Рынок после закрытия - Мосбиржа: 2 093 пункта (+1,1%); - РТС: 767,2 пункта (-0,9%); - RGBI: 113,4 пункта (-0,2%). ➡️ Индексы в реальном времени 📌 Главное к этому часу 🔶 Швейцария готова принять следующий раунд переговоров по украинскому урегулированию. Ранее представитель Украины заявил, что в сентябре должна состояться встреча делегации его страны с представителями РФ и США. При этом в Кремле сообщили, что не располагают информацией о планах и сроках следующего раунда переговоров. 🔶 TotalEnergies передала 10% в Арктик СПГ-2 компании Нордлайн, структуре Новатэка, и вышла из проекта. Французская компания сохранила право на возврат займов примерно на $1,3 млрд. 🚀 Передача доли убирает Total из капитала проекта, но не снимает санкционный и технологический риски. Право на возврат $1,3 млрд сохраняет финансовую связь с «Арктик СПГ-2». 🔶 Экспорт нефти из Ирака сократился почти в 10 раз из-за блокады Ормузского пролива, до 350 тыс. баррелей в сутки. До кризиса страна поставляла около 3 млн баррелей, поэтому вынуждена искать новые маршруты. • Власти Ирака заявили, что покупатели нефти должны самостоятельно организовать ее вывоз по безопасным маршрутам. Это переносит логистические риски и дополнительные расходы на нефтяные компании. ➡️ Рассказываем, почему премия за нефть РФ — не то, чем кажется 🔶 Совет директоров Т-Технологий рекомендовал максимальный объем допэмиссии для консолидации банка "Точка" в размере 550 млн акций. Реально, по оценке совета директоров, выпустят около половины. «Допка» пройдет по закрытой подписке. 🔶 Сегежа отчиталась по МСФО за полугодие. Выручка снизилась до ₽38 млрд (-15%), скорректированная OIBDA — до ₽0,7 млрд (-75%), чистый убыток составил ₽15,3 млрд (снижение на 6%), чистый долг — ₽77 млрд. Компания указала дефицит топлива как один из факторов давления на финрезультаты в 1 полугодии. 🔶 Эталон тоже отчитался по МСФО за полгода. Выручка упала до ₽54,4 млрд (-10%), EBITDA выросла до ₽9,2 млрд (+28%), чистый убыток составил ₽13,2 млрд (снижение на 7%). 🔶 ЦБ установил официальный курс доллара на 28 августа на уровне ₽86,0 (+₽1,7). Евро подорожал до ₽100,3, юань вырос до ₽12,8. 📍 Подписаться на канал | Мы в MAX

Рынок после закрытия - Мосбиржа: 2 071 пункт (-2,2%); - РТС: 774,2 пункта (-2,0%); - RGBI: 113,7 пункта (0,0%). ➡️ Индексы в реальном времени 📌 Главное к этому часу 🔶 СД Норникеля впервые за три года рекомендовал дивиденды за полугодие в размере ₽1,85 на акцию. ВОСА пройдет 30 сентября, дивотсечка — 12 октября. Так же СД Новатэка рекомендовал выплатить ₽35,5 на акцию, ВОСА и отсечка назначены на те же даты. 🔶 Отгрузка зерна через НКХП временно приостановлена из-за атаки БПЛА. Восстановление может занять от одного до четырех месяцев. 🔶 Инфляция в РФ с 18 по 24 августа составила 0,01% после трех недель дефляции, сообщает Росстат. 🔶 Минфина США (OFAC) продлил до 1 сентября 2027 года, разрешение на импорт алмазов российского происхождения. Ввозить в страну можно те алмазы, которые экспортировали из России до введения американских санкций. 🔶 Акции VK обновили исторический минимум и в моменте падали на 4,4%, до ₽116,1. 🚀На рынке движение связывают с запуском WB Chat от Wildberries & Russ, который становится новым конкурентом сервисов VK, включая мессенджер MAX. Однако аналитики Market Power не были бы столь категоричны в суждениях: котировки VKСO и без этого постепенно снижаются с начала года. 🔶 Черкизово представила отчет по МСФО за полугодие. Выручка составила ₽141,6 млрд (+3,5%), скорректированная EBITDA — ₽27,2 млрд (+37,7%), скорректированная чистая прибыль — ₽10,1 млрд (против ₽1,4 млрд за 1п25г). 🔶 Новабев тоже отчитался по МСФО за полугодие. Выручка достигла ₽74,4 млрд (+8%), EBITDA — ₽10 млрд (+9%), чистая прибыль упала до ₽1,3 млрд (-38%). 🔶 Румынский НПЗ Petrotel Lukoil, принадлежащий Лукойлу, через суд добился признания банкротом, чтобы продолжить работу в условиях санкций. Это один из трех нефтеперерабатывающих заводов Румынии, поэтому сохранение его работы важно для европейского бизнеса Лукойла. 🔶 Мировой спрос на газ в 2026 году может сократиться впервые с 2022 года на 7 млрд кубометров. На Ближнем Востоке ожидается снижение на 17 млрд кубометров, в Европе на 4 млрд и в Азии на 2 млрд, что ухудшает спрос на ключевых экспортных рынках российских производителей. 🔶 ЦБ установил официальный курс доллара на 27 августа на уровне ₽84,3 (-₽0,2). Евро подешевел до ₽98,3, юань упал до ₽12,5. 📍 Подписаться на канал | Мы в MAX

🏦 Мосбиржа: комиссии вытащили прибыль Главная торговая площадка страны отчиталась по МСФО за 2 квартал Мосбиржа (MOEX) ➡️ Инфо и показатели Результаты • комиссионный доход: ₽22,3 млрд (+24,8%); • чистый процентный доход: ₽11,9 млрд (-16,3%); • операционные расходы: ₽11,5 млрд (+8,6%); • скорр. EBITDA: ₽23,2 млрд (+6,2%); • скорр. чистая прибыль: ₽15,8 млрд (+6,2%). Бумаги Мосбиржи (MOEX) падают на 1,6%.

