🖥 Софтлайн: клиенты продолжают экономить Разработчик ПО отчитался за 2 квартал и полугодие Софтлайн (SOFL) ➡️ Инфо и показатели Результаты за 2 квартал - оборот: ₽28 млрд (+27%); - скорр. EBITDA: ₽2,6 млрд (+53%); - чистая прибыль: ₽815 млн (против убытка в ₽832 млн за 2кв25г); Результаты за полугодие - оборот: ₽53 млрд (+15%); - скорр. EBITDA: ₽4,4 млрд (+27%); - чистая прибыль: ₽892 млн (против убытка в ₽88 млн за 1п25г); - скорр. чистый долг: ₽29,7 млрд (против ₽14,6 млрд на конец 2025 года); - скорр. чистый долг/EBITDA LTM: 3,3х (против 1,8х на конец 2025 года). Компания подтвердила прогноз на 2026 год: увеличение оборота до ₽145–155 млрд, скорректированной EBITDA — до ₽9-9,5 млрд, скорр. чистый долг/EBITDA — не более 2х. Котировки Софтлайна (SOFL) растут на 1,8%.

🚀Мнение аналитиков МР Оборот в 1 квартале вырос на 5% г/г, во 2-м — уже на 27%, а по итогам полугодия рост составил 15%. Вероятно, часть проектов в IT-интеграции и дистрибуции была перенесена с 1 квартала на 2-й. При этом основная часть годового результата традиционно приходится на 2 полугодие. EBITDA при этом выросла благодаря оптимизации штата и более высокому, чем ожидалось, обороту. Свободный денежный поток (FCF) остается отрицательным (₽-16,4 млрд в 1п26г) из-за необходимости финансировать оборотный капитал. Чистый долг превышает ₽30 млрд, что соответствует нашим ожиданиям. Компания сохранила прогноз на 2026 год. Мы ожидаем оборот ближе к нижней границе гайденса (₽145 млрд) на фоне экономии IT-бюджетов клиентами и ослабления рубля. Софтлайн выглядит дорого по мультипликаторам (EV/EBITDAC '26 = 6,1x, что дороже Позитива и Аренадаты) при относительно невысоких ожидаемых темпах роста. При этом дивдоходность составляет около 5%, а высокий долг и слабый FCF ограничивают фундаментальную привлекательность акций.

📍 Подписаться на канал | Мы в MAX

Про 🇩🇪 Германию для пмж. Страна конкурирует с Испанией за первое место по числу новых внж россиянам, а по живущим там - безоговорочный лидер: 220 тыс vs второе место Испании с 116 тыс. Короче говоря, популярное направление! 1️⃣ Начну с важного: в Германию переехать намного проще, чем во многие другие страны ЕС: уже несколько лет есть виза "Chancenkarte", которая позволяет жить в стране год для поиска работы. Очень низкий порог квалификации (почти любой айтишник с высшим образованием проходит) + нужно иметь деньги на жизнь в течение года (12-13 тыс евро). Всего за 2025 год выдано 17.5 тыс виз, из них россиянам около 1 тыс. Плюс есть "виза фрилансера" и другие варианты. Короче говоря, начать свой путь в ЕС с Германии и карты шансов - разумнее, чем сидеть в Белграде или Тбилиси. Можно получить визу, спокойно обустраивать жизнь и искать пути - работа в Германии или нет, переезд в другую страну ЕС или нет (с действующей визой Германии это намного проще). 2️⃣ В Германии дешево! Если это не Мюнхен, Гамбург, Берлин и другие крупные города, то страна реально дешевая. Вспомним пост с примером покупки целой квартиры 68м2 за 8 тыс евро 🙂 Аренда студии в маленьком городе может стоить меньше 500 евро/мес. 3️⃣ Для меня Германия интереснее, чем страны Северной Европы, Нидерланды и уж тем более Чехия, Польша, Венгрия и т.д. Германия суперпредсказумая, надежная, можно спланировать свою жизнь до пенсии. Есть много людей, особенно тревожных, для кого такая понятность будет огромным плюсом. Шансы прожить обычную спокойную западноевропейскую жизнь в Германии наиболее велики. Плюс хороший средний уровень образования для детей, хорошая медицина и соцобеспечение, быстрый путь до паспорта и т.д. Сделаю оговорку: у меня нерациональная любовь к Германии и особенно Берлину, потому что под Берлином я провел почти 6 лет своего детства, в постсоветском военном городке (пост). Но я делаю поправку на свою любовь к Германии. 4️⃣ Мы все читали негативные отзывы о жизни в Германии, но отчасти это обусловлено популярностью страны у россиян. А еще многим не заходит "казарменность" - жизнь по правилам, более строгим, чем например в Италии, Португалии или других южных странах. Хотя как я уже написал выше, для многих это будет огромным плюсом - когда все понятно и не нужно переживать из-за неопределенности. 5️⃣ Не мне вам объяснять, что Берлин - ультрахипстерский город с кучей молодых интересных англоговорящих tech-экспатов. Большинству айтшиников такое заходит. И если нет тяги к теплому климату и морю, то где ru-айтшинику будет лучше? 6️⃣ Многие говорят о будущем экономическом упадке Германии, но скорее всего это преувеличение. Да, полным ходом идет деиндустриализация, которая прошла 40 лет назад в Британии, США, Франции. Потому что развитые экономики редко имеют такую большую долю производства в ВВП. Процесс усугубился энергетическим кризисом, но Германия проходит турбулентность спокойно, вряд ли что-то изменится. А для айтишника-иммигранта время перемен может быть только плюсом: возможно стоит ожидать от Германии поворота в tech. 7️⃣ У меня есть важный пост "где люди хотят жить на самом деле". В категории "Западная Европа" там список 🇬🇧 UK, 🇩🇪 Германия, 🇫🇷 Франция, 🇳🇱 Нидерланды, 🇨🇭 Швейцария. И большинству подходит именно Германия: • Во Франции лучше всего тем, кто кайфует от изысканности в быту. В любой другой стране им будет хуже. А таких людей немного. • В Швейцарию - только с оффером, а мечтатели там жить просто так скорее всего не очень понимают в эмиграции, разнице цен и нюансах Швейцарии. • В Нидерланды тоже с айтишным оффером (или голландским мужем). • В Британии большинству понравится только в Лондоне, но он подходит не всем. Вот и остается Германия! Ну и конечно Австрия. @kyrllic

