Fora через 4 года Теоретически Booking.com и подобные сервисы должны были уничтожить туристические агентства, каждый сам себе теперь может накликать пушетествие. Практически в США сейчас работает 73 тысячи таких агентств, и количество их за год выросло на 5% – даже для постковидного года отличный показатель. Американский #стартапдня Fora ставит на то, что это не случайно, некоторым людям всегда нужно будет “поговорить” и Siri эту потребность не закроет. Стартап делает туристическое агентство, но красивое и технологическое туристическое агентство – на основе удобной CRM, продуманного контент-маркетинга и даже продвижения личного бренда агентов, или “советников”, как он их называет. Каждая локация закреплена за несколькими специалистами и клиент может выбирать, чей стиль и чьи путеводители ему больше подходят. О том, что все происходит онлайн, можно было бы и не упоминать. В остальном всё работает как в девяностые годы. Путешественник рассказывает о своих хотелках. Агент бронирует ему отель, билеты и иногда ещё какие-то экскурсии или рестораны. Гостиницы и другие поставщики платят комиссию. Если система отработает как надо, то поездка выйдет пусть и дороже, чем самостоятельная, но гораздо интереснее. В августовском раунде Fora привлек 13.5 миллионов долларов инвестиций. — Вот такой #субботнийповтор из 2022 года. У стартапа всё хорошо. Количество агентов на платформе растет, количество бронирований расте, выручка растет и оценка растет, в недавнем раунде его аж в миллиард долларов оценили. Мой старый пост: https://t.me/startupoftheday/2563

«Это игра вдолгую»: капитализация SpaceX отыграла $750 млрд после обвала акций в августе Акции SpaceX после августовского обвала выросли на 48%, а капитализация компании восстановилась более чем на $750 млрд — до $2,13 трлн. Росту помогла покупка частотного спектра для покрытия США мобильной связью и увеличение доли компании в индексе Nasdaq 100. Инвесторы рассчитывают на долгосрочный потенциал SpaceX и пока не спешат продавать бумаги, несмотря на окончание ограничений для ранних акционеров. При этом акции остаются рискованными: компания планирует занять $40 млрд на закупку чипов Nvidia, а в ближайшие месяцы на рынок выйдут новые крупные пакеты бумаг. #spacex #ростакций #биржевыеторги 📎Подробнее 🔖 3DNews в TG | MAX | VK

#обзор #BTC Сначала - немного ретроспективы для понимания где мы сейчас 19 сентября 2024, 2 года назад - выкатываю эту разметку с долгосрочным видением по движению #BTC Вкратце - на тот момент биткоин стоит 63500$, я ожидаю движение к 120К длиною в год и завершение роста осенью 2025, после чего жду медвежью фазу. Так и случилось ✅ Тогда еще не пахло ни пошлинами/тарифной войной, ни Ираном. Эх, были времена… Структура. Важна именно структура. И конструкция говорила что рост еще впереди, и 100К, и новые хаи Перенесемся на полтора года вперед, до 9 февраля 2026 года к этому посту ВТС на тот момент получил дамп и торговался по 69000$ Там говорю следующее:

Через локальный технический отскок снижение в целевой диапазон продолжится, где биткоин начнет формировать дно на протяжении 3-6 месяцев