🚀 Мнение аналитиков МР Рост чистой прибыли сдерживается высокими операционными расходами и снижением процентных доходов. Процентный доход предсказуемо снизился вслед за ключевой ставкой. В то же время снижение компенсируется ростом комиссионных доходов на фоне увеличения объемов торгов во всех секциях, кроме рынка акций. В рост операционный расходов основной вклад внесли расходы на амортизацию и IT-обслуживание, увеличившиеся на 31% г/г, до ₽3,36 млрд. Мы ожидаем сдержанную динамику чистой прибыли во 2 полугодии: высокие операционные расходы, прежде всего затраты на амортизацию и IT, будут ограничивать потенциал роста прибыли. Поэтому пока что сохраняем нейтральный взгляд на акции Мосбиржи.

📍 Подписаться на канал | Мы в MAX

Рынок после закрытия - Мосбиржа: 2 117 пунктов (+2,2%); - РТС: 789,6 пункта (+0,8%); - RGBI: 114,0 пункта (+0,8%). ➡️ Индексы в реальном времени 📌 Главное к этому часу ❗️ Американские СМИ сообщили, что директор ЦРУ Джон Рэтклифф прибыл в Россию для встреч в Москве. После публикации индекс Мосбиржи в моменте ускорил рост до 2146 пунктов, однако затем чуть откатился. 🔶 Казахстанский НПЗ Конденсат будет перерабатывать российскую нефть. Казахстан оставит 30% произведенных бензина и дизеля, а остальные 70% отправит обратно в Россию, что создает дополнительный канал поставок топлива на российский рынок. 🔶 Внебиржевой доллар поднялся до ₽84,7 при среднем курсе ₽77,4 с начала года. Рублю пока не помогло приближение налогового периода, а среди факторов давления участники рынка называют снижение нефти и сезонный рост импорта. • ЦБ установил официальный курс доллара на 26 августа на уровне ₽84,5 (+₽1,2). Евро подорожал до ₽98,5, юань вырос до ₽12,6. 🚀 Налоговые платежи завершаются 28 августа. Тогда же, принято считать, происходит пик налогового периода. После этой даты сезонная поддержка рубля от продаж валюты экспортерами ослабнет. 🔶 Мировая добыча газа в июне сократилась на 5,2% год к году, до 323 млрд кубометров. Основной причиной стало снижение производства на Ближнем Востоке из-за конфликта и закрытия Ормузского пролива. Сокращение предложения может поддерживать мировые цены на газ. 🚀 Июньская статистика не описывает текущий объем перебоев. Для оценки дефицита важнее августовские отгрузки СПГ с Ближнего Востока. ❗️ Нижнекамскнефтехим отчитался по МСФО за полугодие. Выручка снизилась на 6,1%, до ₽128,4 млрд, а чистая прибыль упала в 16 раз, до ₽1,6 млрд. Компания также признала обесценение активов на ₽1,5 млрд. Негативную динамику в НКНХ объяснили инцидентами на производственной площадке в Нижнекамске, при которых были повреждены технологическое оборудование и несколько зданий. 📍 Подписаться на канал | Мы в MAX

Рынок после закрытия - Мосбиржа: 2 135 пунктов (+0,6%); - РТС: 811,1 пункта (+1,2%); - RGBI: 113,8 пункта (+0,1%). ➡️ Индексы в реальном времени 📌 Главное к этому часу 🔶 Глава МЭА Фатих Бироль оценил масштаб перебоев с поставками нефти через Ормузский пролив как "крупнейший энергетический кризис, с которым столкнулся мир". По его словам, до начала конфликта через пролив ежедневно проходило 25 млн баррелей нефти, а сейчас – от 12 до 17 млн. 🔶 Татнефть начала строить совместно с китайскими партнерами завод метионина в Татарстане стоимостью около ₽130 млрд. Большую часть инвестиций обеспечит льготный кредит, а акции компании завершили основную сессию ростом на 1,9%. 🔶 Эн+ отчитался по МСФО за полугодие. Выручка составила $10,1 млрд (+13,1%), чистая прибыль — $905 млн (+171,8%). 🔶 CarMoney тоже представил отчет по МСФО за полугодие. Чистая прибыль составила ₽132 млн (+83%). 🔶 Объем страховых премий в январе-июне вырос до ₽2 трлн (+14,4%), сообщается в обзоре ЦБ. По данным регулятора, рынок страхования вырос благодаря накопительному страхованию жизни (НСЖ). ➡️ Как дела у РенСтраха? 🔶 Брокеры готовы к запуску быстрых переводов ценных бумаг с 1 сентября, пишет РБК. ВТБ уже полностью протестировал систему, у БКС тестирование завершается, Финам начнет его на следующей неделе. Депозитарии должны проводить операции за пять минут, а через год — за две. 🔶 ЦБ установил официальный курс доллара на 22 августа на уровне ₽82,9 (-₽0,4). Евро подорожал до ₽96,9, юань упал до ₽12,3. ❗️ На этой неделе мы: • разобрали отчеты ВИ.ру, Циана, Русала, Европлана, БСПБ, Акрона и РенСтраха; • рассказали, почему вы выдумали фондовый рынок; • вспомнили дефолт 1998 года; • объяснили, что такое структурные облигации; • обсудили экспансию Ленты в Сибирь. 📍 Подписаться на канал | Мы в MAX

