Рынки сегодня 🔶 Лента ведет переговоры о покупке крупнейшего сибирского ритейлера Мария-Ра. Бизнес оценивается в ₽40-60 млрд при выручке за 2025 год ₽127,5 млрд. ➡️ Разбираем результаты Ленты за полугодие 🔶 Цены на российское пылеугольное топливо в портах Дальнего Востока выросли на 8% за вторую неделю августа из-за рисков сокращения добычи в Китае. 🔶 Российские банки могут увеличить расходы на защиту от хакеров на 10-15% за год, до ₽43-45 млрд. 🔶 OFAC продлило до 19 сентября лицензию на переговоры и условные соглашения по продаже зарубежных активов ЛУКОЙЛа. Сама сделка потребует отдельного разрешения. 🔶 Денежная масса (агрегат М2) в июле 2026 года увеличилась до 135,7 трлн рублей (+0,6%) после роста в июне на 0,9%. ➡️Что это значит? 🔶 Дональд Трамп заявил, что в 2025 году Иран был в двух неделях от создания новой ядерной бомбы, а заключить сделку с Тегераном теперь сложнее. 🔶 Набсовет Банка Санкт-Петербург рекомендовал дивиденды за полугодие ₽19,2 на обыкновенную акцию, дата отсечки — 5 октября. 📍 Подписаться на канал | Мы в MAX

Неделя из тех, что потом попадают в обзоры «где всё началось» Четыре дня подряд рынку будут подавать тяжёлые данные, и к пятнице станет понятно, кто был прав - быки или те, кто уже месяц сидит в стейблах и ухмыляется Вторник пропускаем почти целиком. Доверие потребителей от Conference Board — фоновая цифра. Записали, пошли дальше Среда. Вот тут всё серьёзно Ставка ФРС, заявление FOMC, прессуха Уорша Сама ставка сюрпризом не будет - она давно в ценах Торговаться будет каждое слово после неё Уорш отменил ориентиры на будущее, и это важнее, чем звучит: раньше рынок получал маршрут на квартал вперёд, теперь - ничего Каждое заседание - с чистого листа Одна фраза про рынок труда может переставить ожидания по сентябрю за минуту В тот же день - встречи США с Израилем и с Украиной Лент будет много, сигналов среди них - мало Не путайте одно с другим Четверг - день, когда календарь издевается 😀 ВВП за второй квартал и базовый PCE - та самая инфляционная метрика, на которую ФРС молится - выходят на следующий день после решения ФРС Спасибо, очень вовремя Плюс заявки по безработице А вечером отчитываются Microsoft и Meta - и от них зависит, с каким настроением техи встретят пятницу Пятница - Банк Японии Ставку скорее всего не тронут, и все это знают Интрига не в цифре Крупные банки прямо говорят: цикл повышений не закончен, это пауза Если японцы намекнут, что продолжат - начнётся пересчёт carry trade Старожилы помнят, чем это заканчивается для крипты. Кто не помнит - август 2024 в помощь И следом отчёты Apple, Amazon, Coinbase и Strategy Мне из этого списка интересны последние два - по ним видно реальное настроение институционалов по крипте, без пресс-релизов и красивых слов Теперь по торговле, коротко В среду на прессухе не торгуем. Вообще Рынок там развернётся три раза за десять минут и соберёт стопы в обе стороны - я это видел столько раз, что уже не удивляюсь Ждём первую реакцию, смотрим, что рынок посчитал главным, и только потом заходим Да, поздний вход стоит пары процентов движения Ранний вход в такую неделю стоит депозита. Математика несложная Спокойных точек входа неделя не даст Направление - даст почти наверняка Задача одна: встретить его с капиталом, а не с историей про то, как опять не повезло

