🏦 МТС Банк меняет подход к розничному кредитованию В беседе с Market Power МТС Банк МТС Банк ответил на вопросы о росте операционных расходов, изменениях в розничном кредитовании и динамике капитала по итогам первого полугодия. Подробный разбор отчета смотрите здесь.

❓ За счет чего растут операционные расходы? Операционные расходы за полугодие выросли на 39,7% — до ₽14,4 млрд. Но это расходы на масштабирование, которое уже приносит отдачу: операционные доходы за тот же период выросли быстрее — на 42,4%, до ₽38,9 млрд. Поэтому CIR не вырос, а снизился — до 36,9% (-0,7 п.п.). За ростом расходов два фактора. Первый — инвестиции в людей и технологии. В этом году банк активно внедряет ИИ: в портфеле уже 300 инициатив, скорость разработки выросла в 6 раз, а продуктивность сотрудников — вдвое. Второй — обслуживание клиентской базы, которая выросла на 81%, до 5,8 млн активных клиентов. Это инфраструктура платежей, международные QR в 12 странах, переводы в 156 странах. Каждый из этих сервисов стоит денег, но генерирует комиссионный доход и удешевляет наше фондирование. Главный критерий — не абсолютная величина расходов, а сколько дохода приходится на рубль затрат. У нас этот показатель улучшается.

❓ Можно ли сказать, что банк сокращает POS-кредитование? Мы не сокращаем товарное кредитование, а меняем его форму. POS-кредит как формат уходит. Выдачи кредитов наличными и POS в 2025 году демонстрировали отрицательную динамику, а объем выдач BNPL-рассрочек уже втрое превысил POS. Клиенту удобнее рассрочка без переплаты, и мы идем за клиентом. Экономика продукта тоже изменилась: привлечение через агентов и брокеров дорожает быстрее, чем растет доходность, и держать объем ценой маржи мы не готовы. Вместо этого мы развиваем BNPL в онлайне, офлайне, через приложение телеком-оператора. POS уже теряет актуальность как отдельный крупный канал привлечения клиентов. Сегодня 74% новых клиентов приходят через дебетовые карты. А кредитная карта заняла место POS в клиентском сценарии: портфель кредитных карт составил ₽89,4 млрд, их доля в необеспеченном портфеле выросла до 35,3% — на фоне сокращения розницы в целом.

❓ Почему снизился капитал, несмотря на рост прибыли? Снижение квартал к кварталу (с ₽127,8 млрд до ₽126,2 млрд) объясняется одним событием — выплатой дивидендов по итогам 2025 года. Фактическая доля выплаты составила 31,9% чистой прибыли по МСФО — в рамках дивидендной политики 25–50%. То есть капитал не "снизился несмотря на прибыль" — он снизился именно потому, что мы заработали и поделились с акционерами. После выплаты нормативы не пострадали, а выросли. Все нормативы — с запасом к регуляторным минимумам. Прибыль 2 квартала уже восполняет дивидендную выплату. Капитальная позиция обеспечивает и запас для роста бизнеса, и возможность дальнейших выплат.

❓ Не будет ли высокодоходное кредитование создавать давление на капитал? Мы нарастили долю высокодоходных продуктов, и достаточность капитала не упала, а выросла. Давление на капитал создает не высокая доходность, а низкая. ROE полугодия 13,6%, во 2 квартале уже 17,6% – прибыль пополняет капитал быстрее, чем растет риск-взвешенный актив. Главная защита — это доходы от транзакционных сервисов, которые капитала вообще не требуют: комиссионные, платежные транзакции, оборот корпоративных клиентов.

❓ Не планирует ли банк докапитализацию? Ужесточение регуляторных требований уже заложено в нашу финансовую модель с достаточным буфером. Докапитализацию не планируем.