В течение последующих пары месяцев мы действительно получаем технический отскок (достигаем 83К), после чего мы действительно снижаемся в целевой блок 40-60К, технически выполнив цель минимум - достижение данного диапазона, снизившись до 57К Но не происходит шокового события, которое я допускал в глобальной конструкции, способного в момент опустить цену значительно ниже Проблема прогнозов долгосрочного горизонта планирования состоит в том что чем дальше пытаешься увидеть - тем выше становится допустимая погрешность В рынок ежедневно вливается уйма новых переменных, исходных данных в уравнении, которые динамично меняют локальную картину, и, как следствие, вынуждают нас корректировать актуальные сценарии Ни я, никто другой - не может с точностью сказать где будет абсолютно дно. Как и абсолютный хай Понимая масштабные глобальные процессы - мы можем определить для себя целевые уровни и глобально - опираться на них, а в них уже локально - искать точки входов По моей модели, прописанной мною несколько лет назад - у меня еще с начала 2019 года всё было просто по битку - 4000 👉 44000 👉 20000 👉 90000-120000 👉 40000-60000 👉 250000-350000$ Как видите - диапазон становится всё более размашистым. Почему - написал выше, перечитайте Но важно то что суть по сегодняшний момент я читаю верно - глобальные уровни работают исправно. Надеюсь так и продолжится И что мы имеем теперь на сегодняшний день? В этой индустрии ничего не меняется. Люди ведут себя так как всегда вели, и так как всегда будут Нам всегда дорого. Нам всегда слишком рано. Нам всегда уже поздно. Мы всегда ждём финальное снижение. Финальный рост. Еще чуть чуть. Еще немножко - и уже ну уж точно Когда в мае все ждали финальное снижение под 50К - мы очень сильно сомневались что мы его увидим. После чего мы выросли до 87К 🤷‍♂️ Сейчас все ждали финальную волну роста (до 90К+) перед коррекцией к 70К - а мы снизились до 80К, оформив заходной импульс Теперь, когда мы снизимся до 70К (условно, ибо ребятам на кофе-брейках в процессе подготовки к текущей коррекции я обозначал не точку а диапазон - 68-74) - народ опять будет в панике бояться покупать и из всех утюгов мы услышим «бычья ловушка, теперь на дно, на 30К» и тд Я могу ошибаться. Только время покажет прав ли я Но тот день в августе, когда мы резко поднялись с 63 до 83К, я ребятам назвал «день, который изменил всё» Ибо по моему личному мнению тогда мы увидели заходной импульс, идентичен импульсу начала 2023 года Мы боимся выборов в США, мол, Трампуля просто тянет рынки наверх перед выборами чтоб заработать себе бонусов. Камон, вы действительно думаете что это так работает?) Теперь мы боимся квантовой угрозы. Ах да - еще мы боимся 19 ноября. Потому что выйдет сериал про кучерявого Сэма и FTX, значит рынок обвалится Значит надо продавать крипту. И сами спровоцируем снижение :) Я убираю эмоции. И смотрю сухо на график без привязки к этим событиям Выросли импульсно на +20К$ факт? Факт После такого импульса коррекция это норм - факт? Факт По цикличности таймингов три года рост год медвежки факт? Факт Остальное всё в духе «А что если в этот раз не так» и «А вот вдруг сейчас это так или вот так» - это всё домыслы. Уж точно не факт Случится - тогда будет факт.

Дайджест новостей ИТ-индустрии и венчурного рынка:  ✅Почти 250 млн рублей направит Московский венчурный фонд на развитие технологических компаний. Объем привлеченных соинвестиций составит 1 млрд рублей. Фонд объявил сразу о 4 сделках: 150 млн рублей в российский технологический холдинг “Концентрация”, который за 6 лет вырос из маркетплейса синтеза реактивов в экспресс-поставщика химии, расходных материалов и оборудования для лабораторий и производств; 45 млн рублей в биомедтех-компанию, которая входит в группу “Артген биотех”; 35 млн рублей в “Тангл”, которая разрабатывает цифровые решения для управления стоимостью, сроками и рисками объектов капитального строительства на основе достоверных проектных данных, 13 млн рублей “Гистографт”, разработавшую ген-активированный материал для костной пластики, разрешенный к клиническому применению.  ✅VK продала долю в 40% в платформе Intickets․ru. “Интикетс” фигурирует в исках к Say Agency о концертах Уэста в России как получатель средств от продажи билетов. Intickets․ru - система автоматизации продаж для учреждений культуры, билетных агентов и организаторов. Согласно информации СПАРК, 2 октября 2026 года 40% “Интикетс”, ранее принадлежавшие ООО “Компания ВК”, перешли ООО “ТКИ”. Последнее зарегистрировано в августе этого года и принадлежит Татьяне Кондратенко, которая напрямую владеет еще 60% “Интикетс”.  ✅AltaIR Capital Игоря Рябенького инвестировал в канадский ИИ-стартап Expertise AI. Раунд на CA$3,2 млн возглавил фонд UpHonest Capital при участии AMINO Capital, Welight Capital и UpScaleX. Expertise AI был основан в 2023 году. Стартап помогает компаниям развивать практические навыки работы с искусственным интеллектом и внедрять ИИ-агентов в продажи и клиентскую поддержку. ✅Фонд НТИ получил 3% в космической “дочке” АФК “Система” - ООО “Спутникс”. Изменения в ЕГРЮЛ были внесены 7 октября. “Спутникс” занимается разработкой и производством высокотехнологичных спутниковых компонентов и технологий. Ранее Владимир Евтушенков заявлял, что “крупнейшая частная спутниковая группировка”, которую строит АФК “Система”, составляет 116 спутников.  @rusven