​​События недели Понедельник (6 июля) 12:00 - 🇪🇺 Розничные продажи, м/м: 0.4% - 0.2% 17:00 - 🇺🇸 PMI в сфере услуг ISM: 54.5 - 54.2 Вторник (7 июля) 12:30 - 🇬🇧 Отчет BOE по финансовой стабильности 13:30 - 🇬🇧 Выступление главы BOE Бейли 15:30 - 🇺🇸 Торговый баланс: -55.9B - -78.5B Среда (8 июля) 05:00 - 🇳🇿 Ключевая ставка RBNZ: 2.25% - 2.50% 21:00 - 🇺🇸 Протокол заседания FOMC Четверг (9 июля) 04:30 - 🇨🇳 CPI г/г: 1.2% - 1.1% 15:30 - 🇺🇸 Первичные заявки на пособие: 215K - 218K 17:00 - 🇺🇸 Продажи на вторичном рынке жилья: 4.17M - 4.20M Пятница (10 июля) 09:00 - 🇩🇪 CPI финальный, г/г 15:30 - 🇨🇦 Занятость и уровень безработицы 🇺🇸 Отчет ФРС по монетарной политике Фокус недели Главное событие недели произошло три недели назад. В среду в 21:00 нам просто дадут почитать, как это было Но начнём с разминки Сегодня в 17:00 - ISM услуг, ждут 54.2 после 54.5 Цифра выше 55 подкормит ястребов перед протоколом, ниже 53 - даст рынку повод порассуждать про охлаждение экономики Услуги - это две трети американского ВВП, так что «второстепенной» эту цифру называют только те, кто её никогда не торговал Вторник - день Лондона Отчёт BOE по финстабильности и Бейли следом Обычно это час воды под протокольную запись, но после нефтяного шока стоит послушать, что англичане скажут про долговой рынок - если где-то в развитых экономиках и начнёт трещать, то по гилтам мы узнаем первыми Торговый баланс США в 15:30 (-78.5B после -55.9B) рынок переварит за минуту и забудет Теперь к главному. Протокол FOMC - заседание 16-17 июня, дебют Уорша Медиана дот-плота уехала на 3.8%, девять человек нарисовали минимум одно повышение в 2026-м, слова про смягчение из риторики вырезали хирургически Рынок тогда всё понял правильно - DXY выше 100, биток - в подвал на 58К. То, что я и описывал в детальном посте про #DXY И вот что толпа пропустит, но я вам объясню и вы будете знать Протокол писался ДО нонфармов от 2 июля Комитет в этих бумагах обсуждает рынок труда, который уже не такой Поэтому в среду торгуем не текст - текст известен заранее, он будет ястребиный, по-другому там написано быть не может Торгуем реакцию на устаревший текст Если минутки выйдут жёсткими, а доллар и доходности НЕ смогут вырасти - значит весь негатив давно в цене Рынок торгует не цифру, а разницу между цифрой и ожиданиями Надеюсь улавливаете :) Биток тем временем откупили ровно от 58-58.4К Как и говорил - этот уровень будут защищать зубами. Так и случилось Сейчас 62.6К, макс пейн недельных опционов на 63К, пут-колл 0.58, хеджа снизу - кот наплакал Тонкая защита работает в обе стороны - любой сюрприз в протоколе разгонит движение сильнее обычного, стакан просто не успеет наполниться RBNZ в среду в 5 утра - не наш инструмент, но наш нарратив Рынок прогнозирует повышение до 2.50% почти в базовом сценарии Если киви поднимут и пообещают ещё - это очередной кирпич в стену higher for longer Центробанки разворачиваются к ужесточению по всему миру, и битку в этой стене окон не прорубали Китайский CPI в четверг - ждут 1.1% Пока Штаты душат инфляцию, Пекин ищет свою с фонарём 😁 Дефляционный Китай - это стимулы, а стимулы из Пекина исторически докатывались и до крипты И пятница - отчёт ФРС по монетарной политике Вот это, в отличие от протокола, документ свежий - готовится под выступление Уорша перед Конгрессом, уже с учётом слабых нонфармов Если где-то и появится первый намёк на разворот риторики - искать его надо там, а не в минутках трёхнедельной давности Всем мира, профита и зеленых PnL 🤝

