«Падать дальше уже некуда» (Micro)Strategy – компания, которая идентифицирует себя как копилку с биткоинами – просела почти на 80% от своего предыдущего пика. Глядя на такое, некоторые инвесторы нутром чувствуют «да на таких уровнях надо брать не глядя, куда уж дальше падать-то – почти весь путь вниз уже пройден ведь!» Чарли Билелло делится занимательной историей этой акции как раз в тему: в прошлой жизни MicroStrategy была обычной софтверной компанией, и когда в 2000-м лопнул пузырь доткомов – ее котировки уменьшились на 99,86%. Так вот, чтобы достигнуть такого же падения с предыдущего пика – от текущего уровня акциям MSTR пришлось бы упасть еще на 99% (то есть, в сто раз).

Вышли цифры по США. Попробуем разобрать JOLTS, вакансии за май - 7,594 млн. Ждали 7,28. Снова мимо, снова вверх Уже который месяц рынок сидит и вылавливает первый признак, что труд наконец треснул Каждый раз ждут - каждый раз не получают Сегодня та же история. Вакансий как грязи, увольнять никто не торопится Экономике с таким рынком труда дешёвые деньги не нужны, ей и так нормально А раз труду нормально - то и Уоршу спешить некуда. То, о чем мы с вами уже который раз говорим Доверие потребителя просело до 91,2 Честно - мне всё равно, и вам советую :) Это опросник про то, как людям грустно, а не про то, сколько они тратят. Грустить можно с полным кошельком ФРС на эту строчку не посмотрит, и нам не надо Chicago PMI вышел чуть выше прогноза, 56,7 Но месяц назад было 62,7 - вот это движение реальное, остывает производство Только «остывает» и «горит» - разные слова, и до второго тут далеко Теперь к деньгам Ставка четвёртое заседание подряд стоит 3,50–3,75, инфляция всё ещё выше цели, форвард-гайденс Уорш выкинул, точки на графике смотрят вверх, а не вниз И тут тебе крепкий труд сверху Имеем то что имеем. А имеем то что снижением тут и не пахнет Каждый сильный отчёт по занятости сейчас - это гвоздь в крышку риску, а не повод для ралли Доллар это понимает DXY висит у годовых хаёв, около 101, и складываться не собирается Пока он там - ни акциям, ни крипте легко не будет. Это не прогноз, это механика Биток 59 тысяч, прижались к минимумам конца 2024-го Из ETF за месяц высосали больше 4 миллиардов, Strategy говорит что могут продавать битки, путы дороже коллов - рынок живыми деньгами откупает страховку от пролива Картина не нейтральная. Картина оборонительная И вот тут начинается тонкий момент, который большинство пропустит На такой макро-картине шортить - самое очевидное решение И в шорт сейчас лезут толпой Даже вчера в чате человек написал «Там Сейлор сказал что будет продавать битки - я сразу побежал открыл шорт» Открытый интерес растёт, хотя цена падает - значит шортисты не кроются, а доливаются, ставят на пробой 58 Фандинг отрицательный - народ ещё и приплачивает за право быть в шорте Все читают одни отчёты, делают один вывод и набиваются в одну сторону А теперь посмотрим на карте ликвидаций, где лежит ликвидность Не под нами Над нами Основной кластер стопов и ликвидаций - сверху, в зоне, куда набились шортисты Снизу, наоборот, плита бидов - между текущей ценой и 50 тысячами в стакане порядка 6,9 тысяч BTC на покупку, больше 400 миллионов, а сверху до 70 тысяч продавцов кот наплакал, дай бог сотня миллионов Перекос очевидный Когда у одной двери собирается такая толпа - рынок открывает её первой И не вниз, а вверх Поэтому сценарий, который мало кто закладывает, такой Сначала резкий вынос вверх Первая стенка - район 65 тысяч, там висит крупный продажник, его снимают Дальше короткий вакуум до 66–66,4, где сложены основные шорты на без малого два миллиарда Их и пожгут - у всех красным горят ликвидации, перепуганные начнут крыться по рынку и сами толкнут цену выше Классический шорт-сквиз, бессмысленный и беспощадный И только когда эту ликвидность соберут - когда сверху топлива больше не останется - вот тогда пойдёт настоящее снижение Спокойно, без сопротивления, потому что жечь больше некого То есть медвежий вывод верный А вот вход в шорт прямо здесь, в лоб, на 59 - это и есть та самая толпа, которой заплатят первой 58 - нижняя линия. Держим - остаёмся в диапазоне, торгуем от границ Дёрнут вверх на сквиз - не бежим шортить пик Ждем зону 65–66,4, даем выносу выдохнуться и только на подтверждённом сломе структуры оттуда работаем вниз, со стопом за хай выноса Шортить раньше, на теле движения - это кормить чужие лонги Теряем 58 на закрытии сразу, без всякого выноса - тогда переворачиваемся на сценарий ниже, к следующей плите поддержки, и сквиз отменяется Триггер для большого разворота вверх у меня по-прежнему один - слом доллара Не слабый опросник, не один отчёт Системный разворот DXY Будет он - поговорим про лонги всерьёз. Не будет - терпение и кеш дороже красивых выводов