«30 до 30» — прошлый век! Теперь появился рейтинг «20 до 20»! Финская стартап-конференция Slush замутила рейтинг «20 до 20» — 20 суперталалантов до 20 лет. Список можете посмотреть на картинке. А в запрещенном Instagram — полюбоваться на их фото и почитать чуть подробнее про каждого. ➖ Двоим в списке вообще 15 лет ➖ Еще двое успели в NASA поработать, а один в Lovable (интересно кем?) ➖ Пятеро уже попали в Y Combinator со своими проектами ➖ Один поднял 6,2 млн евро (у меня был пост про него) ➖ Двое серийных предпринимателей (то есть у них уже не первый стартап) Вот такие дела! Вспоминаю, чем я до 20 лет занимался, и там даже близко такого не было. Но вообще интересный вопрос, а надо ли погружать до 20 лет в предпринимательский мир с инвесторами, клиентами и всем прочим? Или рановато? 🔥 — Чем раньше, тем лучше! ❤️ — Рановато, еще не созрели! @TheEdinorogBlog — тот самый канал про стартапы🦄

Фонд НТИ получил 3% в космической “дочке” АФК “Система” - ООО “Спутникс”. Изменения в ЕГРЮЛ были внесены 7 октября. Одновременно c 75,04% до 72,04% сократилась доля ООО “ГК “Спутникс”, которое принадлежит структурам Владимира Евтушенкова. В числе учредителей ООО “Спутникс” остались Ирина Козловская [15,01%], Владислав Иваненко [6,95%], Станислав Карпенко [1,29%], Анатолий Копик [1,08%], Роман Жарких [0,63%]. “Спутникс” занимается разработкой и производством высокотехнологичных спутниковых компонентов и технологий. Ранее Владимир Евтушенков заявлял, что “крупнейшая частная спутниковая группировка”, которую строит АФК “Система”, составляет 116 спутников. Проект развивается в рамках более масштабной программы, которая предусматривает создание орбитальной сети из 157 малых спутников. Она должна обеспечить новые возможности для дистанционного наблюдения Земли, мониторинга природных пожаров и навигации морских судов. Фонд НТИ планируют отслеживать лишь один проект “Спутникса”, в который он инвестировал, - масштабируемую платформу для низкоорбитальных малых космических аппаратов массой 80-200 кг “Паллада” для оптического зондирования Земли, радаров, широкополосного доступа в интернет в составе спутниковых группировок. @rusven

📈 GloraX: двухдневное ралли и две оферты с подвохом Акции девелопера GloraX резко рванули вверх — 7 октября объемы торгов взлетели в 11 раз, на пике цена достигла ₽43,5. Рынок связывает это с новостями о реорганизации компании и выкупе акций по офертам. ❗️Но, к сожалению, далеко не все российские инвесторы понимают, как работают эти оферты. Новые покупатели акций не получают права на выкуп, однако, судя по динамике торгов, рассчитывают заработать на ажиотаже. 🔶Оферта 2026 года (Реорганизация): GloraX предлагает выкуп по 44,57 ₽. Но претендовать на него могут только те, кто уже владел бумагами на момент принятия решения. Купить акции сейчас и сдать их в декабре не выйдет. 🔶Оферта 2025 года (Защита с IPO): В октябре 2025 года при размещении по ₽64 GloraX пообещал выкупить акции через год по ₽76,48 (+19,5%), если цена опустится ниже IPO. Но эта гарантия опять же не действует на тех, кто покупает бумагу на бирже сегодня. ➡️ Почему рост акций GloraX выглядит спекулятивно – читайте на сайте

