📉Алроса ждет конкурентов Алмазодобытчик отчитался по МСФО за полугодие Алроса (ALRS) ➡️Инфо и показатели Результаты • выручка: ₽91,7 млрд (-33%) • скорр. EBITDA: ₽14,3 млрд (-61%) • чистый убыток: ₽9,5 млрд (против прибыли в ₽40,6 млрд за 1п25г) • капзатраты: ₽18,7 млрд (-16%) • FCF: ₽-16,9 млрд (против положительного значения в ₽2,6 млрд за 1п25г) • чистый долг/EBITDA: 3,2х (против 1,2х в 1п25г) Бумаги Алросы (ALRS) незначительно падают.

🚀Мнение аналитиков МР Компания остается убыточной на операционном уровне, а сверху давят процентные расходы по растущему долгу. Летнее ослабление рубля пока не отразилось на отчетности, однако в следующих периодах валютный фактор может поддержать показатели компании. Акции Алросы сильно упали, но падение само по себе — еще не повод их покупать. Компания цикличная, поэтому главный интерес появится ближе к возможному развороту алмазного рынка. Ситуация на мировом рынке алмазов — основной риск для Алросы. Ранее компания и De Beers поддерживали цены за счет ограничения предложения, но сейчас эта схема фактически не работает. Владелец De Beers — Anglo American — готовится продать актив, поэтому до смены собственника договориться о согласованном сокращении поставок будет сложно. ➡️ Кроме того, на рынок сильно давит растущий спрос на искусственные алмазы. Если продажа De Beers приведет к договоренности с российским алмазодобытчиком, а цены на натуральные камни покажут первые признаки восстановления, к акциям уже стоит присмотреться. Пока мы сохраняем осторожный взгляд на акции Алросы.

📍 Подписаться на канал | Мы в MAX

В России сейчас в разгаре дивидендный сезон, Сбер по итогам года объявил рекордные выплаты - и на мой счёт как раз прилетела приятная сумма. Акции Сбера держу давно и не как спекулятивную историю, а как долгосрочную инвестицию. Крупнейший банк страны, понятная бизнес-модель, стабильные дивиденды, понемногу растёт в цене. Скучно, надёжно и предсказуемо - как раз то, что мне нужно в базовой части портфеля. Каждый раз, когда прилетают выплаты, встаёт вопрос: реинвестировать или потратить на что-то конкретное. Обычно я за реинвест - чтобы через год дивидендов пришло ещё больше, магия сложного процента, все дела. Так и в этот раз большую часть снова заведу обратно в бумаги. Но небольшой кусочек всё-таки уйдёт на мечту, которую я откладываю уже года два. Хочу наконец обновить гитару. А то та, что на фото, уже совсем старенькая. Вот, кажется, и есть настоящее назначение дивидендов - не случайные деньги на кофе, а осознанный вклад либо в будущее, либо в то, что делает жизнь круче интереснее 😎 💭 А вы как распоряжаетесь дивидендами - какой процент обычно реинвестируете? #ИНВЕСТИЦИИ #ФИНАНСЫ #БИЗНЕС

🚀 Вы выдумали фондовый рынок! Индексные фонды создавались, чтобы следовать за рынком. Но чем больше денег идет в пассивные стратегии, тем сильнее они сами начинают влиять на цены. И что будет, если у инвестора постепенно отберут право выбирать самому? ❗️Журналисты Market Power выяснили у экспертов: • Если все покупают индекс, кто вообще выбирает акции? • Кто двигает цену — инвестор или формула индекса? • Что происходит с рынком, когда деньги перестают задавать вопросы? • Кто будет искать ошибки в ценах, если все станут пассивными? Рынок все еще распределяет капитал, но все чаще работает по принципу: победитель получает еще больше. ➡️ Читайте разбор на Market Power. 📍 Подписаться на канал | Мы в MAX

