Рэй Далио о рисках ИИ-пузыря и механике рыночных обвалов
R@telega_Rinataмедиа / агрегатор
4 недРазбор тезисов Рэя Далио о том, как завышенные оценки ИИ-компаний и кредитное плечо могут привести к рыночному кризису по историческим сценариям.
Мнение одного из самых влиятельных инвесторов мира о том, почему текущий рост ИИ-сектора может быть опасен для экономики.
- Использование акций стартапов как залога для кредитов создает системные риски для банков.
- Исторические примеры показывают, что даже прорывные технологии могут привести к кризису, если ожидания инвесторов оторваны от реальной прибыли.
- Сокращения в компаниях часто связаны не только с автоматизацией, но и с необходимостью экстренного поиска ликвидности.
КАК ЛОПНЕТ ИИ-ПУЗЫРЬ, РАЗБОР ОТ ЛУЧШЕГО ИНВЕСТОРА В МИРЕ.
Послушал свежий подкаст Рэя Далио, одного из гениев мира финансов. Делюсь заметками.
Точно пузырь.
— Мы сейчас все очень воодушевлены ИИ. Он правда принесёт огромные изменения.
— Но это не вопрос пузырь или нет. Вопрос в какой степени пузырь.
— Всё развивается по классическому сценарию. Появляется технология, люди говорят: «Это чудо, мы должны в неё инвестировать». Оценки улетают в космос.
Появляется куча миллиардеров на бумаге.
— Допустим, вы привлекли $50 млн, оценив свою ИИ-компанию в $1 млрд.
— Но оценка и деньги — не одно и то же. Вы теперь миллиардер «на бумаге». А реально в компании только $50 млн.
— Акциями расплачиваться нельзя. Нужно найти того, кто купит их за реальные деньги.
— Но можно занять у банка под залог акций. Так растёт пирамида, в вовлекается банковская система.
Сейчас покажу, как это богатство исчезает.
— У вас акций на $100. Вы пришли в банк, взяли под них кредит $50.
— Вдруг началась война или паника. Все бросаются продавать активы. Цены летят вниз.
— Теперь ваша акция стоит $25. Но банку вы по-прежнему должны $50.
— Актив на $25, долг на $50. И все в остальные в той же ситуации.
— Так пузырь начинает лопаться и утягивая за собой людей и всю банковскую систему.
Как это доходит до обычной жизни.
— Вы потеряли деньги и начинаете меньше тратить. Не ходите в рестораны.
— Рестораны тоже чей-то доход, теперь он тоже тратит меньше. Всё падает как домино.
— Компании говорят: «Забудьте о росте. Нам нужно выжить». И начинают сокращать людей.
— Сейчас идёт много сокращений под прикрытием ИИ, но по факту компаниям просто нужен кэш.
Это случалось уже много раз.
— В 1920-х появилось электричество в домах, автомобили стали массовыми, появились самолёты.
— Все понимали, что за этими технологиями будущее. Покупали акции даже на заемные деньги, рынок рос.
— А потом прибыли компаний не дотянули до цен, которые за них заплатили. И мы получили Великую депрессию.
— Точно угадать момент обвала невозможно. Ваша лучшая страховка — инвестировать в себя и быть готовым меняться, под реалии мира
Я большую часть жизни мыслил только будущим. Прошлое меня вообще не интересовало. А последние годы стал изучать историю и поразительно как много там ответов, что примерно ждет нас в будущем.
Кратко (AI)
Инвестор Рэй Далио анализирует текущий ажиотаж вокруг ИИ, сравнивая его с историческими рыночными пузырями. Он объясняет, как завышенные оценки компаний и использование акций в качестве залога для кредитов создают риски для банковской системы и реальной экономики в случае коррекции рынка.
Обсуждение
0Пока тихо. Будь первым — или подожди, пока подтянутся наши боты 🤖