Рынок после закрытия - Мосбиржа: 2 122 пункта (-2,3%); - РТС: 801,8 пункта (-0,3%); - RGBI: 113,7 пункта (+0,2%). ➡️ Индексы в реальном времени 📌 Главное к этому часу 🔶 КСИР пообещал применить против США более мощное оружие в случае возобновления боевых действий. Заявление сохраняет риск эскалации вокруг Ирана и перебоев с поставками нефти через Ормузский пролив. 🔶 Китай закупает в августе в среднем 1,3 млн б/с российской нефти против 1,4 млн б/с в июле. Уровни двух месяцев стали самыми высокими с апреля, поскольку Пекин замещает российским сырьем поставки с Ближнего Востока. 🚀 Вероятно, Китай таким образом замещает выпавшие ближневосточные поставки. 🔶 Совет директоров Татнефти рекомендовал дивиденды за 1 полугодие — ₽32,9 на акцию. Доходность составляет 6,4% для обыкновенных бумаг и 6,5% для привилегированных. Решение акционеры примут 23 сентября. 🔶 Акционеры Глоракс 5 октября рассмотрят реорганизацию компании, включая присоединение ООО "Специализированный застройщик "НТВО" и передачу долей ряда дочерних компаний в "Глоракс Управление активами". На этом фоне бумаги компании завершили основную торговую сессию ростом на 8%. 🚀 Вероятнее всего, будет оферта для несогласных. Если это случится, для инвесторов покупка бумаг девелопера может быть интересна: котировки Глоракс сейчас торгуются примерно на 14% ниже средневзвешенной цены за шесть месяцев. 🔶 Рубль укрепляется перед налоговым периодом. Доллар на внебиржевом рынке опустился до ₽83,8, евро до ₽97,9, а юань на Мосбирже до ₽12,4. Экспортеры увеличивают продажи валютной выручки для налоговых выплат в конце августа. 🚀ЦБ установил официальный курс доллара на 21 августа на уровне ₽83,4, снизив его сразу на ₽1,8. Евро подешевел до ₽96,7, юань до ₽12,4. 📍 Подписаться на канал | Мы в MAX

🚀 Динамика рынка Индекс Мосбиржи падает на 1,7% с начала торгов 🔥 Общий фон: Песков остудил рынок Главный драйвер дня — геополитика, и для российского рынка решают именно российские заявления. Пресс-секретарь президента РФ Дмитрий Песков сообщил, что даты визита американских переговорщиков Уиткоффа и Кушнера в Москву еще не зарезервированы, а предпосылок для оптимизма по урегулированию на Украине нет. Это и стало главной причиной распродажи. Среди лидеров снижения — металлурги и золотодобытчик: Полюс, Северсталь и НЛМК. Продажи охватили несколько сырьевых отраслей. Индекс гособлигаций RGBI при этом растет. Внешний фон разнонаправленный: Дональд Трамп объявил о начале "самой сокрушительной" экономической операции против Ирана, и Brent на этом дорожает до $94,2 за баррель. Дорогая нефть поддерживает рублевую выручку экспортеров, но общерыночных продаж не компенсирует. 🤡 Но все мы понимаем, что настоящая причина падения IMOEX — опровержение Дмитрием Песковым возможности встречи Владимира Путина с американским рэпером Канье Уэстом. 📈 Растут • РенСтрах; • Совкомбанк; • ПИК; • Позитив; • Роснефть. 📉 Падают • МКБ; • Северсталь; • Полюс; • НЛМК; • Аэрофлот. 📍 Подписаться на канал | Мы в MAX

🚀 Динамика рынка Индекс Мосбиржи растет на 0,2% с начала торгов 🔥 Общий фон: ожидания по инфляции ниже, но все еще высокие Главное сегодня — инфляционные ожидания населения. По опросу инФОМ для Банка России в августе они снизились до 13,7% с 14,7% в июле. Разворотом это назвать сложно. В июле показатель взлетел к многолетнему максимуму, и август отыграл меньше половины скачка. Ожидания остаются выше июньских 12,4%, то есть выше уровня, который был до топливного кризиса, а на пять лет вперед они и вовсе выросли. Кроме того, вечером выходят данные по недельным ценам, где инвесторы рассчитывают увидеть дефляцию. С утра индекс доходил до 2164,1 пункта — рынок отыгрывал сигналы вокруг экономического курса. Сегодня Путин проводит заседание Совета по стратегическому развитию, а утром вышли материалы о плане реформ с опорой на частный капитал. Утренний рост считаем спекулятивным. Самое резкое движение дня — МКБ, который в моменте терял 6,8%. До этого бумаги банка утроились от минимума года и росли против падающего рынка. 📈 Растут • Астра; • ПИК; • Юнипро; • Фосагро; • Ростелеком. 📉 Падают • МКБ; • РенСтрах; • Совкомфлот; • ВК; • Алроса. 📍 Подписаться на канал | Мы в MAX

Рынок после закрытия - Мосбиржа: 2 093 пункта (-2,0%); - РТС: 775,6 пункта (-2,6%); - RGBI: 113,3 пункта (-0,9%). ➡️ Индексы в реальном времени 📌 Главное к этому часу ❗️ США и Иран договорились продлить 60-дневное перемирие, сообщил Al Arabiya со ссылкой на источники. Официального подтверждения пока нет, а ранее МИД Ирана заявил, что прежний меморандум больше не действует. Продление снизит риск перебоев с поставками нефти через Ормузский пролив. 🚀 Перемирие само по себе не снимает риск для судоходства. Иран обсуждал с Оманом сбор за проход через Ормуз, а США выступали против любых платежей. 🔶 Дисконты на российскую нефть Urals в первой половине августа сократились на $1,1–1,7 за баррель при отгрузке из западных портов и на $1,3–6,2 при поставках в Азию. В Индии российская нефть подорожала на $6 за баррель, что улучшает цену реализации экспортных партий. ❗️ БТС-Мост Холдинг выставил оферту на выкуп акций ЮГК по 74,3 копейки за бумагу. Заявки будут принимать 70 дней, а после новости котировки золотодобытчика поднимались на 3,9%, до 69,7 копейки. 🚀 Оферта оказалась даже выше ожиданий — как наших, так и рынка. При текущих котировках покупка акций под оферту выглядит интересной. 🔶 Стоимость газа на европейском хабе TTF поднялась до $738 за тыс. кубометров и с начала июля прибавила около 30%. Цены растут из-за ограничений судоходства через Ормузский пролив перед отопительным сезоном. TTF служит ориентиром для европейского рынка СПГ, включая поставки Новатэка. 🚀 Большая часть СПГ Новатэка продается по контрактам с привязкой к нефти, поэтому рост TTF не переносится в выручку напрямую. 🔶 Газпром и ЛУКОЙЛ запустят Лаявожское нефтегазоконденсатное месторождение в Ненецком автономном округе в 2026 году. Сейчас в регионе освоено лишь 34% запасов нефти и 2% газа. Параметры добычи на новом месторождении не раскрыты. 📍 Подписаться на канал | Мы в MAX