Рынок после закрытия - Мосбиржа: 2 232 пункта (-3%); - РТС: 839 пунктов (-3,9%); - RGBI: 114,8 пункта (-0,7%). ➡️ Индексы в реальном времени 📌 Главное к этому часу ❗️ Группа "Дело" приостановила работу зернового терминала КСК в Новороссийске ради безопасности сотрудников и инфраструктуры. Акции Русагро на минимуме теряли 9,5% и опускались до ₽81,8. 🚀 Хоть продавцов чисто по-человечески можно понять, аналитики Market Power считают реакцию рынка излишней. Во-первых, прямой масштаб влияния остановки на агрохолдинг не раскрыт. Во-вторых, согласно данным отчета «Русагро» за 2025 год, доля экспорта в ее выручке составляет 18,9% (и не весь он идет через Черное море). В третьих – сельскохозяйственный сегмент дает компании всего 6,7% всей EBITDA. Впрочем, возможно эта новость просто стала последней каплей на сегодняшнем "красном" рынке. 🔶 Доллар на внебиржевом рынке подорожал до ₽84,6 и впервые с 20 марта поднялся выше ₽84. Рубль находится под давлением из-за ограниченного предложения валюты экспортерами и повышенного спроса со стороны импортеров. 🔶 Диасофт отчитался за 1 квартал 2026 года. Выручка выросла на 21%, до ₽2,9 млрд, EBITDA на 72%, до ₽0,7 млрд, а чистая прибыль на 84%, до ₽0,5 млрд. Акции компании на пике прибавляли 8,7%. 🔶 ЦБ зарегистрировал допэмиссию М.Видео по закрытой подписке. Ретейлер намерен выпустить до 500 млн ценных бумаг. 🔶 Потребление рыбы в РФ в 2025 году снизилось до 22 килограммов на человека по сравнению с 22,8 килограмма годом ранее. В городах этот показатель составил 21,6 килограмма, а в сельской местности достиг 23,2 килограмма. 📍 Подписаться на канал | Мы в MAX

🚀 Динамика рынка Индекс Мосбиржи растет на 1,0% с начала торгов 🔥 Общий фон: банковский рост Индекс Мосбиржи второй день подряд идет вверх и снова торгуется выше 2300 пунктов — в последний раз он закрывался выше еще 5 августа. Основной драйвер дают "тяжеловесы" — особенно, банковский сектор. Возможно, рывок сектору обеспечивают хорошие отчеты Сбера и Т-Банка. Нефть после утреннего роста перешла к снижению и сейчас торгуется по $87,6. Премия за риск, о причинах которой мы писали утром, сдулась за полдня. Несмотря на продолжающийся рост цен на золото, акции Полюса дешевеют. Такая же ситуация у Русала и Норникеля: металлы растут, а бумаги снижаются. Не исключено, что рынок ожидает повышения налоговой нагрузки на эти компании. 📈 Растут • НКНХ; • ВТБ; • Северсталь; • Совкомбанк; • Мать и дитя. 📉 Падают • Алроса; • Русал; • Полюс; • ПИК; • ВК. Еще одна возможная причина падения котировок Русала — решение совета директоров не выплачивать дивиденды за 1 полугодие, о котором мы писали утром. 📍 Подписаться на канал | Мы в MAX