«Яндекс» пока не справился с последствиями атаки, выручка OpenAI оказалась меньше ожиданий, $10 млн в новый проект 19-летнего Ядегари, Anthropic запретил грубить Claude, $500 млн в почти сбежавший китайский Manus 🦄 Доброе утро, наши маленькие любители единорогов! ❌ «Яндекс» пока так и не справился с последствиями атаки на свой дата-центр в Сасово. Согласно данным на сайте Yandex Cloud, в зоне ru-central1-b, за которую отвечал тот дата-центр, не работают порядка 40 сервисов компании. Последний апдейт был в 23:05 мск: советовали «использовать альтернативные варианты восстановления сервисов». А вчера вечером в «Яндексе» заявили, что пока не могут подтвердить возможность восстановления оборудования дата-центра в Сасово. Там же находятся два из трех суперкомпьютера «Яндекса». 🤷‍♂️ OpenAI сообщила инвесторам, что ее выручка в годовом выражении составляет около $50 млрд, пишет Financial Times. Вот только в конце сентября сама FT и другие медиа писали о $70 млрд. Расхождение приличное. Оно появилось из-за попыток инвесторов самостоятельно расчитать выручку, чтобы сравнить с Anthropic. Но вот реальность оказалась несколько хуже. Как пишет Oninvest, на фоне этих новостей припали акции крупных компаний — Oracle, Microsoft, Nvidia, CoreWeave, Nebius. 💲 19-летний Зак Ядегари запустил новый проект и уже поднял на него $10 млн, пишет Techcrunch. Этот парень известен тем, что с партнерами запустил приложение Cal AI, которое считает калории в еде с помощью AI. По их словам, за 18 месяцев они дошли до $50 млн ARR. А потом продались конкуренту. Вот отдельный пост про это. Теперь он опять запустил AI-сервис — Persona. Они делают AI-ассистента. Но в комплекте еще идет браслет, чтобы общаться с ним. А чем вы занимались в 19 лет? 🤬 Anthropic обновил политику использования Claude и запретил грубо с ним общаться, пишет РБК. Речь про «систематическое и необоснованное оскорбительное или жестокое обращение». Вроде как это для крайних случаев, когда пользователь неоднократно и без какой-либо явной цели ведут себя жестоко по отношению к моделям. Ну, в принципе правильно — надо же подстраховаться на случай восстания AI. 💰 Китайский AI-стартап Manus поднял $500 млн, пишет Techcrunch. И это их первый раунд после неудавшейся попытки продаться Meta*. Точнее попытка была удачной, и они продались за $2 млрд. Вот только властям Китая сделка не понравилась, они прижали основателей, а те отыграли сделку назад. @TheEdinorogBlog — тот самый канал про стартапы🦄

Сбер готовит ИИ-инструменты для анализа криптовалют 😎 Нейросети будут разбирать новости вокруг цифровых активов, оценивать позитивный и негативный фон, а также анализировать курсы криптовалют и помогать инвесторам понимать, что происходит с ценами. Ещё одна фишка — покупка нескольких активов прямо через диалог с ИИ. Можно будет обычным языком описать задачу, а нейросеть проанализирует данные, подберёт инструменты и поможет провести сделки в одном окне. В планах также управление портфелем и его ребалансировка через чат. О разработках рассказал первый зампред правления Сбера Александр Ведяхин на форуме СберИнвестиций «Настоящее будущее».