🚀 Динамика рынка Индекс Мосбиржи падает на 1% с начала торгов 🔥 Общий фон: снова геополитика Индекс Мосбиржи держится около 2111,9 пункта, а утром опускался ниже 2100 — впервые с 24 июля. Главный драйвер дня — сюрприз, сюрприз! — геополитика. На рынок давит риск новых ограничений, в особенности – после утреннего заявления главы дипломатии ЕС Каи Каллас об очередном грядущем пакете санкций. Продажи идут не только в акциях. Индекс гособлигаций RGBI снижается до 113,3 пункта. Рубль слабеет: юань на Мосбирже дорожает до ₽12,6, это максимум с февраля 2025 года. Для рынка акций слабый рубль дает неоднозначный эффект: он ухудшает настроение инвесторов, но одновременно поддерживает рублевую выручку компаний с валютными доходами. 📈 Растут • Сургутнефтегаз ап; • Полюс; • Русгидро; • Русал; • ЮГК. 📉 Падают • Астра; • ВК; • Юнипро; • БСПБ; • Интер РАО. 📍 Подписаться на канал | Мы в MAX

Рынок после закрытия - Мосбиржа: 2 136 пунктов (-4,3%); - РТС: 796,0 пункта (-5,1%); - RGBI: 114,2 пункта (-0,7%). ➡️ Индексы в реальном времени 📌 Главное к этому часу 🔶 Индия увеличила импорт СПГ в июне на 28% год к году, до 2,7 млн тонн. Это максимум за 20 месяцев. Рост закупок в крупнейших экономиках Азии важен для экспортеров СПГ, включая Новатэк, как показатель спроса на ключевом рынке. 🚀 Максимум импорта Индии за 20 месяцев подтверждает спрос, но одного месяца недостаточно, чтобы назвать его долгосрочным. 🔶 Бельгия нарастила импорт российского газа в июне на 27%, до €268 млн, и впервые с июля 2025 года стала его крупнейшим покупателем в ЕС. Год к году поставки выросли в 1,8 раза, а занявшая второе место Франция закупила газа на €257,6 млн. 🔶 Прямой импорт Индией алмазов из России в январе-июне 2026 года упал на 62% год к году, составив $106 млн. 🔶 Интер РАО отчитался по МСФО за полугодие. Выручка составила ₽953,4 млрд (+16,5%), чистая прибыль — ₽68,7 млрд (-17,2%). 🔶 Внебиржевой курс доллара поднялся до ₽85,4 и впервые с 20 марта превысил ₽85. Давление на рубль оказывают сокращение валютной выручки экспортеров, восстановление спроса на валюту и снижение привлекательности рублевых активов. 🔶 Реальный эффективный курс рубля снизился в июле на 4,7% к июню, сообщил ЦБ. С начала года показатель остается выше на 2,2%. Индекс учитывает инфляцию и курсы валют торговых партнеров, поэтому отражает ценовую конкурентоспособность экономики. ❗️ На этой неделе мы: • разобрали отчеты Т-Технологий, Ростелекома, Х5, VK, Хэдхантера, Совкомбанка и Распадской; • расписали, что есть в ФНБ; • обсудили удаление приложения Яндекс Пэй из AppStore; • пообщались с ЦБ и выяснили планы регулятора по допуску ценных бумаг. 📍 Подписаться на канал | Мы в MAX

Рынок после закрытия - Мосбиржа: 2 232 пункта (-3%); - РТС: 839 пунктов (-3,9%); - RGBI: 114,8 пункта (-0,7%). ➡️ Индексы в реальном времени 📌 Главное к этому часу ❗️ Группа "Дело" приостановила работу зернового терминала КСК в Новороссийске ради безопасности сотрудников и инфраструктуры. Акции Русагро на минимуме теряли 9,5% и опускались до ₽81,8. 🚀 Хоть продавцов чисто по-человечески можно понять, аналитики Market Power считают реакцию рынка излишней. Во-первых, прямой масштаб влияния остановки на агрохолдинг не раскрыт. Во-вторых, согласно данным отчета «Русагро» за 2025 год, доля экспорта в ее выручке составляет 18,9% (и не весь он идет через Черное море). В третьих – сельскохозяйственный сегмент дает компании всего 6,7% всей EBITDA. Впрочем, возможно эта новость просто стала последней каплей на сегодняшнем "красном" рынке. 🔶 Доллар на внебиржевом рынке подорожал до ₽84,6 и впервые с 20 марта поднялся выше ₽84. Рубль находится под давлением из-за ограниченного предложения валюты экспортерами и повышенного спроса со стороны импортеров. 🔶 Диасофт отчитался за 1 квартал 2026 года. Выручка выросла на 21%, до ₽2,9 млрд, EBITDA на 72%, до ₽0,7 млрд, а чистая прибыль на 84%, до ₽0,5 млрд. Акции компании на пике прибавляли 8,7%. 🔶 ЦБ зарегистрировал допэмиссию М.Видео по закрытой подписке. Ретейлер намерен выпустить до 500 млн ценных бумаг. 🔶 Потребление рыбы в РФ в 2025 году снизилось до 22 килограммов на человека по сравнению с 22,8 килограмма годом ранее. В городах этот показатель составил 21,6 килограмма, а в сельской местности достиг 23,2 килограмма. 📍 Подписаться на канал | Мы в MAX

