Финансы

IPO Антропика и непотраченный бюджет Раз все обсуждают IPO Антропика, я тоже вставлю пять копеек. Меня часто спрашивали, как так. В SpatialChat мы с командой продавали аккаунты по $1000, $8000, а иногда и по $20000. Когда есть Zoom за $15 в месяц? А мы с зумом и не конкурировали. Онлайн ивент это непотраченный бюджет оффлайн ивента. Билеты на самолеты, отели, бухло в баре, диджеи. Клиент считал чек от этого бюджета. Прайс зума его вообще не волновал. Теперь Anthropic. Оценка в 2 триллиона при убытке на бумаге $80B и операционном 697 млн за полгода. Кто-то смотрит и видит пузырь. А я вижу тот же намек - Антропик сравнивают не с подпиской за $20, а с индустрией, которую он замещает - кожаными мешками. Вот там и лежит непотраченный бюджет, который рынок уже закладывает в оценку

Вот вам и ответ на вопрос, почему Amazon захлопнул дверь перед Muse и другими ИИ-агентами, запретив им делать покупки. Рекламная выручка у ритейл-гиганта уже вдвое превышает его операционную прибыль без облачного бизнеса AWS. А при маржинальности под 70% (оценка a16z) выходит, что продвижение товаров кормит компанию щедрее, чем их продажа. Получается, это торговля – двигатель рекламы, а не наоборот. Загвоздка в том, что ИИ-агенту плевать на баннеры и “спонсорские” карточки. Он знает бюджет и задачи хозяина: нашёл нужное – купил. Алгоритм не залипнет на красивую картинку и не прихватит по акции лишнюю пачку чипсов. А значит, и брендам незачем платить площадке за место на витрине. Для маркетплейса такой бездушный покупатель – палка о двух концах. С одной стороны, это дополнительные продажи, с другой – угроза жирным доходам от продвижения. Amazon решил, что игра не стоит свеч. А вот Shopify поступил с точностью до наоборот. Платформа официально разрешила браузерным ИИ-агентам оформлять заказы на сайтах своих продавцов. И пока сложно сказать, кто поставил на правильную лошадь на этой длинной дистанции. Всё идёт к тому, что рынок e-commerce ждёт большая встряска: модель, построенная на монетизации человеческого внимания, даёт первые трещины. Если люди массово будут поручать покупки ИИ-агентам (а, скорее всего, так и произойдёт), площадка, закрытая для ботов, начнёт терять клиентов. Даже если её зовут Amazon. Вообще, в условиях революционных трансформаций на рынке часто больше других страдают именно монструозные, неповоротливые игроки.

Понты по подписке? Не сливать данные по подписке! В американских сторах сейчас хайпит приложение Wheelz - что-то вроде Strava, но не для бегунов, а для водил. Юзер ставит аппку, подключает к ней CarPlay, и дальше она сама пишет каждую поездку: маршрут, среднюю скорость, топ-скорость, разгон 0-60, перегрузки и всё такое. А потом показывает рейтинг - где вы среди других мамкиных гонщиков. По идее это классический социальный трекер: катаетесь, сравниваете стату с друзьями, все дела. Сам трекинг по классике бесплатный, а за пейволом ($5/мес или $40/год) - красивые карточки с результатами, которые можно постить в соцсетях. И ещё некая "углублённая статистика поездок", но кому это интересно вообще. То есть, платят тут не за данные или работу с ними, а за право ими выпендриться. Это ровно тот же трюк, который Strava провернула в 2020-м, спрятав сегментные лидерборды за подписку: бегать можно бесплатно, а вот узнать, что бегаете быстрее соседа - уже за денежки. Кейс Strava я разбирал тут. Но есть НЮАНСИК. Strava продаёт реальное "хорошее" достижение: пробежал десятку - красаучик молодец. А чем может хвастаться водитель? Ну, скоростью и разгоном. То есть, как бэ... приложуха монетизируется через задокументированные нарушения ПДД. И вот тут сидит главный прикол. В ответах на отзывы разработчик пишет буквально следующее: "Мы не продаём ваши данные - поэтому у нас и есть платный Pro, в отличие от бесплатных аппок, которые ваши данные сливают всем подряд". И это не просто маркетинговый булшит. В 2024 NYT раскопала, что General Motors через OnStar (это их сервис телематики в Шевроле, Кадиллаках и GMC) собирала с машин данные вождения, включая резкие торможения, разгоны, скорость за 130 км/ч, ночные поездки и т.д. - и продавала их LexisNexis и Verisk. Это дата-брокеры, что-то вроде бюро кредитных историй, только не про историю платежей, а про риски вообще - они пакуют такое в досье и перепродают страховым. Одной владелице Camaro после 603 записей о её поездках подняли страховку на 80%. Там в итоге был громкий суд, GM впаяли огромный штраф и запретили так делать. Но вообще, для любой телематики это вполне обычная бизнес-модель. Водитель = товар, а не клиент, ну классика. Получается, Wheelz берёт $40 в год даже не за модные драйв-карточки для шаринга, а чтобы ваши данные увидели кореша в сторисах, а не страховая или полиция. Ящитаю, каждый сервис должен продавать фичу: "Оформите платную подписку, чтобы мы не продавали ваши данные. И больше ничего 👍" P.S. Гонять на машине и превышать скорость автор не рекомендует. И вообще, автор всё плохое не рекомендует, а всё хорошее рекомендует. Дизраптор