Новости стартапов и венчурного рынка 28 сентября — 3 октября 2026 В связи с поездками я все никак не вернусь в регулярный режим публикации еженедельного обзора новостей про стартапы и венчурные инвестиции. На прошлой неделе я проанализировал ~100 новостей. Конечно было очень много новостей вокруг OpenAI, безопасности и регулирования. Но мое внимание остановилось на вот этих новостях. 1.OpenAI не видит смысла проводить IPO до того, как будет обеспечена безопасность нового поколения ИИ-решений, и привлекает $30B от частных инвесторов по оценке $1.4T. Это прям очень интересная новость. Сэм Альтман пока что не называет даты IPO, при этом переговоры о привлечении нового раунда инвестиций от частных инвесторов на сумму $30B в самом начале. Эту новость с одной стороны можно интерпретировать как высокий спрос и веру в компанию со стороны частных инвесторов. С другой стороны это напоминает бридж-финансирование, когда компания не дотянула до определенного майлстоуна, и нужно дополнительное финансирование, чтобы продлить runway.  Понятно, что непубличной компании проще вести бизнес, потому что она не обязана раскрывать всю информацию. Кроме того при размещении акций на бирже будет сложно конкурировать за деньги с Anthropic, который планирует выйти на биржу уже в ноябре 2026 года. Вообщем, после Нового года увидим, какая из двух гипотез будет правильной. 2. Shopify открыла кассу браузерным AI-агентам. Мы как раз обсуждали эту тему на нашей встрече в Лимассоле. Теперь агенты смогут самостоятельно делать за пользователей покупки в интернете. Я слежу с за развитием этой ниши с начала 2026 года. Несмотря на очевидную полезность этого решения, полгода назад этого рынка фактически не существовало, о чем мне рассказал один из знакомых венчурных фондов, который инвестировал в стартап, развивающий такие решения. Запуск решения от Shopify может дать новый импульс развитию рынка. Посмотрим, что будет дальше. 3. Индия инвестирует $11 млрд. в DeepTech. Правительство Индии утвердило программу Research, Development and Innovation (RDI) объёмом $11 млрд. на 6 лет. На первый финансовый год предусмотрено около $2 млрд. Среди приоритетных направлений — искусственный интеллект, квантовые технологии, робототехника, космос, биотехнологии, полупроводники и другие стратегические технологии. Признаюсь честно, я с замиранием сердца следил за полетом и посадкой индийского лунного космического аппарата. Мы даже сделали отдельно обзор индийского космического сектора (см. статью ниже). Очень воодушевляет прогресс страны в области DeepTech!  4. a16z: State of markets II. 30 сентября a16z опубликовала второй в этом году State of Markets. Ключевая мысль: AI-бум приводит к тому, что огромные прибыли крупнейших технологических компаний фактически превращаются в спрос на полупроводники, электричество, сети и другую инфраструктуру.  И финансируется это уже не только прибылью крупнейших технологических компаний, но всё чаще и за счет заемных средств. При этом всего 2% домохозяйств платят за ИИ всего $31 в месяц. Отдельно интересный факт про SaaS. Я помню, как в начале года многие писали о смерти этой бизнес-модели. Я тогда еще говорил, что не нужно спешить ее хоронить. Туман рассеялся. И действительно массовой замены SaaS навайбкоженными продуктами пока не происходит. Кроме того рекордные 75%+ SaaS компаний прибыльны, хотя и растут не так быстро. Ссылка на источники в первом комментарии.