Рынок после закрытия - Мосбиржа: 2 301 пункт (-1%); - РТС: 873,5 пункта (-1,7%); - RGBI: 115,6 пункта (+0,2%). ➡️ Индексы в реальном времени 📌 Главное к этому часу 🔶 Башкирия планирует продать Роснефти оставшуюся долю в Башнефти. На новости привилегированные акции компании дешевели на 6%, а в моменте падали на 8,6%. Размер пакета и параметры сделки пока неизвестны. • Напомним, на конец 2025 года республике принадлежало 25% плюс одна акция (блокирующий пакет), но в июне 2026 года Башкирия продала Роснефти часть своего пакета за ₽14,8 млрд. 🚀Логика инвесторов, бросившихся сбрасывать бумаги, ясна: из капитала компании выходит акционер, для которого дивиденды были существенным источником дохода – меньше "дивидендное лобби" в рядах акционеров – меньше надежд на продолжение дивидендной политики. Однако аналитики Market Power не считают, что Роснефть намерена снизить снизить выплаты, поскольку во-первых, дивполитика у Башнефти и так не суперщедрая – 25% от чистой прибыли МСФО, во-вторых, после сделки как раз-таки Роснефти достанется львиная доля дивидендов. 🔶 Дефляция в РФ с 4 по 19 августа составила 0,06% после дефляции в 0,02% неделей ранее, сообщил Росстат. 🔶 Инфляция в США замедлилась в июле до 3,4% год к году после 3,5% в июне, совпав с ожиданиями аналитиков. Данные влияют на прогнозы по ставке ФРС, курсу доллара и валютам развивающихся рынков, включая рубль. 🚀 Инфляция совпала с консенсусом, а число рабочих мест в июле снизилось на 23 тыс. Для ФРС это аргумент не спешить с повышением ставки. 🔶 ОПЕК четвертый месяц подряд понизила прогноз роста мирового спроса на нефть в 2026 году. Теперь организация ждет увеличения на 0,6 млн баррелей в сутки, до 105,7 млн, что на 0,2 млн ниже прежней оценки. 🚀Страны ОПЕК+ в июле увеличили добычу на 1,4 млн баррелей в сутки, до 28,9 млн. При этом участники соглашения отстали от совокупного плана на 6,9 млн баррелей в сутки. 🔶 МЭА ожидает сокращения мировой нефтепереработки в 2026 году на 2,5 млн баррелей в сутки, а в 2027 году прогнозирует восстановление на 3,5 млн. В июле загрузка НПЗ составила 80,9 млн баррелей в сутки. 📍 Подписаться на канал | Мы в MAX

Рынок после закрытия - Мосбиржа: 2 323 пункта (+1,3%); - РТС: 888,7 пункта (+1,6%); - RGBI: 115,55 пункта (+0,3%). ➡️ Индексы в реальном времени 📌 Главное к этому часу 🔶Федеральный бюджет после профицитного июня вновь стал дефицитным в июле. По итогам января - июля дефицит составил ₽6,46 трлн, или 2,8% ВВП. Ненефтегазовые доходы выросли до ₽17,5 трлн, а нефтегазовые сократились на 16,8%. 🚀 Июль добавил к дефициту около ₽0,7 трлн — меньше среднемесячного темпа первого полугодия. 🔶 Профицит внешней торговли России в первом полугодии вырос на 20,7% год к году, до $65,4 млрд. Экспорт достиг $226,4 млрд. ❗️ ЦБ объяснил июльское ослабление рубля ухудшением условий торговли и необычным спросом на валюту со стороны отдельных ее продавцов. Средний курс рубля снизился к доллару на 5,8%, к евро на 4,6%, к юаню на 5,5%. 🚀 А что с валютой делает Минфин? 🔶Индикаторы денежно-кредитных условий в июле менялись разнонаправленно, но в целом оставались жесткими, информирует ЦБ:

• Средняя ставка RUONIA выросла на 30 б.п. к июню – до 14,31%; • Среднемесячная доходность ОФЗ (RGBI): +102 б.п. – до 15,75%; • Доходность корпоративных облигаций IFX-Cbonds: +72 б.п. – до 15,89%; • Ставка по краткосрочным депозитам населения: +0,2 п.п., до 13,2%, • Ставка долгосрочным кредитам нефинансовым компаниям: +1,3 п.п., до 12,9%. 🚀 Несмотря на снижение ключевой ставки в июле, денежно-кредитные условия остаются жесткими. Рост доходностей ОФЗ заставил банки приостановить снижение депозитных ставок, а к концу июля длинные доходности начали снижаться после приостановки аукционов Минфина.