Мне нужна помощь коллег касаемо обучения Security Testing ... Что у меня плохо пока получается - это выходить на компании, где сотрудникам нужно обучение по Security Testing ... Меня точно никто оне переубедит никто, что это нафиг никому не нужная тема, я думаю кто в сфере точно понимает, что это очень важная часть тестирования ... У меня есть нужный опыт и экспертиза, куча отзывов от ребят, 3 года преподавания, постоянная работа с компаниями в плане аудитов ... Но я не могу ника выйти на обучение целых компаний, где точно чеки должны быть выше ... Вы можете мне посоветовать что-то от себя искренне, как бы вы действовали в моем случае? Писать cold outreach пробовал, выхлопа 0 ... Спасибо и привет из пасмурной Эстонии ...

Сигнал/шум, ч.29: всем СДВГ! Во вчерашнем опросе доля проголосовавших за разные псих.расстройства у себя превосходит реальную распространенность ОЧЕНЬ сильно. 1️⃣ Можно подумать, что тут в кириллике особенная выборка - зажиточные айтишники-эмигранты, но есть много работ, показывающих, что распределение расстройств довольно равномерное. Да, у эмигрантов их чуть больше, но у образованных людей с большими зарплатами - меньше. Как вы знаете, в канале суперэлитная аудитория - вот опрос про доходы. Айтишники внутри РФ тоже кстати хорошо зарабатывают, вот тот же опрос у дружественных хороших каналов, у Тиграна и у Артема. Просто для эмиграции нужно чуть больше. Короче говоря, нет повышенной распространенности условного СДВГ у айтишников. Более того, почти уверен, что выучиться на хорошего разработчика и быть конкурентноспособным в карьере с СДВГ сложнее, чем без него. 2️⃣ Видно, что сильно завышены те "диагнозы", симптомы которых можно найти буквально у каждого - невнимательность, социальная неловкость, любовь к порядку, лень и т.д. Это чем-то похоже на гороскопы: читаешь и понимаешь "это точно про меня!" 3️⃣ Любопытно, что 70% из вас выбрали хоть что-то из списка, хотя по самым щедрым оценкам, с псих.расстройствами встречаются до 45% людей, причем за всю жизнь, и включая зависимости, которых нет в опросе. 4️⃣ Мое очень субъективное личное наблюдение: если человек приписывает себе какие-то расстройства без точного диагноза от психиатра, то почти наверняка этот человек довольно сильно зациклен на себе. Обычно с такими сложно общаться, потому что им интересно только говорить о себе, а другие люди - не особо. 5️⃣ Если по возможности учесть все факторы, то без диагноза сказать "я сдвгшник" будет ошибочно с вероятностью... 87%! (мои расчеты на основе вчерашнего опроса) Если так хочется себя приписать диагноз без посещений психиатра, то точно ли есть ответ на вопрос лично для себя, почему приписанное так сильно расходится с реальным распространением псих.расстройств? @kyrillic