20 венчурных фондов, которые инвестируют в стартапы без трекшена. 1. Kima Ventures (GP — Xavier Niel) — Software, AI, SaaS 2. Pareto Holdings (GP — Edward Lando) — Software, AI, FinTech 3. Village Global (GP — Utsav Somani) — Software, AI, Finance 4. FundersClub (GP — John Richards) — Software, AI, SaaS 5. Pear VC (GP — Mar Hershenson) — Software, AI, IT 6. Boost VC (GP — Adam Draper) — Software, AI, VR 7. Inflection Point Ventures (GP — Mitesh Shah) — AI, e-commerce, Health 8. IAN Group (GP — Padmaja Ruparel) — Software, Health, e-commerce 9. Innoangel Fund (GP — Zhou Quan) — AI, Manufacturing, Robotics 10. Tuesday Capital (GP — Patrick Gallagher) — Software, Internet, Mobile 11. TA Ventures (GP — Viktoriya Tigipko) — Software, Health, e-commerce 12. Afore Capital (GP — Gaurav Jain) — Software, AI, IT 13. Atlantic (GP — Christophe Maire) — Software, Health, AI 14. Invest Nebraska (GP — Ben Williamson) — Software, IT, Health 15. Fuel Ventures (GP — Mark Pearson) — Software, SaaS, IT 16. Investible (GP — Trevor Folsom) — Software, IT, AI 17. Genesia Ventures (GP — Soichi Tajima) — IT, Software, AI 18. Palm Drive Capital (GP — Seamon Chan) — Software, AI, Finance 19. Haystack (GP — Semil Shah) — Software, AI, IT 20. GSR (GP — Quynh Ho) — Blockchain, Crypto, Finance Этот пост Павла Гвай (Гвайя?) — фаундера Shizune, платформы для поиска инвесторов, раньше о ней писала по тегу #platform

Дом, который построил ИИ. Для себя Вы спрашиваете, отнимет ли ИИ в будущем у людей работу? Посмотрите на настоящее: в США расходы на строительство домов для ИИ растут как на дрожжах, а на строительство домов для людей - падают. На графике - США. С декабря 2023-го по июль 2026-го годовой темп расходов на строительство центров обработки данных (ЦОД) вырос на $51 млрд, а на всё остальное частное строительство вместе взятое - снизился на $120 млрд. Экономист Пол Кругман объясняет это вытеснением инвестиций: ИИ-бум создаёт огромный спрос на капитал, способствует повышению процентных ставок и делает кредит дороже для других проектов. Строительство ЦОД, по всей видимости, отвлекает средства и ресурсы от строительства жилых домов, офисных зданий, больниц и заводов - практически всего, что нужно людям, но не связано с ИИ.   Будущее ИИ уже конкурирует с человеческим настоящим за деньги и ресурсы. И разгромно выигрывает в этой конкуренции. График: Стив Раттнер, данные U.S. Census Bureau / FRED.   #ИИ #Экономика