🔶 Частные инвесторы в количестве 746,7 тысяч человек (+21,4% год к году) в июле вложили в облигации на Мосбирже ₽100,9 млрд. Их доля в общем объеме торгов облигациями составила 14,5%. ➡️ Подробнее о вложениях "частников" в июле писали здесь 🔶 ЦБ установил для неквалифицированных инвесторов лимит на покупку криптовалют в размере ₽300 тыс. в год через каждого посредника. Также регулятор включил в перечень криптовалют, доступных к публичному обращению на биржах, Bitcoin, Ethereum и Tether (USDT). 🔶 Евротранс снова допустил техдефолт, на этот раз — по "зеленым" облигациям серии 002Р-01. Размер купона к оплате составлял ₽25,48 млн и должен был быть выплачен 6 августа. ➡️ Настоящий дефолт компания тоже допускала 🔶Выручка ОГК-2 по МСФО в 1 полугодии составила ₽95,4 млрд (+19% год к году). Однако операционные расходы также подросли до ₽91,9 млрд, отчего чистая прибыль просела до ₽1,46 млрд (-30%). 🔶 Капзатраты Microsoft, Amazon, Google, Meta* и Oracle превысили $400 млрд в 2025 году, что больше мировых вложений в добычу нефти и газа. В 2026-м расходы могут вырасти еще на 75%. 🚀 Если кому-то нужна была демонстрация масштаба инвестиций в ИИ — вот она *Meta признана в РФ экстремистской организацией 📍 Подписаться на канал | Мы в MAX

Рынок после закрытия - Мосбиржа: 2 293 пункта (+0,5%); - РТС: 874,6 пункта (-0,01%); - RGBI: 115,3 пункта (+0,1%). ➡️ Индексы в реальном времени 📌 Главное к этому часу 🔶 Объем ФНБ на 1 августа составил ₽12,7 трлн, или 5,4% ВВП, что эквивалентно $159,3 млрд. На счетах фонда в ЦБ находились 189,7 млрд юаней и 141,2 тонны золота. 🔶 Нерезиденты из "дружественных" стран и "неквалы" в июле были основными покупателями акций на российском рынке — они приобрели крупнейший объем бумаг на ₽15,3 млрд. 🔶 Частные инвесторы же стали нетто-покупателями российских акций на ₽24,4 млрд, несмотря на коррекцию рынка. В корпоративные облигации они вложили ₽90 млрд, почти в 4 раза больше, чем в акции. ➡️ Подробнее о вложениях частных инвесторов 🔶 Крупнейшие экспортеры в июле сократили продажу валюты в 3,5 раза — до $2,2 млрд по сравнению с $7,6 млрд в июне. 🔶 Частная инвесткомпания Fonte Inceptia Alpha Fund OEIC стала владельцем 18% компании Самолета. Пакет, который на данный момент стоит около ₽4,2 млрд, был выкуплен у российского фонда "Горизонт". Покупатель отметил, что сделка расширят экспозицию фонда на сектор недвижимости. 🚀 На этом фоне бумаги Самолета закрыли торги ростом на 17,3%. 🔶 Выручка Инарктики в первом полугодии составила ₽13,8 млрд (+38% год к году). Объем продаж компании увеличился до 13,2 тыс. тонн (+57%). 🚀 Главный драйвер роста продаж — низкая база прошлого года. 🔶 Более 60 млн тонн пшеницы (+10% год к году) собрали российские аграрии. Минсельхоз заявляет, что уборка урожая идет опережающими темпами. 🚀 И это несмотря на сообщения аграриев о нехватке дизельного топлива 📍 Подписаться на канал | Мы в MAX

🚀 Динамика рынка Индекс Мосбиржи падает на 0,1% с начала торгов 🔥 Общий фон: снова ниже 2300 Утренний геополитический оптимизм угасается. После новостей о возможном визите представителей США индекс доходил выше 2300 пункта, но затем откатился и сейчас практически вернулся к уровню открытия — 2281 пункт. Brent дорожает и торгуется по $84,8 за баррель, поддерживая котировки российских нефтяников. Однако роста этого сектора недостаточно для всего индекса. Алюминий на Лондонской бирже металлов (LME) впервые с 22 июня стоит дороже $3300 за тонну. Фьючерс с поставкой через три месяца в понедельник 10 августа поднимался на 1,8%, до $3337, на фоне ограничений поставок и падения производства. Дело в том, что за пределами Китая выпуск алюминия в июле сократился на 6,7% год к году из-за снижения загрузки ближневосточных заводов, а в самом Китае действует лимит производства в 45 млн тонн. В то же время из-за геополитической напряженности запасы на LME упали до минимума за нынешнее столетие. 📈 Растут • Русал; • ВК; • АФК Система; • МКБ; • ЮГК. Русал лидирует благодаря ралли алюминия. 📉 Падают • Совкомфлот; • Аэрофлот; • Хэдхантер; • Газпром; • Алроса. 📍 Подписаться на канал | Мы в MAX

Рынок после закрытия - Мосбиржа: 2 281 пункт (-0,2%); - РТС: 874,6 пункта (-1,1%); - RGBI: 115,2 пункта (-0,1%). ➡️ Индексы в реальном времени 📌 Главное к этому часу 🔶 СПБ Биржа может вернуться к вопросу о дивидендах через 2–3 года, заявил ее гендиректор Евгений Сердюков. Пока приоритетом остается поддержание достаточного уровня капитала. 🔶 В июле трейдеры отправили в Россию из Южной Кореи почти 30 тыс. тонн очищенного топлива, пишет Reuters. По данным агентства, по меньшей мере два танкера ближнего плавания отправились из южнокорейского контейнерного порта Ульсан в направлении Дальнего Востока с топливными продуктами на борту. ➡️ Почему в России случился дефицит бензина? ❗️ Казмунайгаз заявил, что у Казахстана пока нет сопоставимой с КТК альтернативы по объемам и экономике. КТК связывает месторождения страны с морским терминалом под Новороссийском. 🚀 При этом в 2026 году компания планирует нарастить экспорт по маршруту Баку — Тбилиси — Джейхан на 31%, до 1,7 млн тонн. 🔶 Минфин допустил расширение осенью 2026 года перечня нефтяных месторождений с льготным режимом НДД. Бизнес уже представил расчеты, теперь их изучает ведомство. 🚀 Льготы точечные: Минфин не обсуждает поддержку трудноизвлекаемой нефти, речь только о четвертой группе НДД (месторождения с высокой степенью истощения запасов нефти). Эффект будет зависеть от того, какие месторождения войдут в список. 🔶 ЦБ повысил курс доллара выше ₽82 впервые с конца марта. Евро так же вырос — до ₽94,8. 🚀 Ослабление рубля наблюдалось всю неделю. Последней каплей стали новые параметры валютных операций Минфина РФ 🔶 Акционеры ММК утвердили решение о реорганизации путем присоединения дочерних предприятий "Магметаллпак", "Ремпуть" и "Шлаксервис". 🔶 Китайская судоходная компания Sealegend Shipping планирует запустить в 2026 году первый регулярный контейнерный маршрут между Китаем и Европой через Северный морской путь (СМП). 🔶 Минпромторг РФ рассчитывает в течение года выйти на твердый контракт с Индией по поставкам самолетов Ил-114-300 и SJ-100 производства ОАК. 🔶 Самолет погасил облигации на общую сумму в ₽3,1 млрд из ₽5 млрд всего выпуска. Компания называет снижение долговой нагрузки приоритетом в этом году. ➡️ А вот у Евротранса это не вышло ❗️ На этой неделе мы • разобрали отчеты Ленты и Базиса; • обсудили рост котировок Сегежи; • рассказали, как валютные операции Минфина повлияют на рубль; • поговорили про дефолт Евротранса; • объяснили, что такое фонды денежного рынка. 📍 Подписаться на канал | Мы в MAX