Вышли цифры по США. Попробуем разобрать JOLTS, вакансии за май - 7,594 млн. Ждали 7,28. Снова мимо, снова вверх Уже который месяц рынок сидит и вылавливает первый признак, что труд наконец треснул Каждый раз ждут - каждый раз не получают Сегодня та же история. Вакансий как грязи, увольнять никто не торопится Экономике с таким рынком труда дешёвые деньги не нужны, ей и так нормально А раз труду нормально - то и Уоршу спешить некуда. То, о чем мы с вами уже который раз говорим Доверие потребителя просело до 91,2 Честно - мне всё равно, и вам советую :) Это опросник про то, как людям грустно, а не про то, сколько они тратят. Грустить можно с полным кошельком ФРС на эту строчку не посмотрит, и нам не надо Chicago PMI вышел чуть выше прогноза, 56,7 Но месяц назад было 62,7 - вот это движение реальное, остывает производство Только «остывает» и «горит» - разные слова, и до второго тут далеко Теперь к деньгам Ставка четвёртое заседание подряд стоит 3,50–3,75, инфляция всё ещё выше цели, форвард-гайденс Уорш выкинул, точки на графике смотрят вверх, а не вниз И тут тебе крепкий труд сверху Имеем то что имеем. А имеем то что снижением тут и не пахнет Каждый сильный отчёт по занятости сейчас - это гвоздь в крышку риску, а не повод для ралли Доллар это понимает DXY висит у годовых хаёв, около 101, и складываться не собирается Пока он там - ни акциям, ни крипте легко не будет. Это не прогноз, это механика Биток 59 тысяч, прижались к минимумам конца 2024-го Из ETF за месяц высосали больше 4 миллиардов, Strategy говорит что могут продавать битки, путы дороже коллов - рынок живыми деньгами откупает страховку от пролива Картина не нейтральная. Картина оборонительная И вот тут начинается тонкий момент, который большинство пропустит На такой макро-картине шортить - самое очевидное решение И в шорт сейчас лезут толпой Даже вчера в чате человек написал «Там Сейлор сказал что будет продавать битки - я сразу побежал открыл шорт» Открытый интерес растёт, хотя цена падает - значит шортисты не кроются, а доливаются, ставят на пробой 58 Фандинг отрицательный - народ ещё и приплачивает за право быть в шорте Все читают одни отчёты, делают один вывод и набиваются в одну сторону А теперь посмотрим на карте ликвидаций, где лежит ликвидность Не под нами Над нами Основной кластер стопов и ликвидаций - сверху, в зоне, куда набились шортисты Снизу, наоборот, плита бидов - между текущей ценой и 50 тысячами в стакане порядка 6,9 тысяч BTC на покупку, больше 400 миллионов, а сверху до 70 тысяч продавцов кот наплакал, дай бог сотня миллионов Перекос очевидный Когда у одной двери собирается такая толпа - рынок открывает её первой И не вниз, а вверх Поэтому сценарий, который мало кто закладывает, такой Сначала резкий вынос вверх Первая стенка - район 65 тысяч, там висит крупный продажник, его снимают Дальше короткий вакуум до 66–66,4, где сложены основные шорты на без малого два миллиарда Их и пожгут - у всех красным горят ликвидации, перепуганные начнут крыться по рынку и сами толкнут цену выше Классический шорт-сквиз, бессмысленный и беспощадный И только когда эту ликвидность соберут - когда сверху топлива больше не останется - вот тогда пойдёт настоящее снижение Спокойно, без сопротивления, потому что жечь больше некого То есть медвежий вывод верный А вот вход в шорт прямо здесь, в лоб, на 59 - это и есть та самая толпа, которой заплатят первой 58 - нижняя линия. Держим - остаёмся в диапазоне, торгуем от границ Дёрнут вверх на сквиз - не бежим шортить пик Ждем зону 65–66,4, даем выносу выдохнуться и только на подтверждённом сломе структуры оттуда работаем вниз, со стопом за хай выноса Шортить раньше, на теле движения - это кормить чужие лонги Теряем 58 на закрытии сразу, без всякого выноса - тогда переворачиваемся на сценарий ниже, к следующей плите поддержки, и сквиз отменяется Триггер для большого разворота вверх у меня по-прежнему один - слом доллара Не слабый опросник, не один отчёт Системный разворот DXY Будет он - поговорим про лонги всерьёз. Не будет - терпение и кеш дороже красивых выводов