📉 Цена налоговой оптимизации: чем новые правила для ПИФов грозят инвесторам Правительство предложило ввести налог 15% на пассивные доходы закрытых и интервальных ПИФов для "квалов". Управляющие опасаются, что новые правила спровоцируют отток средств и распродажи гособлигаций. 🔶 До ₽170 млрд ОФЗ под риском продаж. Столько государственных облигаций находится в портфелях интервальных фондов для квалифицированных инвесторов.

Аналитики Market Power считают, что давление может распределиться неравномерно между отдельными выпусками. Масштаб реакции конкретных выпусков будет зависеть от того, какие облигации преобладают в портфелях ИПИФ и насколько концентрированными окажутся продажи. В сентябре–октябре, к примеру, среди наиболее ликвидных бумаг были ОФЗ-ПД 26252, 26245, 26254, 26253 и 26247.

🔶 Если инвесторы начнут выходить из фондов одновременно, продажи ОФЗ могут привести к снижению цен облигаций и росту доходностей. 🔶 Капитал может перетечь в другие инструменты. Инвесторы могут предпочесть открытые и биржевые ПИФы или прямые вложения в ценные бумаги. Бюджетные поступления от нового налога могут оказаться ниже ожиданий. ➡️ Подробнее о рисках для инвесторов и рынка госдолга – в материале Market Power

Как сформировать продуманный инвестиционный портфель Начните с определения целей: сколько готовы вложить, на какой срок и что планируете — сохранить, приумножить или создать финансовую подушку. Это поможет выбрать верную стратегию. Разделите средства на три части. Первая — резерв: легко доступные деньги на экстренные случаи (например, накопительный счёт). Вторая — стабильность: инструменты с минимальными рисками, приносящие умеренный доход, такие как гособлигации. Третья — рост: более доходные, но и более рискованные активы — акции, фонды, криптовалюты. Подберите подходящие инструменты под каждую часть и следите за их соотношением. Регулярная корректировка и контроль — ключ к эффективности. Даже с небольшими средствами можно создать сбалансированный портфель, если подходить к делу обдуманно Фаундер | Бизнес и Стартапы