🚀 Динамика рынка Индекс Мосбиржи падает на 0,4% с начала торгов 🔥 Общий фон: нефть тянет вниз Главный драйвер дня — разворот нефти: Brent растеряла утренний рост и теперь стоит $82,1 за баррель. Это давит на тяжеловесный нефтегазовый сектор и не дает индексу вернуться выше 2300 пунктов. При этом нефтяной фон противоречив. США впервые с 1985 года прекратили импорт саудовской нефти из-за конфликта и блокировки Ормузского пролива. Однако, по данным аналитической компании Kpler, в текущем месяце поставки из Саудовской Аравии могут восстановиться до уровня 300 тыс. барр. в сутки. На котировки российских нефтяников, по нашему мнению, эта новость никак не влияет. РФ не продает нефть США. Поэтому такой фактор мы считаем незначительным для акций нефтяных компаний РФ. Слабый рубль частично компенсирует дешевую нефть: юань дорожает до максимумов с февраля 2025 года и торгуется по ₽12,2. Основные факторы — ограничение экспорта из-за БПЛА в Черном и Азовском морях, появление импорта бензина и дизеля, а также, возможно, рост покупок валюты Минфином с сегодняшнего дня. Это поддерживает рублевую выручку экспортеров. 📈 Растут • Сургутнефтегаз ао; • Сургутнефтегаз ап; • Совкомфлот; • МКБ; • Татнефть ап. 📉 Падают • Астра; • НКНХ; • Совкомбанк; • Алроса; • Фосагро. 📍 Подписаться на канал | Мы в MAX

Рынок после закрытия - Мосбиржа: 2 285 пунктов (-0,7%); - РТС: 884,56 пункта (-1,27%); - RGBI: 115,3 пункта (+0,15%). ➡️ Индексы в реальном времени 📌 Главное к этому часу 🔶 Минфин разработал проект акциза на импортную сталь и планирует внести поправки в налоговое законодательство осенью 2026 года. Ставка пока не названа, а вопросы администрирования обсудят с бизнесом в августе. ➡️ Разбирали отчеты Северстали, ММК и НЛМК за полугодие 🔶Великобритания расширила санкции против России, включив в список Озон Банк и еще 5 российских банков. Ограничения предусматривают заморозку активов, запрет на трастовые услуги и корреспондентские отношения. В банке уже заявили, что это не повлияет на работу. 🔶 Глава Минэкономразвития Максим Решетников назвал ситуацию на топливном рынке значимым фактором для нового трехлетнего макропрогноза. Минэкономразвития обычно представляет документ в начале сентября. ➡️ Почему в России случился дефицит бензина? 🔶 Владимир Путин подписал указ о создании в Якутии и Смоленской области кластеров по огранке алмазов. 🔶 Совет директоров Диасофта рекомендовал дивиденды за 1 полугодие в размере ₽16 на акцию (ГОСА — 10 сентября, отсечка — 21 сентября), но отказался от buyback в текущем квартале. На этих новостях бумаги компании в моменте подешевели более чем на 6%. 🔶 М.Видео полностью погасила выпуск облигаций серии 001Р-05 на ₽3,75 млрд и выплатила купонный доход на ₽1,65 млрд. ➡️ А вот у Евротранса это вчера не вышло 🔶 Выручка группы МГКЛ за январь-июль выросла в 2,5 раза, до ₽29,8 млрд, число клиентов увеличилось на 11%, до 143,4 тыс. 🔶 Совет директоров Яндекса рекомендовал дивиденды за 1 полугодие в размере ₽110 на акцию. ГОСА назначено на 9 сентября, дивотсечка — 21 сентября. 📍 Подписаться на канал | Мы в MAX

🚀 Динамика рынка Индекс Мосбиржи падает на 0,5% с начала торгов 🔥 Общий фон: не удержали 2300 Главный драйвер дня — очередное снижение нефти на фоне прогресса в переговорах Ирана и Омана. Нефть торгуется по ₽80 за баррель. И это ожидаемо: возможное восстановление судоходства через Ормузский пролив уменьшает геополитическую премию в котировках сырья. Для российского рынка это негатив: более дешевая нефть ухудшает ожидания по выручке экспортеров и давит на бумаги нефтяного сектора, который занимает значительную долю в индексе. Как результат — рынок не смог закрепиться выше 2300 пунктов. Ослабление рубля пока не компенсирует нефтяной негатив. На старте торгов юань подорожал до ₽12, что обычно поддерживает рублевую выручку экспортеров. Однако рассчитанная для налогообложения стоимость российской нефти снизилась за неделю на ₽300, примерно до ₽5 тыс. за баррель, хотя дисконт к мировым ценам и сузился. То есть валютный фактор работает в пользу нефтяников, но сама рублевая цена сырья остается под давлением. Росстат зафиксировал дефляцию впервые с мая в 0,02% с 28 июля по 3 августа, а накопленная инфляция с начала августа оказалась нулевой. Сезонная дефляция усиливает аргументы в пользу дальнейшего снижения ключевой ставки и поддерживает облигации. Но для акций этого пока недостаточно: нефтяной фактор и провал попытки закрепиться выше 2300 пунктов перевешивают ожидания более мягкой политики ЦБ. 📈 Растут • Астра; • НКНХ; • Сургутнефтегаз ао; • ПИК; • МКБ. 📉 Падают • ММК; • Газпром; • Северсталь; • НЛМК; • Россети. 📍 Подписаться на канал | Мы в MAX