История Red Queen Bio: как с помощью AI они борются с биоугрозой, созданной этим же AI У WSJ вышла статья про компанию Red Queen Bio. Она набрала уже $36 млн инвестиций, а среди инвесторов у них OpenAI. И занимаются интересным делом: пытаются c помощью AI разработать средства от биоугроз, которые может породить AI. А один из основателей там — Николай Ерошенко. И после этого уже точно захотелось поковыряться в их истории. 🌸 Давайте начнем с предыстории. Red Queen Bio родилась из другой компании — HelixNano. И вот у прародительницы два основателя — Николай Ерошенко и Ханну Раяниеми. Николай Ерошенко (слева) — биоинженер. Он с 2008 года учился в Гарварде, занимался там генетикой, защищал диссертацию по этой теме. Правда, как он оказался в США, мне найти не удалось. Ханну Раяниеми (справа) к биологии не имел отношения, он математик. А еще писатель-фантаст. Он, кстати, в своих книгах описывает атаки биологическим оружием и борьбу с ними. А интерес к биологии у него появился тогда, когда его мать умерла от рака. Так он стал изучать эту тему — ему захотелось привнести разработки из лабораторий в массовое использование. Ерошенко и Раяниеми объединились и запустили HelixNano. Изначально они занимались тем, что пытались создать лекарство от рака. Если совсем грубо, то они разрабатывали технологии программирования клетки, чтобы она вырабатывала нужные вещества. Они хотели сделать платформу, с помощью которой можно было бы бороться с разными болезнями. В 2017-м HelixNano попала в Y Combinator. А в 2020-м стали искать средство от ковида. Оказалось, что их технологию можно довольно быстро переориентировать и на эти цели. Тогда борьбой с ковидом активно занимался и Сэм Альтман. Ерошенко и Раяниеми общались тогда с ним по этой теме. 🌸 А потом из HelixNano выросла Red Queen Bio. В ноябре прошлого года она привлекла seed-раунд на $15 млн, где лид-инвестором выступила OpenAI. А сейчас насобирали уже $36 млн Как пишет WSJ, Red Queen — это отсылка к королеве из «Алисы в Стране чудес». Она говорила Алисе, что нужно бежать изо всех сил, чтобы оставаться на месте. Вот и этим ребятам нужно бежать изо всех сил, чтобы адаптироваться к изменениям. Главное опасение в том, что рано или поздно с помощью AI могут замутить какой-нибудь новый вирус. Компании, вроде OpenAI и Anthropic, периодически фиксируют в запросах интерес к этой теме. Вот Red Queen Bio, собственно, и готовится отразить атаку. Они с помощью AI разрабатывают антитела для разных вирусов. В следующем году у них запланированы клинические испытания на людях антител для борьбы с птичьим гриппом и другими вирусами этой группы. Но в пайплайне у них сильно больше опасных для человечества вирусов. Они разрабатывают антитела для одного вируса, загружают их в свою модель. Та совершенствуется и начинает разрабатывать антитела еще эффективнее. Это если прям кратко. И основатели Red Queen Bio надеются, что в случае чего им удастся быстро разработать антитела для нового вируса с помощью своей модели. Но у них есть и еще одно направление. Они сотрудничают с OpenAI и изучают, как чат-боты реагируют на разные опасные запросы о вирусах, биооружии и так далее. Ну, будем надеяться, что у них все получится! @TheEdinorogBlog — тот самый канал про стартапы🦄

(2/2) Например, если у вас есть такая уверенность, можно тупо инвестировать с плечом. Взяв 500к под половину своего портфеля (1.5x leverage), cо всеми теми же предпосылками (1М тело, 10% рост, 6% ставка, дистанция 10 лет), получается: • Займ: $500k • Финальная стоимость портфеля: $1,296k • Прирост: $796k • Долг по процентам: $300k • Дополнительная прибыль: $496k По налогам там есть сложные моменты так как платежи по процентам можно использовать для уменьшения capital gains, но суть в том что это 500к взял 500к получил, в лоб, а не шеннинганы ради 100к по схеме того чела.

А вообще, если у вас есть уверенность что что-то будет расти на 10% следующие 10 лет, то нужно продавать все, закладывать мать, собаку, и закупаться на любые деньги, которые вы можете получить

Но такой уверенности конечно ни у кого нет, ПОЭТОМУ ТАК ДЕЛАТЬ НЕ НАДО, как и влазить в долги ради спекуляций по схеме сверху! Категорически not financial advice

Продолжаю рассказывать про портфельные компании Mento VC Уже несколько раз упоминал об этом стартапе, но ни разу еще не раскрывал имя компании. Мы инвестировали в Structify – AI-платформу, которая собирает разрозненные данные в единую структуру. Целевой клиент компании - крупные производители, заводы и фабрики. Structify подключается ко всем источникам данных (ERP, SAP, PDF, Excel), обрабатывает тысячи страниц за минуты с точностью 99% (вместо 50-100 часов вручную) и собирает все воедино в платформу, на которой уже можно строить аналитику и автоматизацию. Почему мы инвестировали? • В нашем портфеле есть компания, которая является клиентом и использует продукт, они очень довольны и платят. • Фаундер Alex – 27 лет, но давно в ML-research. Выпускник Yale, как и вся команда основателей. • Предыдущий Seed-раунд проект закрыл за 10 дней, имея 8 офферов от top-tier фондов. Попасть в эту сделку было непросто, потому что фаундер принципиально общается с инвесторами исключительно лично, оффлайн. Как нам это удалось подробнее рассказывал здесь, а здесь добавлю, что очень горд иметь такую компанию в портфеле и все больше радуюсь их росту с момента нашей инвестиции. Лучшие посты | Mento VC Fund II | Стать инвестором

