Рынки сегодня 🔶 Иранский парламент разрабатывает законопроект, по которому суда США и Израиля не смогут проходить через водный маршрут. За нарушение — штрафы, регулировать проход будут власти и военные. Кроме того, Иран поразил несколько вражеских целей в районе Ормузского пролива. 🚀 Учитывая, что всю неделю США не раз заявляли о скорой сделке между Ираном и Оманом по проливу, неудивительно, что Brent снова дорожает и теперь торгуется выше $83 за баррель. 🔶 ВТБ продал Wildberries бывший офис ФК "Открытие" у Павелецкого вокзала в центре Москвы, стоимость которого могла превысить ₽13 млрд. Банк продолжает избавляться от непрофильных активов из-за новых правил: с 1 апреля 2027 года ЦБ ограничит риски банковских вложений в такие активы. ➡️ Разбирали отчет ВТБ за полугодие 🔶 Европа просит Турцию поставлять ей топливо при условии, что в нем не будет российского СПГ. По словам министра энергетики страны Алпарслана Байрактара, в техническом плане крайне сложно документально подтвердить происхождение газа. 🔶 С сегодняшнего дня Минфин будет совершать операции по бюджетному правилу в эквиваленте ₽6,5 млрд в день. Нетто-покупки валюты Банком России составят ₽5,9 млрд в день против ₽4,8 млрд в июле (+22%). ➡️ Рассказываем, как это повлияет на рубль 📍 Подписаться на канал | Мы в MAX

🚀 Динамика рынка Индекс Мосбиржи растет на 1% с начала торгов 🔥 Общий фон: рост вопреки нефти Главный драйвер дня тот же — надежды на деэскалацию на Ближнем Востоке. Все началось еще вчера, когда глава Минфина США Скотт Бессент заявил, что Вашингтон и Тегеран могут в ближайшее время договориться о возобновлении судоходства в Ормузском проливе. А сегодня СМИ писали, что Иран и Оман близки к достижению временного соглашения о возобновлении работы пролива. Для Мосбиржи эффект двойственный: Brent утром подешевела до $79 за баррель. Так же выплаты нефтяникам по топливному демпферу сократились почти вдвое — с ₽210,6 млрд в июне до ₽113 млрд в июле. Оба фактора давят на нефтяной сектор. Поддержать экспортеров может решение Минфина увеличить ежедневные покупки валюты и золота на 20% — с ₽5,4 млрд до ₽6,5 млрд. Это создает дополнительный спрос на валюту и может способствовать ослаблению рубля. 📈 Растут • Астра; • Русгидро; • Полюс; • Хэдхантер; • Сургутнефтегаз ао. 📉 Падают • Совкомфлот; • ВТБ; • БСПБ; • Северсталь; • Татнефть ао. 📍 Подписаться на канал | Мы в MAX

📈 Минфин идет на повышение Ведомство объявило об увеличении ежедневных покупок валюты и золота в августе С 7 августа по 4 сентября Минфин РФ будет совершать операции по бюджетному правилу в эквиваленте ₽6,5 млрд в день. Учитывая зеркалирование инвестиций Банком России из ФНБ на ₽0,6 млрд, нетто-покупки валюты составят ₽5,9 млрд в день против ₽4,8 млрд в июле (+22%).

🚀 Мнение аналитиков МР Для рынка это стало неожиданностью, поскольку многие ожидали сокращения покупок на фоне снижения цен на российскую нефть. Рубль уже отреагировал ослаблением. В ближайшие недели давление на курс может сохраниться, однако влияние именно валютных операций Банка России, на наш взгляд, будет ограниченным. Для рубля по-прежнему гораздо важнее динамика экспорта, импорта, цен на сырье и денежно-кредитной политики. По нашим прогнозам российская валюта пока что продолжит торговаться в диапазоне ₽79-84 за доллар.

📍 Подписаться на канал | Мы в MAX

📉 Минфин сокращает покупки валюты. Но для рубля важнее совсем другое С 7 июля (сегодня) Минфин почти вдвое сократил объем покупок валюты и золота по бюджетному правилу – с ₽9,9 млрд до ₽5,4 млрд в день. С учетом операций Банка России нетто-покупки снизятся до ₽4,8 млрд. Кажется, что это должно поддержать рубль. Но, по мнению аналитиков Market Power, эффект будет минимальным.

🔶 Что действительно важно для рубля? Покупки валюты Минфином - второстепенный фактор. Сейчас курс рубля определяется прежде всего ценами на нефть, экспортной выручкой, ключевой ставкой и геополитикой. А нефть в июне заметно подешевела. Если допустить, что цены останутся на нынешних уровнях, не забыв, что лаг между текущими котировками “черного золота” и поступлением валютной выручки на внутренний рынок (читай: “влиянием на курс рубля”) составляет примерно полтора месяца, вывод напрашивается сам собой: уже к осени рубль начнет ощутимо слабеть. Сценарий этот слишком очевиден, и, разумеется, рынок начинает учитывать такие ожидания заранее: валюта уже дорожает. Но в нынешних санкционных условиях не спекулятивные ожидания, а именно реальные потоки валютной выручки играют решающую роль. Поэтому пока что мы рассчитываем, что в июле рубль останется в диапазонах ₽75–82 за доллар.

🔶 Что поддержит рубль? Ужесточение риторики ЦБ на прошлой неделе обвалило фондовый рынок. Однако стало одним из основных факторов поддержки отечественной валюты. Логика тут проста: более высокая траектория ключевой ставки делает рублевые активы привлекательнее. Кроме того, играет роль по-прежнему слабый спрос на импортные товары.

🔶 Куда пойдет ставка? Аналитики Market Power считают, что 24 июля ЦБ еще раз снизит ключевую ставку на 0,25 пункта – до 14%. Прогнозировать же дальнейший шаг регулятора трудно, однако однозначно вероятность паузы в снижении ставок заметно выросла.

📍 Подписаться на канал | Мы в MAX