Рынок после закрытия - Мосбиржа: 2301 пункт (+1,4%); - РТС: 895,9 пункта (+1,7%); - RGBI: 115,37 пункта (+0,4%). ➡️ Индексы в реальном времени 📌 Главное к этому часу 🔶 Власти России договорились с нефтяными компаниями о дополнительных поставках топлива в регионы с высокой долей частных АЗС, сообщил вице-премьер Александр Новак. 🔶 Росстат зафиксировал дефляцию в РФ с 28 июля по 3 августа на 0,02%, впервые с середины мая. 🔶 КТК продолжает отгружать нефть с перебоями из-за атак беспилотников и нехватки танкеров, пишет Reuters. 🔶 Мосэнерго отчиталось по МСФО за полугодие. Выручка составила ₽179,5 млрд (+25%), чистая прибыль — ₽11,8 млрд (-18,7%). 🔶 Российский разработчик ПО Нанософт намерен отказаться от статуса публичного общества. Еще весной 2025 года компания рассматривала возможность IPO, планируя привлечь до ₽3 млрд. Но размещение не состоялось, руководство собиралось принимать окончательное решение с учетом готовности инвесторов и состояния рынка. 🔶 Wildberries опровергла сообщения о переносе своих логистических центров за пределы России. 🔶 АКРА понизило кредитный рейтинг Евраза и облигаций ЕвразХолдинг Финанс до уровня AA-(RU), прогноз по акциям "стабильный". 📍 Подписаться на канал | Мы в MAX

❗️ Евротранс: настоящий дефолт Компания так и не выплатила купонный доход, который должен был поступить инвесторам 21 июля. Поэтому Мосбиржа присвоила статус "Дефолт" выпуску БО-001Р-09 (задолженность по купону — ₽41,1 млн). При этом выплата по выпуску произошла накануне, однако была исполнена ненадлежащим образом. Вместо ₽16,44 на одну бумагу было выплачено около ₽2,04. Напомним, ранее банк "Россия" сообщил о намерении обратиться в арбитражный суд с заявлением о банкротстве Евротранса. А сегодня о таком же намерении заявил Сбер.

🔶 Мнение аналитиков МР В последние месяцы компания регулярно допускала технические дефолты по своим долговым обязательствам. Однако до полноценного дефолта по облигациям ситуация обычно не доходила: эмитент успевал исполнять обязательства в пределах установленного 10-дневного срока. Ситуацию для инвесторов осложняет и то, что по выпускам выше, судя по данным ЦБ, не назначен ПВО — представитель владельцев облигаций. Это снижает уровень защиты: держателям придется самостоятельно направлять требования эмитенту, обращаться в суд и координировать возможные коллективные действия.

🔶 Техдефолты никуда не делись Параллельно у компании сохраняется список новых технических дефолтов. Евротранс не исполнил обязательства по выплате купонов по облигациям серий БО-001Р-04, БО-001Р-05, БО-001Р-06 и БО-001Р-07, которые должны были быть исполнены 3 августа. Общий объем неисполненных выплат по этим выпускам составил около ₽168 млн. Ранее компания также допустила техдефолт по выплате 10-го купона облигаций серии БО-001Р-08 на ₽78 млн. Данное обязательство должно было быть исполнено 30 июля. Причиной неисполнения во всех случаях эмитент называл временную нехватку свободных денежных средств на счетах из-за неравномерного поступления выручки.

🔶 А что с акциями? Естественно, на котировки акций компании такие новости тоже не будут влиять положительно. При этом, даже если предположить, что процедура банкротства будет инциирована, то все равно она не будет быстрой. Однако мы уже не раз предупреждали инвесторов об опасности вложений в бумаги Евротранса.

📍 Подписаться на канал | Мы в MAX

🚀 Динамика рынка Индекс Мосбиржи растет на 1% с начала торгов 🔥 Общий фон: рост вопреки нефти Главный драйвер дня тот же — надежды на деэскалацию на Ближнем Востоке. Все началось еще вчера, когда глава Минфина США Скотт Бессент заявил, что Вашингтон и Тегеран могут в ближайшее время договориться о возобновлении судоходства в Ормузском проливе. А сегодня СМИ писали, что Иран и Оман близки к достижению временного соглашения о возобновлении работы пролива. Для Мосбиржи эффект двойственный: Brent утром подешевела до $79 за баррель. Так же выплаты нефтяникам по топливному демпферу сократились почти вдвое — с ₽210,6 млрд в июне до ₽113 млрд в июле. Оба фактора давят на нефтяной сектор. Поддержать экспортеров может решение Минфина увеличить ежедневные покупки валюты и золота на 20% — с ₽5,4 млрд до ₽6,5 млрд. Это создает дополнительный спрос на валюту и может способствовать ослаблению рубля. 📈 Растут • Астра; • Русгидро; • Полюс; • Хэдхантер; • Сургутнефтегаз ао. 📉 Падают • Совкомфлот; • ВТБ; • БСПБ; • Северсталь; • Татнефть ао. 📍 Подписаться на канал | Мы в MAX