Рынок после закрытия - Мосбиржа: 2 293 пункта (+0,5%); - РТС: 874,6 пункта (-0,01%); - RGBI: 115,3 пункта (+0,1%). ➡️ Индексы в реальном времени 📌 Главное к этому часу 🔶 Объем ФНБ на 1 августа составил ₽12,7 трлн, или 5,4% ВВП, что эквивалентно $159,3 млрд. На счетах фонда в ЦБ находились 189,7 млрд юаней и 141,2 тонны золота. 🔶 Нерезиденты из "дружественных" стран и "неквалы" в июле были основными покупателями акций на российском рынке — они приобрели крупнейший объем бумаг на ₽15,3 млрд. 🔶 Частные инвесторы же стали нетто-покупателями российских акций на ₽24,4 млрд, несмотря на коррекцию рынка. В корпоративные облигации они вложили ₽90 млрд, почти в 4 раза больше, чем в акции. ➡️ Подробнее о вложениях частных инвесторов 🔶 Крупнейшие экспортеры в июле сократили продажу валюты в 3,5 раза — до $2,2 млрд по сравнению с $7,6 млрд в июне. 🔶 Частная инвесткомпания Fonte Inceptia Alpha Fund OEIC стала владельцем 18% компании Самолета. Пакет, который на данный момент стоит около ₽4,2 млрд, был выкуплен у российского фонда "Горизонт". Покупатель отметил, что сделка расширят экспозицию фонда на сектор недвижимости. 🚀 На этом фоне бумаги Самолета закрыли торги ростом на 17,3%. 🔶 Выручка Инарктики в первом полугодии составила ₽13,8 млрд (+38% год к году). Объем продаж компании увеличился до 13,2 тыс. тонн (+57%). 🚀 Главный драйвер роста продаж — низкая база прошлого года. 🔶 Более 60 млн тонн пшеницы (+10% год к году) собрали российские аграрии. Минсельхоз заявляет, что уборка урожая идет опережающими темпами. 🚀 И это несмотря на сообщения аграриев о нехватке дизельного топлива 📍 Подписаться на канал | Мы в MAX

Об инвестициях Я обычно думаю, что на бирже нет разницы, что именно покупать. Фондовый рынок справедлив, в 99% случаев он оценил перспективы и риски лучше меня. Обезьяна с кубиком выигрывает у профессиональных инвесторов. Мое дело — выбор индекса, а не компании или момента входа. Но тут случилось то самое редчайшее исключение. Одна конкретная акция упала ниже границ любого здравого смысла. Случайно об этом узнал, немного посчитал-перепроверил, купил на 1% капитала примерно. За следующую неделю она, естественно, еще упала. Я, естественно, расстроился. Потом разворот, с тех пор уверенно растет, давно уже в приятном плюсе для меня. Я, естественно, продолжаю расстраиваться — ведь знал же все, почему не 5% хотя бы. В общем, не играйте на бирже никогда. Одни огорчения в любом случае. #простомысли

Рынок после закрытия - Мосбиржа: 2 285 пунктов (-0,7%); - РТС: 884,56 пункта (-1,27%); - RGBI: 115,3 пункта (+0,15%). ➡️ Индексы в реальном времени 📌 Главное к этому часу 🔶 Минфин разработал проект акциза на импортную сталь и планирует внести поправки в налоговое законодательство осенью 2026 года. Ставка пока не названа, а вопросы администрирования обсудят с бизнесом в августе. ➡️ Разбирали отчеты Северстали, ММК и НЛМК за полугодие 🔶Великобритания расширила санкции против России, включив в список Озон Банк и еще 5 российских банков. Ограничения предусматривают заморозку активов, запрет на трастовые услуги и корреспондентские отношения. В банке уже заявили, что это не повлияет на работу. 🔶 Глава Минэкономразвития Максим Решетников назвал ситуацию на топливном рынке значимым фактором для нового трехлетнего макропрогноза. Минэкономразвития обычно представляет документ в начале сентября. ➡️ Почему в России случился дефицит бензина? 🔶 Владимир Путин подписал указ о создании в Якутии и Смоленской области кластеров по огранке алмазов. 🔶 Совет директоров Диасофта рекомендовал дивиденды за 1 полугодие в размере ₽16 на акцию (ГОСА — 10 сентября, отсечка — 21 сентября), но отказался от buyback в текущем квартале. На этих новостях бумаги компании в моменте подешевели более чем на 6%. 🔶 М.Видео полностью погасила выпуск облигаций серии 001Р-05 на ₽3,75 млрд и выплатила купонный доход на ₽1,65 млрд. ➡️ А вот у Евротранса это вчера не вышло 🔶 Выручка группы МГКЛ за январь-июль выросла в 2,5 раза, до ₽29,8 млрд, число клиентов увеличилось на 11%, до 143,4 тыс. 🔶 Совет директоров Яндекса рекомендовал дивиденды за 1 полугодие в размере ₽110 на акцию. ГОСА назначено на 9 сентября, дивотсечка — 21 сентября. 📍 Подписаться на канал | Мы в MAX