📍 Подписаться на канал | Мы в MAX

Starlink из Флориды всё… но ненадолго. SpaceX объявили, что завершают запуск миссий Starlink на ракете Falcon 9 с Мыса Канаверал. Все последующие миссии текущего поколения Starlink на Falcon 9 будут проводиться только с базы Вандерберг в Калифорнии. При этом, сами запуски Falcon 9 и Falcon Heavy из Флориды не прекращаются — их оставят для национальных миссий, МКС, научных и оборонных пусков, а также оставшихся коммерческих заказов. По сути, начинается неизбежный sunsetting для ракеты Falcon 9. Решение было принято в связи с началом скорой эксплуатации Starship для этих задач. Компания уже подтвердила, что следующие запуски Starlink из Флориды будут уже на Starship. Завершается одна эпоха, чтобы началась другая. Про будущее Falcon 9 будет в следующих постах.

✔️ OpenAI усилила защиту в Codex в ответ на инциденты удаления файлов Руководитель Codex Тибо Соттьё подвёл итог изменениям последних недель, которые снижают риск деструктивных действий Codex. 🟡Контекст

Месяц назад в сети появились жалобы на то, что GPT-5.6 в Codex делает с файлами то, о чем его не просили. Самый серьезный кейс - команда, которая должна была почистить за собой временные файлы, вместо этого удаляла файлы пользователя. В ходе разбора выяснили, что Codex создает временные папки и потом чистит их, и в редких случаях чистил неправильно - он переиспользовал под временную работу системную переменную окружения, а некорректная команда очистки затем указывала на настоящий домашний каталог вместо временной папки. Второй случай проще - модель удаляла или перезаписывала временный путь, не посмотрев, что там уже лежит.

По итогам расследования добавили дополнительную защиту на нескольких уровнях: 🟢Инструкции самой модели. Codex теперь обязан проверять, что именно он собирается удалить, заводить временные каталоги заново, не переиспользовать системные переменные окружения, выбирать обратимые действия и останавливаться, когда масштаб операции неясен. 🟢Проверки на исполнении. Механизм, который выявляет рискованные команды удаления и отправляет их на ревью, усилили. Если команду отклонили, модель направляют к более безопасному способу. 🟢Ужесточение Full access. Включить полный доступ случайно стало труднее, предупреждения переписали понятнее, а самые рискованные сочетания разрешений дополнительно ограничили. 🟢Обновленный Auto-review. Он стал лучше распознавать деструктивные действия. 🟢Тесты и обучение. OpenAI собрала условия и данные, воспроизводящие найденные сбои. Сейчас добавляются RL-задачи и грейдеры под эти риски, а деструктивные действия вычищаются из обучающих данных. 🟡Что советуют делать самим Обновлять Codex и работать в одном из режимов песочницы - Ask for approval или Approve for me. Full access включать только там, где среде можно доверять и откуда легко восстановиться. @ai_machinelearning_big_data #news #ai #ml

Прошла неделя, и что я узнал? Во-первых, я убился составлять бюджет. В прошлых грантах бюджет был сильно меньше, и можно было не заморачиваться так сильно: накидал общих вещей и норм. Здесь же основная проблема — денег не хватает! То есть, грант на 1.5М€ + еще немного, если очень попросить. Но как только начинаешь добавлять зарплаты аспирантов, эти 1.5 ляма пропадают мгновенно. А ведь надо еще оборудование, да еще так, чтоб было понято, что это не абы какой проект, а ого-го, сложное! А потом еще надо учесть, что оборудование будут продолжать использовать после окончания гранта, так что эти деньги придется частично вернуть (точнее, учесть в бюжете). Во-вторых, много бумажек: нужно соглашение с универом, соглашение с институтом, коммерческие предложения на оборудование, куча каких-то форм, бррр. В-третьих, надо написать саму идею эксперимента, да не просто так, а чтобы было понятно, зачем мне столько людей и оборудования. Чтоб план был подробно расписан (Гант-чарты!!!)...Более того, сама заявка состоит из двух частей: для не-экспертов (первая часть ревью) и для специалистов (вторая часть ревью). Они частично перекрываются, но должны быть совсем в разном стиле написаны. Пока я, правда, пытаюсь проработать детали рабочего плана и конкретные цели, но через неделю сяду плотно за написание. Еще оказалось, что мало того, что в этом году будет сильно выше конкуренция из-за измененных правил, так еще и в следующем году этот грант выдавать не будут, так что все рванут писать в этом. А сроки тоже веселые: при подаче в октябре я в лучшем случае получу деньги где-то в ноябре через год. А узнаю о результатах в сентябре следующего года. Короче, жуть! #ERC