Про продвинутые личные финансы Наткнулся на очередное видео, где американец рассказывает, что живет, условно, на дивиденды с акций, но не продавая банально часть акций каждый год, а занимая 4-5% от тела через margin loan, и говорит что можно делать так бесконечно, пока акции растут, не продавая ничего и не выплачивая долг. Это не первый раз я слышу про жизнь в займ под залог своих активов, поэтому решил разобраться в чем собственно преимущество такого подхода. Давайте возьмем для примера 1М портфель (с 500к начальных), который растет на 10% в год, с 6% ставкой по margin loan, и 15% ставкой по capital gains, при условии что вы хотите вынимать на жизнь 50к в год (после налогов). В первом случае вы просто продаете эквивалент 50к акций каждый год, во втором - берете 50к в маржинальный займ и проценты прибавляете к телу долга. СЦЕНАРИЙ 1: За 10 лет - на жизнь получено: $500k - всего акций продано: $558k - capital-gains tax уплачено: $58k - портфель в конце: $1.707M - долг: $0 Final net worth: $1.707M СЦЕНАРИЙ 2: За 10 лет - на жизнь получено: $500k - портфель перед уплатой долга: $2.594M - долг: $659k • финальная продажа акций: $750k - capital-gains tax при погашении долга: $91k - портфель в конце: $1.844M - долга: $0 Final net worth: $1.844M То есть разница получается совсем небольшая! При том что все звезды должны сойтись и риск присутсвует огромный: 1/ Ваши изначальные 5% LTV (loan-to-value) быстро накапливаются с тем как вы занимаете и еще прибавляются сложные проценты от интереса и вот уже на 10 год это 30% вашего портфеля, вы становитесь очень чувствительны к любым просадкам рынка, и колебание на 40-50% как в 2008 или ковиде, первый товарищ просто переждет, а у второго он сотрет все сбережения!! 2/ Cхема работает только при условии стабильного роста рынка который выше чем % по займу, когда акции растут быстрее чем долг—если ставка меняется или рынок замедляется вы начинаете терять деньги! 3/ Так же бесконечно занимать можно только если collateral растет быстрее долга, и долг никогда не пересекает дозволенные 30-50% LTV, иначе брокер вам больше не даст, и вам придется и продавать акции и платить проценты за долг. 4/ Основная оптимизация получается в задержанной уплате capital gain tax, за счет того что акции дольше остаются в рынке, и те 15% (от 5%) которые вы бы заплатили в первый год, продолжают работать на вас, короче борьба за доли процентов от налогов 5/ Вторая часть выгоды появляется от схемы "Buy, borrow, die", где человек надееться, что будет занимать до конца жизни, растить свое долговое обязательство и сидеть на иголках до смерти, только ради того чтобы не отдавать долг (неее, долг то придется отдать) а чтобы когда его портфель перейдет в наследство, условно обнулить capital gains через step-up in basis! 6/ Весь сценарий работает только при условии стабильного роста рынка, который редко случается в реальной жизни, и спреде в 4% между ценой по который вы можете деньги получить, и возвратом, который вы можете сгенерировать—а если вы можете это обеспечить, еще и на траектории 10 лет, охохо, то поверьте, есть куда более эффективные способы на этом заработать чем дрочить эти копейки занимая 5% на жизнь.

Итого, типичная американская дрочь, чтобы выжать несчастный 1% через финансовые махинации, при этом не давая себе спокойно спать. Или же попытки наебать систему из серии набрать долгов и никогда их не платить. Зачем это нормальным людям—непонятно.

P.S. margin loan это интересный инструмент, особенно для фаундеров, у которых net worth лежит в (неликвидных) акциях своей компании, тогда таким путем можно беспечить себе ликвидность, или для миллиардеров типо Безоса, которые не боятся margin call'а и просто не хотят продавать свои акции, зная что они вырастут сильно больше чем их долг. Но все равно стрем. Not financial advise.