🚀 Динамика рынка Индекс Мосбиржи растет на 1% с начала торгов 🔥 Общий фон: рост вопреки нефти Главный драйвер дня тот же — надежды на деэскалацию на Ближнем Востоке. Все началось еще вчера, когда глава Минфина США Скотт Бессент заявил, что Вашингтон и Тегеран могут в ближайшее время договориться о возобновлении судоходства в Ормузском проливе. А сегодня СМИ писали, что Иран и Оман близки к достижению временного соглашения о возобновлении работы пролива. Для Мосбиржи эффект двойственный: Brent утром подешевела до $79 за баррель. Так же выплаты нефтяникам по топливному демпферу сократились почти вдвое — с ₽210,6 млрд в июне до ₽113 млрд в июле. Оба фактора давят на нефтяной сектор. Поддержать экспортеров может решение Минфина увеличить ежедневные покупки валюты и золота на 20% — с ₽5,4 млрд до ₽6,5 млрд. Это создает дополнительный спрос на валюту и может способствовать ослаблению рубля. 📈 Растут • Астра; • Русгидро; • Полюс; • Хэдхантер; • Сургутнефтегаз ао. 📉 Падают • Совкомфлот; • ВТБ; • БСПБ; • Северсталь; • Татнефть ао. 📍 Подписаться на канал | Мы в MAX

📈 Инвесторы наломали дров: акции Сегежи снова взлетели Бумаги лесопромышленной компании сегодня снова взлетели — на 25%. Мосбиржа опять объявила дискретный аукцион Единственной новостью, которая как-то касается компании, стало сообщение о развитии связи Сегежи с Китаем в лесопромышленном комплексе. Напомним, что на торгах в прошлый четверг бумаги компании так же взлетели более чем на 20%, и по ним был объявлен дискретный аукцион. Тогда не было вообще никаких новостей, касающихся эмитента.

🚀 Мнение аналитиков МР Аналитики Market Power не видят фундаментальных причин, которые могли бы объяснить столь сильный рост акций. Новостей, способных оправдать движение более чем на 20%, за последние дни не выходило, а сообщение о развитии сотрудничества с Китаем, которое вышло без подробностей, само по себе вряд ли тянет даже на +5% дневного роста. Акции растут уже не первый день, и аналитики считают, что изначально импульс мог быть задан историей с Евротрансом. Напомним, после того шорт-сквиза котировки многих бумаг второго и третьего эшелона показали сильный рост в моменте. А фактором продолжения роста могло стать банальное желание участников рынка "запрыгнуть в последний вагон": когда бумага показывает сильный рост, многие начинают покупать ее в расчете, что импульс сохранится еще какое-то время. Мы в Market Power крайне не рекомендуем подписчикам так делать, особенно на большие суммы и с плечами.