Цифры, которые продают Почему $99 выглядит привлекательнее, чем $100, хотя разница всего в доллар? Всё дело в том, как мы читаем числа. Мозг фиксирует первую цифру и относит $99 скорее к диапазону $90, чем к $100. Такое «сдвинутое восприятие» создаёт иллюзию выгоды и подталкивает к покупке. Эффект усиливается привычкой: маркетологи десятилетиями применяют «цену с девяткой», поэтому покупатели воспринимают её как знак скидки или удачной сделки. Но универсальной магии тут нет. В премиум-сегменте ценник $100 будет работать лучше: ровная сумма ассоциируется с престижем, качеством и статусом. Цена — это не просто цифра в чеке. Это инструмент управления восприятием, который напрямую влияет на решения клиентов. Фаундер | Бизнес и Стартапы

🔥 OpenAI строит вертикально-интегрированную компанию на всем ландшафте ИИ - от создания чипов и генерации энергии до AI-устройств. И чтобы сразу не вставать, давайте еще одну важную новость про клозедов. Вертикально-интегрированная компания - тот самый "ров", который строит компания. Новая стратегия компании — единый full stack: дата-центры → энергия → чипы → сети → модели → API → ChatGPT → AI-устройства. Причём OpenAI не собирается делать всё сама: Microsoft, NVIDIA, AWS, AMD, Oracle, CoreWeave и другие остаются частью этой системы. Главная ставка — контролировать экономику интеллекта: получать больше полезной работы с каждого доллара и ватта. Показательный пример: GPT-5.6 Sol достиг нового максимума в Coding Agent Index, используя на 54% меньше выходных токенов, чем другая ведущая модель. Похоже, новая гонка Big Tech — уже не за лучшую модель. А за лучший AI-стек целиком. 🚀 #OpenAI #роботыгрядут

Как уже рассказывал, я 2 месяца назад сменил работу. Далось (а где-то и все еще дается) мне это сложнее чем ожидалось И случилось это из-за двух вещей: 1️⃣Раньше я не так много работал с витринами данных. Работал, конечно, но они были не большие и было много другой дата инженерной работы, а тут основная часть работы это витрина со сложной (по крайне мере для меня) логикой Погружение в это все 2️⃣На своем предыдущем месте я отработал 2.5 года и там все строилось с нуля, поэтому прям сильно погружаться не приходилось, я и забыл какого этого И вот с учетом этих двух пунктов на новом месте я чувствую себя себя каким-то джуном который вообще не понимает, что происходит ➕Главное в таких ситуациях не стеснятся просить помощи (особенно в вещах, которые сам вряд ли поймешь). Чувствую, конечно, что я, наверное, уже сильно задолбал людей своими вопросами, но без этого не куда 🥳И вот когда постепенно начинаешь разбираться в этом всем, то такое классное чувство. Как будто с нуля учишься айти в целом. Как будто уже становишься не лохом)

Крупные игроки внедряют ИИ в разработку на 35% реже и другие результаты исследования Совкомбанк Технологии расспросили 317 разработчиков, тимлидов и руководителей о том, как искусственный интеллект прижился у них в работе, и всплыла обидная для гигантов вещь: чем крупнее контора, тем чаще он так и остаётся игрушкой отдельного разработчика, которую тот открывает для себя и больше ни с кем не делит. При всех козырях больших — бюджете, инфраструктуре, вертикали управления — до сквозного внедрения от идеи до релиза они дотягивают на 35% реже, чем маленькие команды. И упирается всё совсем не в модель, которую можно погонять за день и понять, тянет она или нет. Затык прячется там, где его меньше всего ждёшь, и этот же затык объясняет, почему у гигантов лишний вес оборачивается гирей на ногах. Разберёмся, какой скучный на вид барьер решает больше, чем бюджет и вычислительные мощности.