выдохнуться и только на подтверждённом сломе структуры оттуда работаем вниз, со стопом за хай выноса Шортить раньше, на теле движения - это кормить чужие лонги Теряем 58 на закрытии сразу, без всякого выноса - тогда переворачиваемся на сценарий ниже, к следующей плите поддержки, и сквиз отменяется Триггер для большого разворота вверх у меня по-прежнему один - слом доллара Не слабый опросник, не один отчёт Системный разворот DXY Будет он - поговорим про лонги всерьёз. Не будет - терпение и кеш дороже красивых выводов