📍 Подписаться на канал | Мы в MAX

Рынок после закрытия - Мосбиржа: 2236 пунктов (+0,75%); - РТС: 882,6 пункта (+1,25%); - RGBI: 115,19 пункта (-0,35%). ➡️ Индексы в реальном времени 📌 Главное к этому часу 🔶 RWB, Озон, МТС и Яндекс заинтересовались покупкой доли в операторе платежной системы "Мир" — Национальной системе платежных карт (НСПК), пишет Эксперт. Новые акционеры НСПК смогут влиять на ее тарифную политику и быстрее развивать собственные сервисы. 🔶 Транснефть в июле приобрела 7,5% голосующих акций "одной компаний" за ₽40 млрд. Что за компания — не раскрывается. Кроме того, компания закрыла представительство в Словакии в мае 2026 года. Через эту страну проходит нефтепровод Дружба, один из ключевых маршрутов экспорта российской нефти в Центральную Европу. 🔶 Эталон представил "операционку" за 2 квартал. Продажи компании в кв. метрах выросли до 118 тыс. (+14%), однако в деньгах упали до ₽23,2 млрд (-7%). 🔶 Акционеры Акрона утвердили дивиденды из нераспределенной прибыли в размере ₽235 на акцию. Дивотсечка — 10 августа. 🔶 Алроса отчиталась об убытке по РСБУ за 1 полугодие: ₽10,67 млрд против прибыли в ₽39 млрд годом ранее. Выручка просела на 36%, до ₽74,2 млрд, при этом прошлогодняя база была искажена разовыми доходами от продажи доли в ангольской Катоке. 🔶 Евротранс выплатил купон на ₽41,9 млн по выпуску БО-001Р-03 и тем самым вышел из техдефолта по одному из выпусков облигаций. Но не забываем, что ранее компания допускала техдефолты сразу по нескольким выпускам. ➡️ Что происходит с компанией 🔶 ОАК получила по РСБУ чистый убыток ₽2,3 млрд за 1 полугодие против прибыли ₽260 млн годом ранее. При этом выручка выросла на 16%, до ₽102,6 млрд. Это показывает: рост продаж самолетов пока не конвертируется в итоговую прибыль. ❗️ На этой неделе мы: • разобрали отчеты Норникеля (производственный и МСФО), Позитива, ВТБ, Сбера, Яндекса, Дом.РФ, Озона, НЛМК, • рассказали, куда пропали 48 млн акций Русагро; • объяснили рост акций VK; • обсудили оферту ЮГК; • поговорили о секьюритизированных облигациях. 📍 Подписаться на канал | Мы в MAX

🤝 Оферта на вес золота Новый владелец ЮГК — БТС-Мост Холдинг — направил в ЦБ оферту на выкуп акций золотодобытчика Она распространяется на 32,8% акций ЮГК. Оставшиеся 67,2% БТС-Мост Холдинг, подконтрольный Руслану Байсарову, получил в середине июля. Других подробностей в сообщении не приводится. Бумаги ЮГК (UGLD) растут на 5%.

🚀Мнение аналитиков МР Оферта официально не объявлена — компания лишь направила ее параметры (которые неизвестны) в Банк России для согласования. После одобрения регулятора оферта будет опубликована с окончательными условиями, включая цену выкупа. По закону цена оферты не может быть ниже средневзвешенной цены акций за установленный период. По разным подсчетам средневзвешенная цена за последние шесть месяцев составляет около ₽0,72 на акцию. Но цену еще должен согласовать ЦБ. Практика показывает, что регулятор может не согласиться с оценкой, которую представит компания. Например, в случае с ПИК Банк России не одобрил предложенную цену, и в итоге она была повышена. Поэтому окончательные параметры оферты по ЮГК станут известны только после завершения согласования.

📍 Подписаться на канал | Мы в MAX

⚙️ НЛМК не отличился Последний металлург из "большой тройки" представил отчет за полугодие НЛМК ➡️ Инфо и показатели Результаты • выручка: ₽387,7 млрд (-11,6%) • чистая прибыль: ₽20,5 млрд (-54%) • денежный поток от операционной деятельности: ₽19,5 млрд (-62%) Бумаги НЛМК (NLMK) незначительно падают.

🚀 Мнение аналитиков МР Результаты ожидаемо слабые, как и у всего сектора. Компания не раскрывает операционные показатели, поэтому оценить динамику производства и продаж сложно. Однако снижение выручки соответствует падению цен на металлургическую продукцию. Во 2 полугодии ожидаем примерно такую же динамику. Дивидендов пока не ждем, несмотря на наличие денежных средств на балансе. На акции смотрим нейтрально: компания выглядит дешевой, но пока не видно драйверов для раскрытия ее стоимости.

📍 Подписаться на канал | Мы в MAX