🖥 Софтлайн: клиенты продолжают экономить Разработчик ПО отчитался за 2 квартал и полугодие Софтлайн (SOFL) ➡️ Инфо и показатели Результаты за 2 квартал - оборот: ₽28 млрд (+27%); - скорр. EBITDA: ₽2,6 млрд (+53%); - чистая прибыль: ₽815 млн (против убытка в ₽832 млн за 2кв25г); Результаты за полугодие - оборот: ₽53 млрд (+15%); - скорр. EBITDA: ₽4,4 млрд (+27%); - чистая прибыль: ₽892 млн (против убытка в ₽88 млн за 1п25г); - скорр. чистый долг: ₽29,7 млрд (против ₽14,6 млрд на конец 2025 года); - скорр. чистый долг/EBITDA LTM: 3,3х (против 1,8х на конец 2025 года). Компания подтвердила прогноз на 2026 год: увеличение оборота до ₽145–155 млрд, скорректированной EBITDA — до ₽9-9,5 млрд, скорр. чистый долг/EBITDA — не более 2х. Котировки Софтлайна (SOFL) растут на 1,8%.

🚀Мнение аналитиков МР Оборот в 1 квартале вырос на 5% г/г, во 2-м — уже на 27%, а по итогам полугодия рост составил 15%. Вероятно, часть проектов в IT-интеграции и дистрибуции была перенесена с 1 квартала на 2-й. При этом основная часть годового результата традиционно приходится на 2 полугодие. EBITDA при этом выросла благодаря оптимизации штата и более высокому, чем ожидалось, обороту. Свободный денежный поток (FCF) остается отрицательным (₽-16,4 млрд в 1п26г) из-за необходимости финансировать оборотный капитал. Чистый долг превышает ₽30 млрд, что соответствует нашим ожиданиям. Компания сохранила прогноз на 2026 год. Мы ожидаем оборот ближе к нижней границе гайденса (₽145 млрд) на фоне экономии IT-бюджетов клиентами и ослабления рубля. Софтлайн выглядит дорого по мультипликаторам (EV/EBITDAC '26 = 6,1x, что дороже Позитива и Аренадаты) при относительно невысоких ожидаемых темпах роста. При этом дивдоходность составляет около 5%, а высокий долг и слабый FCF ограничивают фундаментальную привлекательность акций.

📍 Подписаться на канал | Мы в MAX

“Софтлайн” намерена взыскать более 5 млрд рублей убытков с Агентства по страхованию вкладов [АСВ]. Ранее был наложен арест на активы ИТ-компании, из-за чего было сорвано IPO принадлежащей “Софтлайн” фирме “Фабрика ПО”.  Весной этого года Арбитражный суд Москвы наложил обеспечительные меры на организации, ранее приобретенные Softline у обанкротившейся группы “АйТи”. Решение было вынесено в рамках банкротства ООО “Интеграция”, инициированного Роскомснаббанком. В результате обеспечительных мер было сорвано IPO “Фабрики ПО”, в рамках которого компания планировала привлечь на Московской бирже 2 млрд рублей. Обеспечительные меры впоследствии были сняты. По словам юристов “Софтлайн”, после наложения обеспечительных мер произошло падение котировок акций компании [акции “Софтлайн” котируются на Московской бирже], из-за чего подешевел пакет казначейских акций компании. Также было сорвано IPO “Фабрики ПО”, что привело к убыткам в виде расходов на его проведение. Кроме того, оказавшись неспособным продать акции на бирже, “Софтлайн” вынуждена будет привлекать инвестиции путем размещения облигаций, но там достаточно высокая процентная ставка - 16%, сообщили в компании. Вероятно, речь идет об облигациях “Фабрики ПО” -  размещение было намечено на конец августа этого года. В “Софтлайне добавили, что в соответствие с Арбитражно-процессуальным кодексом лицо, инициировавшее наложение обеспечительных мер, несет ответственность за их применение. При этом в представители компании одновременно заявили ходатайство о переносе судебных слушаний до завершения судебных разбирательств по делу о банкротстве “Интеграции”. @rusven

Павла Дурова внесли в перечень террористов и экстремистов, миллиардера и владельца «Эфко» Валерия Кустова арестовали из-за дронов, у WB атаковали еще один склад, «Софтлайн» не будет делать IPO «Фабрики ПО» в этом году 🦄 Доброе утро, наши маленькие любители единорогов! 🙈 Росфинмониторинг внес основателя Telegram Павла Дурова в перечень террористов и экстремистов. Решения суда пока нет — ФСБ только предъявила Дурову обвинения. Но в этот список вносят до решения суда для того, чтобы, в частности, банки заморозили средства и приостановили обслуживание. Юристы говорят, что пользоваться Telegram, покупать звезды и премиум-статус можно. А вот ставить Дурову звезды под постами лучше не стоит. 🚁 Суд арестовал на два месяца миллиардера и основного акционера ГК «Эфко» Валерия Кустова, пишет VC. Как пишет РБК, вместе с ним были задержаны гендиректор «Эфко» Евгений Ляшенко. Дело касается бывшей «дочки» «Эфко» — «Транспорт будущего». Она разрабатывает грузовые дроны. Этот проект обвиняют в хищениях и растрате. По этому же делу задержали замначальника управления беспилотных систем и робототехники Минпромторга Алла Половченя. А в мае был арестован гендиректор «Транспорта будущего» и бывший советник губернатора Самарской области Юрий Козаренко. 🚒 У Wildberries из-за атаки дронов загорелся еще один склад — теперь в Волгограде, сообщила компания. Пострадавших нет. Тем временем Wildberries провела второй транш поддерживающих выплат пострадавшим продавцам. Пишут, что выплаты сделали более 97 000 предпринимателям — представителям малого и среднего бизнеса. Среди них и те, кто получал выплаты в первом транше — тогда сделали выплаты 88 000 предпринимателей. Правда, суммы выплат не раскрывают. 🤷‍♂️ «Софтлайн» не будет в этом году проводить IPO своей «дочки» «Фабрика ПО», пишет «Интерфакс» со ссылкой на гендиректор «Фабрики ПО» Максима Тадевосяна. Причина — неблагоприятная рыночная конъюнктура и геополитическая ситуация. В эту «Фабрику» объединили несколько компаний, разрабатывающих софт на базе AI. IPO должно было состояться в мае, но его экстренно отложили, потому что суд наложил обеспечительные меры на некоторые компании. Но это решение отменили через неделю. Правда, IPO уже решили переносить. Теперь «Софтлайн» через суд требует 5,4 млрд рублей с Агентства по страхованию вкладов и Роскомснаббанка. @TheEdinorogBlog — тот самый канал про стартапы🦄